新能源《出货表》
创业板反弹未半而中道崩殂，今天下一统，宁王疲弊，此诚电新危急存亡之秋也。然锂电链内卷于内，储能链疲软于外者，盖追消费之前车，欲报之于基民也。诚宜果断割肉，以抄底科技之光，恢弘志士之气，不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞补贴家用之路也。
光电储能，俱为一体，陟罚臧否，不宜异同。若有抄底做T坚定持有者，宜付有司论其刑赏，以昭市场平明之理，不宜偏私，使细分行业异法也。
正极、负极、隔膜、电池等，此皆良实，志虑忠纯，是以先套简拔以遗后套。愚以为盘中之事，事无大小，悉以咨之，然后T之，必能裨补阙漏，越跌越多。
锂矿盐湖，现货彪悍，晓畅价格，试用于昔日，人人称之曰能，是以众议举其为督。愚以为圈中之事，悉以咨之，必能使净值下行，毫无反弹。
亲估值，远价值，此去年所以兴隆也；亲业绩，远故事，此今年所以倾颓也。客户在时，每与予论此事，未尝不叹息痛恨于21、22年也。锂矿、电池、储能、光伏，此悉不妙之处，愿客户避之远之，则回本之时，可计日而待也。
予本布衣，躬耕于电车，苟全性命于光储，不求闻达于AI。客户不以予卑鄙，猥自枉屈，偶投仨瓜俩枣，咨予以全球之事，由是感激，遂许客户以驱驰。后值爆锤，受任于警戒之际，奉命于清盘之间，尔来数月矣。
客户知予谨慎，故临止损寄予以大事也。自持仓电新以来，夙夜忧叹，恐托付不效，以伤绩效，故元月以来，抄底摊薄。今已深度套牢，捶足顿胸，当奖率剩余仓位，满仓换股，庶竭驽钝，追涨杀跌，光复净值，还于水上。此予所以报客户而忠价值之职分也。至于斟酌损益，进尽忠言，则宜看图为之也。
愿客户托予以剁光电新之效，不效，则治予之罪，以告净值。若无兴德之言，则责剁的太慢，以彰其咎；客户亦宜自谋，以咨诹善道，察纳雅言，多多追涨杀跌，予不胜受恩感激
from渊大佬
01
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海外市场
一、市场回顾
很久没总结逻辑主线了（主要这两周都没发送成功）
这两周可以说是翻脸比翻书还快了，偷懒一天，就完全跟不上市场了。。
上上周的市场，先是美联储主席的鹰派证词，过热的就业数据、飙升至40年新高的衰退信号曲线、2月非农失业率意外回升，然后是硅谷银行的暴风倒闭，两周之前，美债还在因通胀压力而飙升，转瞬之间，硅谷银行出来之后，美债收益率出现2008年金融危机以来的最大两日暴跌，伴随而来的是加息预期的暴跌和风险资产的先跌后涨。
而上周的市场，先是地区银行再遭屠戮、欧股全线重挫，再是救市后暴涨熔断、CPI通胀符合预期，然后再是PPI通胀意外下降、零售销售大幅降温、欧洲又出幺蛾子瑞信引爆了欧美大型银行股恐慌，最后是欧央行继续激进加息50bp、华尔街11家大银行豪华救助却只给银行续了一天的命；
（第一共和银行的股价）
全周来看，道指跌超1%，全周转跌，连跌两周；纳指跌落一个月高位，全周仍涨超4%，纳斯达克100本周涨近6%创四个月最大涨幅。银行指数跌超5%，部分地区银行两位数大跌，第一共和银行跌近33%；欧股方面，斯托克600指数跌近3.9%，创去年9月23日以来最大单周跌幅，各国股指至少跌超4%，均连跌两周。
债券方面，2年期美债收益率大幅回落逾30个基点 一周降逾70个基点，各期限普遍降了2周，欧债收益率普遍在连升四周后连降两周；其他资产方面，比特币大涨，原油大跌（最近3年最大的跌幅，真的夸张），黄金上涨
海外的逻辑主线主要是危机模式，缩表的进程进一步受阻，未来加息的高点或有限，虽然无论联储还是数据都还没跟，但是市场已经在进行自我实现衰退了，先避险再去冲降息逻辑，从市场表现来看，几点：
目前盘面企稳迹象比较多，恐慌的情绪也得到了缓解，但是主权信心是受到损害的，去看看美国的5年CDS，再去看看OIS利差，再看看美国高收益债和投资级债的OAS，都有飙升（跟去年10-11月瑞信破产和英国养老金事件爆发之后的水平相当），然后短期的美债已经破位了，之前的倒挂也急剧收窄了，后面看市场怎么演绎了
数据层面，零售销售环比下降、消费者信心下降（四个月以来首次）加上PPI CPI均验证了通胀处于逐步改善的阶段，衰退预期进一步加强；如果真的需求有一个极速的塌缩，跟原油那种演绎的一样的话，那就得好好重新思考下之前的四个阶段，还能不能走下去
具体看看如果周四加了25bp之后，各个期限的美债怎么走把，总之这两周真的是度日如年了属于是，本周的重点是22号的联储利率决议，中国的LPR，然后访问，数据方面有英国日本的CPI以及美国的耐用品订单等~~
二、今日市场
几件大事：
1、瑞银和瑞信合并
虽然两家根本不乐意也谈不拢，但是还是紧急法令主导了，强行合并了（股东居然没有决定权？），瑞银30亿瑞郎收购瑞信，瑞士政府提供90亿瑞郎的损失担保，瑞信股东22.4股换1股，相当于是打了对折，然后瑞银任免了瑞信的高管，目前的董事长和CEO成为合并后主体的董事长CEO（这个里面还有很多故事，感兴趣的可以自行搜索看看瑞信股价是怎么一步步覆灭的，还是挺有意思）；
搞笑的是这个30亿是给股东的钱，而160亿的AT1债券全部被减计了？？
最后的最后还是债券持有人承担了所有？（心疼去年刚注资的沙特冤大头们）
这次AT1债券的事情是真的很恶劣（总是让我想到二永。。。），债券持有人居然清偿顺序在股东后面，真是离谱他妈给离谱开门，离谱到家了，债券可太惨了，赚的时候是白菜的钱，亏的时候是白粉的量刑。。。
方案出来后，投资者的恐慌情绪迅速蔓延，又开始要死要活的跌，原油、大宗商品等全球多数资产下跌，现货黄金自2022年3月来首次站上2000美元大关；随后央行出面安抚之后（说不认可减计？又是什么操作？），欧美股市全面反弹，市场还是给了一些面子；
2、毛子会面
昨天听了电话路演，中东的调停给足了面子，目前美利坚已经非常被动了，所以大概率俄乌是不会按照我们提的几点原则去落实的，但是这场“劝和促谈”的和平之旅，不仅表明了态度，而且避免了可能涉及的xx，但是总的来说不会改变当前的格局，更有可能会在2024年停战（三选合一）
02
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国内市场
股票我真的没啥好说的，要说不失望是假的，失望是真的失望，都说是中字头吸走了资金，结果今天冲高回落三大运营商大跌之后，创业板还是跌了下去？？我本来期待一个强势放量上涨，把这个故事的结局补齐的，结果还是被渣男伤透了心，也没啥好点评的了，眼泪都在前面的诗里。。
我债方面，全天来看
几个要点：
1、关于降准，市场解读很多了，缓解了存单的压力（8000亿的长钱），上周叫着“我的存单居然还有赚钱的一天”的甜姐这周继续赢麻了，存单从75到65，为整个短端打开了空间，所以今天的市场也正如周末大家预期的那样，长的表现一般，短的狂下，弹性代表二永继续低估值tkn，小编今天的文其实也说了，几个点比较值得关注：
降准这个操作本身不超预期（从之前的讲话+逆回购余额历史高位+资金中枢明显高于政策利率+存单等市场表现），但是时间是略超预期的
本次降准跟之前压降信贷的信号意义是相矛盾的，且时间点的推出比较微妙，跟行政进度以及海外风险事件的发酵都有一定的关系
所以这次比较微妙的用了“保持信贷总量适度、节奏平稳”，也就是说钱需要呵护，但是别像之前那样猛搞地产了，钱要流到实体经济里面去
2、关于经济，票据利率高开低走，整体中枢抬升，地产数据改善（上上周缓缓之后这周其实结构上来看还是不错的，但是除了部分城市之外整体高于季节性因素），但是土地市场仍然跌幅较深；建筑业需求端开工跌幅收窄，施工明显改善，螺纹等需求季节性回升，水泥等出货持续抬升，玻璃等表需都有回暖，但是电厂耗煤等下滑；制造业需求汽车产销3月有望回升；出口方面BDI还在疯狂上涨；
3、关于期货，期货（T2306）早盘冲高回落，抛压一般，缩量回调后，午后重新拉起，收盘收于压力位/支撑位100.475之上，短期或仍未到位，市场对于看多仍有迟疑，外部仓位并未完全进场，可以期待新高。15分钟级别，下方颈线支撑100.365未跌破前，我们建议持多不动，日线级别，短期压力位在100.565，下一个压力位在100.68，最后剑指100.835. 明后两天是美联储议息会议，靴子落地后，可能带来新的机会
（from 群哥）
ps 最近想要把文心和chatgpt嫁接到我的微信公众号，可能偶尔会有bug，求体谅~~