【环球网财经 记者 谭雅文】个人养老金制度在先行城市启动实施已满三个月，人社部数据显示，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

个人养老金产品投资回报备受关注，尤其是个人养老金产品与普通投资产品的区别，以及四类目标产品如何选择等问题给投资者带来困扰。针对个人养老金储蓄产品如何选择，记者采访了光大银行金融市场部宏观研究员周茂华。

他谈到，个人养老金储蓄产品兼顾产品养老保障和特殊流动性需求。从试点产品特点看，个人养老储蓄属于特殊定期存款，满足市场多元化的储蓄需求，收益一般高于普通定期存款。同时，为满足特殊情景下储户流动性需求，试点产品推出5年、10年、15年、20年四个期限，分三种类型，即零存整取、整存整取和整存零取，也就说特殊情景下急用钱，可以提前支取，尽可能满足客户多元化需求。

“中高收入群体开通个人养老金账户的主要原因是享受税收优惠，中低收入群体开通个人养老金账户的主要原因是强制储蓄进行养老储备。”据西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的《2022年中国家庭财富变动趋势——中国家庭财富指数调研年度报告》，中低收入群体更愿意购买低风险养老产品，高收入群体更愿意购买中高风险养老产品。

四类产品中，储蓄类品种齐全。在国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录中，可查询到455只养老储蓄产品。六大行共有养老储蓄产品149只，其中工商银行数量最多，有51只。股份行共有养老储蓄产品266只，其中浙商银行210只。此外，北京银行、上海银行、宁波银行共推出40只产品。

2022年11月20日，工商银行率先在五个城市开始发行特定养老储蓄产品。1个月时间，该行特定养老储蓄产品销量突破50亿元。相对于普通定期存款，养老储蓄有何优势？记者从工商银行方面了解到，个人养老金专属存款相对于普通定期存款来说，可享受优惠利率，3年期存款利率为3%，5年期存款利率为3.05%。而该行普通定期存款（整存整取）3年利率为2.6%，5年利率为2.65%。

从收益率情况来看，除了部分试点地区有高达4%的利率外，特定养老储蓄整存整取的利率在2.05%-3.3%之间，产品利率略高于大型银行5年期定期存款的挂牌利率。且产品期限更加灵活，陆续有3个月、6个月、1年存期产品推出。比如北京银行APP中，有个人养老金账户专项3个月、6个月、12个月定期（部分地区），利率分别为1.75%，1.95%，2.15%。民生银行的个人养老金储蓄类产品“安心存”，部分地区三年期利率最高达3.4%。

需要注意的是，特定养老储蓄要求满35岁才能购买。一般来说，客户的年龄加上存款期限需要大于或等于55。比如根据农行要求，养老储蓄产品须年满35周岁方可购买（购买整存零取类须年满55周岁），且“客户年龄+产品期限”不小于55。

信达证券研报认为，产品性质上，储蓄类产品具有保本保收益的特点。对比而言，养老理财、养老目标基金、养老保险可以更大比例配置权益类资产，配置范围较灵活。从目前的信息看，养老储蓄适合与其他养老理财产品进行搭配，从而平衡风险、期限与收益。

“针对人群上，养老储蓄产品吸引风险偏好低的老年群体，濒临退休时再进行 10 年及以上的长期储蓄意义不大。为提升产品性价比，未来应进一步优化产品与期限结构，满足储户的多元化需求。”上述研报指出。

周茂华认为，四类养老金融产品各具特色，丰富了人民群众的养老金融服务需求，反映国内养老金融服务供给能力明显提升。个人养老储蓄、商业养老保险、养老理财产品和个人养老金基金产品，四类产品在投资风险和收益方面有差异外，对投资者专业性也有不同要求等，投资者需要根据自身收入，风险与收益偏好，流动性需求和养老规划进行选择。