2023年12月12日，沪指收复3000点关口，昨日大涨的半导体设备板块小幅调整，中证半导指数收跌0.31%。成份股中，路维光电大涨4.73%，中芯国际、上海新阳、晶瑞电材等股涨逾1%。

场内ETF方面，半导体设备ETF（561980）全天保持低位震荡，尾盘收跌0.69%。值得注意的是，午后回调区间该ETF有明显溢价放量，或有资金逢低布局。

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拉长周期看，随着半导体设备周期逐步筑底，不少做多资金开始积极布局板块“反弹”。公开数据显示，半导体设备ETF（561980）昨日获201万元净申购，近20日、近60日该ETF净申购额扩大至923万元、1432万元，资金做多早有苗头。

消息面上，TechInsights统计数据显示，Q3全球半导体设备销量增长1%，好于预期。具体来看，2023年第三季度全球半导体设备销量增长1.1%，好于预期。其中晶圆厂设备大类占比最高，环比增长2.2%，但总销量不及第一季度，测试设备环比增长1.7%，组装和封装设备环比减少2.2%。机构预测，从全年来看，半导体设备销售量预计仅同比下降3%。

数据来源：TechInsights

从整体趋势上看，半导体市场企稳迹象愈加明朗。另据长城证券统计，2023年三季度全球半导体市场规模环比增长6%，半导体需求底部盘整，预估四季度半导体市场规模同比增速由负转正。此外，今年三季度库存天数环比下降7天，库存去化速度符合预期，或至明年上半年恢复至合理库存水位。

国联证券观点认为，半导体经济周期已拐点向上，库存周期已从主动去库存向被动去库存迈进，创新周期也已开启新进程，三期叠加，有望助力半导体2024年复苏。

对于半导体设备板块，浙商证券指出关注两大方向：

1） 以存储为代表的先进制程扩产带来设备资本开支提升，重点看好刻蚀、薄膜沉积等价值量高的环节，以及离子注入、涂胶显影等0到1的设备环节。

2） 半导体周期上行驱动成熟制程资本开支提升。

半导体设备ETF(561980)被动跟踪中证半导体产业指数，该指数主要覆盖半导体材料、设备等上游产业链公司。上游的半导体设备和材料具有较高的产业壁垒，多个领域落后较大，是国产替代的主战场，发展空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。在半导体自主可控主旋律不断增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重背景下，半导体设备创新周期与国产替代周期有望开启。

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