今天周三，发个简版。

1、chatGPT概念再次疯狂。全市场成交前十的个股，有7个都是计算机相关板块。

牛皮吹得再大，一句话总结就是业绩真空期炒出来的概念，计算机板块里的确是有不少长逻辑的公司，但肯定不是现在的chatGPT概念。

想起了以前商人买猴的故事，最开始5块钱收猴，市场上猴子越来越少，这时候再出高价15元收购，村民疯了似的到处找猴，这时候商人换个马甲，以10块钱把猴子全卖给村民。

村民美滋滋打算再卖给商人赚5元差价，结果发现商人已经提桶跑路。

虽然chatGPT在疯狂赶顶，但我觉得并不会直接倒V下来，调整之后大概率是反弹的第二波，慢慢消散。

之后随着三月份的大会和四月份业绩期的到来，资金会逐渐从题材线上转移，题材的对立面是业绩。

接下来的两个月可以多关注一季度业绩比较好的方向，大部分还是集中在中游领域，电力设备、军工、精细化工等，上游大宗今年整体价格比去年低，下游消费去年一季度基数并不低。

2、伯克希尔四季度大幅卖掉了台积电。

去年三季度买台积电的时候，很多人分析了一大堆原因，但是最近大幅砍仓，又激起一层浪。

台积电从去年三季度开始跌到10月底，11月反弹，12月横盘，很难说伯克希尔赚了大钱，保本出就不错了。

这事儿也并不一定是股神做的，有可能是下面人做的，但肯定又有人会质疑，不是说“如果不打算持有十年，也不要持有1分钟”吗？

长期持股是结果，并不是原因。在买入刚开始的时候，就好比莫文蔚的歌词：开始总是分分钟都妙不可言，谁都以为热情它永不会减。

到后来发现了缺点，甚至宏观发生了改变，那就应该果断“男人大可不必百口莫辩，女人实在无须楚楚可怜”。

对国内的投资大咖也是，看观点看行为，最重要的是理解其背后的深层次逻辑，逻辑对的上自己的策略，才有参考价值。

半导体行业目前整体还是处于去库存周期，后续跟踪可以重点观察存储器，存储器是半导体行业景气度的风向标。

参考存储器季度销售额波动，一个完整周期大概3-4年（上下行各1.5-2年），本轮存储器销售额的同比增速在3Q21见顶，至今已经历6个季度的回落，有可能今年反弹，但不知道是什么时候。

可以观察两个前瞻指标判断存储器行业的周期：各类存储器产品的现货价格； 存储器厂商指引及资本开支。

根据Trendforce数据，当前DRAM现货合约价格同比下滑了48%，已接近历史最低水平（同比下滑50%-60%），NAND Flash Wafer现货价格已接近现金成本，NOR Flash价格跌幅亦大幅趋缓。

龙头的资本开支方面，美光削减2023年资本开支超30%。 海力士削减2023年资本开支70%。 铠侠削减NAND Flash产能。

综合来看，预计存储器价格有望在23年下半年止跌。

3、昨晚美国CPI略超预期，美股虽然没跌，但是波动不小。但美债收益率却升高了，这直接影响了外资的流入。

看下图，十年期美债1月份从3.84%跌到了3.4%，外资一个月净流入1000多亿，二月份到现在只买了70多亿。

今天跌幅比较大的一些创新药和CXO等，也是跟港股有联动的板块，港股对美国利率更加敏感。

美联储的加息周期对A股的影响基本就会以这种方式展现，不是A股的决定性因素，但是会影响A股的部分板块。

4、昨天日子特殊，但我只是正常下班回家吃饭，趁着北京冬天转暖带着媳妇儿出去溜了个弯，跟平常没太大差别。

平淡的生活不一定需要大战，但每天都大战的市场，一定需要平淡的心态。

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