王牌解读：智能驾驶高速渗透，硬件价值链逐渐凸显
随着技术逐步走向成熟、产品价格逐渐下降及用户智能化体验需求的不断提升，智能汽车渗透率迅速提升，带动产业链上下游需求量攀升，市场空间广阔。华为成立智能汽车解决方案BU。依托其在ICT领域的深厚积累和手机等业务积攒的渠道，提供多方面有竞争力的技术及产品，和广泛的销售网络。通过消费者BG+智能车BU共同发力，有效提升合作车型的质量水平及核心能力。架构方面，华为CCA+ Vehicle Stack架构高标准化、低耦合度，带来低物料成本、短开发周期、便捷软硬件升级等特点。智能网联方面，提供边缘端硬件+云服务的车路协同服务，主打人、车、路、云全面协调系统。智能驾驶方面，提供高性能传感器及智能驾驶计算平台MDC，辅助导航系统表现出色。
智能座舱方面，华为提供开放的鸿蒙系统和HMS-Automotive平台、高性能、低耦合的麒麟车机模组和车载显示屏。智能电动方面，华为综合其ICT及云计算、AI技术，打造智能化三电系统。智能车云方面，华为八爪鱼平台提供云上优秀的数据处理、训练、仿真服务。智能车控方面，华为推出高性能、高集成的TMS系统，提供更高效的热管理和更舒适的用户服务。智能车载光方面，高性能大画面AR-HUD及Xlight智能车灯解决方案带来全新驾驶体验。
※萝卜团长为您划本篇研报的重点
赛道细分：三种合作模式并行，汽车业务全面铺开
华为合作模式多样。其中智选模式合作最深入，目前以赛力斯为主要合作对象，从产品设计、零部件供应、销售渠道等多方面提供支持，共同打造问界品牌。Huawei Inside模式与车企联合定制汽车子品牌，搭载以智能辅助驾驶系统为主的华为全栈智能汽车解决方案，目前合作有长安阿维塔、北汽极狐。零部件供应商模式以MDC为核心，主要客户有长城（机甲龙）、广汽（AION LXPlus）、比亚迪、吉利、上汽等。智选模式与车企合作更为紧密，盈利能力更强，预计短期内会是华为主要合作路线。综述，行业研究梳理的三条备选主线：① 整车方面在阿维塔品牌深入合作的长安汽车、赛力斯、江淮汽车。② 零部件方面深入合作的HUD优质供应商华阳集团。③ 座舱域控制器供应商均胜电子。
风险提示
合作品牌产销量、产品开发、交付进度不及预期，产品降价及毛利率下滑的风险。
说明：王牌脱水研报旗舰版付费内容覆盖到主板、中小板、科创板、创业板等。后续旗舰版付费内容会根据逻辑演化及时跟踪，辅助大家做深入挖掘、价值剖析，做聪明的投资者！
（需要的朋友开户前准备好身份证、银行卡这些，如果暂时不在身边，或者满3个证券户了，可以先开深市卡或者先收藏下，我也不保证能一直送，趁着有便宜赶紧占了！）扫描下方二维码立即开户。 近期有很多粉丝在后台反馈，因为名额限制 ，无法享受到咱们低佣交易……终于，经过努力和券商的朋友又搞了点福利。透露一下：这次直接是低到无法公开宣传的那种（请忽略开户页面的佣金介绍）。
文末点“在看”，关注公众号回复【在看】小财神给您准备了彩蛋
| 智能 | 王牌 | 价值 |
持续5年均表现最好的分析才叫王牌！