从下午1时半到晚6时有余，在长达五个多小时的庭审中，法官们未穿法袍；庭审后，审理庭和申请方、被申请方一同合影留念……原来，这是一场特殊的模拟庭审。

12月12日，上海金融法院公开审理了涉上海清算所（下称“上清所”）中央对手清算业务违约处置测试案例。该案是依据《上海金融法院金融市场案例测试机制规定》（以下简称《规定》）审理的首个测试案例。

据上海金融法院方面介绍，金融市场案例测试机制是指金融机构、交易相对方等主体针对准备开展或正在开展的金融业务中具有前沿性、亟待法律明确且对金融市场具有重大影响的典型事实与法律问题而可能引发的纠纷，向上海金融法院申请案例测试，上海金融法院通过审理，向金融市场提供明确规则指引。

今年10月12日，上海清算所联合交通银行、浦发银行、兴业银行、法国兴业银行（中国）向上海金融法院递交测试案例启动申请书，请求针对中央对手清算业务违约处置相关法律问题进行案例测试。

该案由上海金融法院测试案例审判团队的三名法官及两名院外专家组成审理庭。

记者在旁听席看到前来旁听的各界人士众多，包括上海市人大代表、政协委员，金融基础设施、金融法律机构代表，高校专家学者等三十余人。

审理过程中，审理庭充分听取了申请人、被申请人的申请及答辩意见，采取争点审理模式,围绕上清所《业务规则》及《违约处置细则》对机构A是否发生效力及涉案违约处置过程是否具有合理性两个争议焦点进行审理，双方当事人代理律师结合本案事实，围绕相关法律条文、司法实务，对比借鉴国际规则、域外判例，展开多轮辩论，充分进行诉答互动。独立第三方意见提供方派员到庭针对《中央对手方清算协议》的性质、《业务规则》《违约处置细则》的生效要件等问题陈述相关法律意见，并接受申请人、被申请人及审理庭询问。同时，审理庭依被申请人上清所的申请，准许上清所员工出庭作证。该证人就处置过程的细节、对冲交易策略合理性等问题接受了申请人、被申请人及审理庭询问。

上海金融法院供图

庭审结束后，上海金融法院副院长肖凯告诉《国际金融报》记者，“今天审理的测试案例具有特殊意义。首先，测试案例机制本身就是专业化审判的一项创新举措。双方协商一致，就市场中实际发生的涉及到相关法律争议的交易，将其提交至法院进行审理。这不同于一般的诉讼，这是一场针对法律风险的压力测试，一方面为上清所中央对手方违约处置措施可能发生的潜在纠纷提供法律风险测试，为期货及衍生品市场主体提供更加明确的规则预期；另一方面，该案聚焦了当前金融基础设施针对市场中违约等紧急情况所采取的稳定市场秩序的处置过程，我们对其作出合法性的判断，有助于在制度型开放的背景下，进一步完善并提升相关风险处置规则的国际兼容性，对于防范金融市场系统性风险、促进金融市场持续健康发展具有重要意义。”

肖凯补充道，“我们在审理方式上面也作了创新，今天的审理庭，除了三位法官之外，我们还特别邀请了两位来自于学界的教授，他们都有丰富的金融监管经验和实务操作经验，对该案子的审理提供了专业的支持。我们充分听取了来自于市场的专家，来自于第三方主体所提交的相关意见，在这个案件审理结束后，我们将形成一个司法意见书，专家给的专业支持将让这个意见更好地为市场服务，为法律接受。”

上海金融法院方面表示，本案的审理对金融基础设施完善其规则有重要意义。上清所作为中央对手清算机构，制定具体的金融衍生品违约处置规则以及在具体情况下形成处置方案，涉及到金融市场的稳定以及交易相对方的利益。该例测试案例的审理，针对的是违约处置场景中可能引发的法律纠纷，双方当事人结合规则制定、具体处置的各种细节进行挑战与回应，充分发表法律意见，有助于在制度型开放的背景下，进一步完善并提升相关风险处置规则的国际兼容性。

记者 吴斯洁

编辑 潘晟