在个人养老金基础上，可以衍生出一整套的养老金融服务体系，因此实际撬动的金融业务空间还要更为可观，尤其有望为大财富管理开辟新蓝海。

作者：董云峰

编辑：叶冬

个人养老“第三支柱”全面启航。

11月25日，人社部宣布，个人养老金制度启动实施，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区可通过全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户。

首批开办个人养老金业务的金融机构包括23家商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司等。

围绕个人养老金的鏖战正式打响，首当其冲的则是资金账户之争。在此次人社部官宣之前，包括招商银行在内的多家银行早已跃跃欲试，建成了个人养老金业务全流程系统，招商银行App上线个人养老金相关专区，并提前开放了开户预约。

早在2019年6月人社部下发《关于开展商业银行与养老保险第三支柱信息平台对接的函》开始，招行就积极行动，成为了人社部个人养老金信息管理服务平台的首批系统对接银行。随着相关政策和细则的陆续出台，招行充分发挥自身的零售金融与技术能力优势，提前建成了个人养老金业务全流程系统，包括有序开展了养老账户开立与系统对接、养老财富产品储备、养老金融平台建设等全方位准备工作。

在这场个人养老金业务的比拼中，招行奋楫争先，加速打造养老金融综合服务商，为第三支柱的建设添砖加瓦。这也正是招行坚持金融为民、践行责任担当的体现。

个人养老，兹事体大，关乎国民福祉与社会稳定。

根据第七次人口普查数据，我国60岁及以上人口为26402万人，在全国人口中占比18.70%，与2010年相比，这一比例上升了5.44个百分点。老年人口规模日益庞大，老龄化程度不断加深，是我国今后较长一个时期的基本国情。

然而，我国多支柱养老保障体系存在发展不充分不均衡的问题，对第一支柱（基本养老保险）依赖程度较高，第二支柱企业（职业）年金发展偏缓，而以个人养老储蓄投资形成的第三支柱仍在起步阶段。

要想健全多支柱社会保障体系，亟需加快发展第三支柱。党的二十大报告中明确提到，要完善基本养老保险全国统筹制度，发展多层次、多支柱养老保险体系。

2022年以来，第三支柱衔枚疾进，国民养老保险公司开业，启动养老储蓄试点，专属商业养老保险试点区域扩大到全国，养老理财产品试点扩展至“十地十机构”。

11月4日，人社部等五部委联合出台《个人养老金实施办法》；11月18日，银保监会印发《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，为商业银行和理财公司启动个人养老金业务铺平了道路。

一个崭新的个人养老金时代降临了。参照海外养老体系改革经验，许多国家第三支柱个人养老金在大力发展后占比达到养老保障体系总量30%以上；对比我国当前第一支柱基本养老保险超6万亿的规模，未来中国个人养老金总量将具有万亿级别的市场空间。

另一方面，截至今年9月末，我国住户存款规模高达116.59万亿元。随着老龄化进程的深入推进，将会越来越多的存款“搬家”到个人养老金账户。

浙商证券研报认为，从储蓄转移角度来看，结合海外经验与我国国情，居民储蓄是第三支柱的最大潜在来源，预计10年内转移规模可达3.38万亿元。中金公司预计，到2030年，我国个人养老金或将迎来1-3万亿元增量资金。

此外，在个人养老金基础上，可以衍生出一整套的养老金融服务体系，因此实际撬动的金融业务空间还要更为可观，尤其有望为大财富管理开辟新蓝海。

个人养老金时代的到来，开启了金融业新一轮竞赛。

根据《暂行办法》，商业银行个人养老金业务主要包括：资金账户业务；个人养老储蓄业务；个人养老金产品代销业务（包括代销个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品等）；个人养老金咨询业务。

不管是储蓄还是代销，以及更多的衍生服务，都离不开资金账户这个前提。《暂行办法》规定，个人养老金资金账户具有唯一性，参加人只能选择一家商业银行确定账户，因此银行作为投资者开启个人养老金之旅的“首站”，具有先发优势。

从《中国养老金融调查报告 2021》披露的样本养老金融参与的实际情况来看，调查对象的养老投资、理财方式偏好最大的依然是银行存款或银行理财：77%的调查对象都通过银行存款、银行理财进行了养老财富储备。

作为一家全国性商业银行，招行向来以零售业务而闻名，并且优质服务有口皆碑，因而在个人养老金业务方面有着天然的优势。数据显示，截至9月末，招行零售客户达1.82亿户，较年初增长5.2%，零售AUM接近12万亿元，较年初增长11.2%。

在账户开立筹备上，招行搭建了覆盖行内行外、线上线下的立体式开户渠道，支持个人养老金账户多渠道便捷开立。客户可通过招商银行App、VTM等渠道实现一键开户，用时仅需约1分钟。

在产品层面，为了助力客户实现养老理财稳健增值，招行于业内率先创设优选养老产品并丰富完善产品图谱，当前存量规模均居行业前列。根据不同客户的养老目标，招行提供多种专业的养老产品购买方案，覆盖养老理财、商业养老保险、养老公募基金等品类，囊括了短期、中期、长期等各类期限。此外，招行个人养老公募基金费率低至1折。

为了让客户对于国家养老政策、个人养老规划及相关产品有更深入了解，招商银行App已上线了养老金融专区，在行业里率先开展投教工作，可为客户提供全视角养老账户展示及养老账户管理，以及养老计算器、备老账户等实用养老工具。

在很大程度上，养老金融正是普惠金融的重要发展方向。

今年早些时候，央行金融消费权益保护局局长余文建撰文指出，大力发展养老普惠金融，让更多老年人便利平等地享受金融服务，是以人民为中心发展思想的具体体现。我国应结合自身发展特点，针对老年群体的金融需求，不断构建适应国情的有温度的养老普惠金融体系。

从个人养老金业务来看，金融机构需要更多关注老年人群稳健、无风险的养老金融需求，解决老年金融服务欠佳、不够匹配等多方面问题，给老年人积累起一个安度晚年的经济基础，担当起为老年人群积累养老财富的社会责任。

要想做到这一点，必须在销售适当性的基础上，不断提高客户便利性，并引导客户长期持有，其核心则在于陪伴：从投资者立场出发，考虑人生的发展阶段和面临的不同生理状态，实现全生命周期陪伴。

依托“人+数字化”的服务模式，从2019年起，招商银行App开始着手构建以内容为依托的财富陪伴体系。经过几年的发展，招行已搭建起强大的数字化陪伴中台，以智能化、有温度的方式陪伴客户财富成长。目前，升级后的陪伴服务体系，全面联通招商银行App、网点客户经理、网络经营服务中心等多重渠道，提供无缝衔接。

据招行相关负责人介绍，截止到目前，招行梳理出了超过3000个客户标签，可以全面刻画客户的投资习惯、风险偏好、交易特征等。招行还系统构建了一套基于客户视角的资产配置方法论——“TREE”系统，不同客户都可以根据自身情况、需求目标选择到适配的、所能承受最大回撤之内的配置组合建议。

对招行而言，个人养老金账户既是入口，也是全方位服务客户养老需求的抓手。基于此，招行充分发挥财富管理专业性，发挥渠道和场景生态优势，通过全生命周期的财富顾问式服务，帮助居民建立良好的养老规划观念。

诸如，在助力年长客户跨越数字鸿沟方面，招行推出了招商银行App长辈版，进一步强化对年长客户的金融关怀服务，兼顾个性化需求，并强化了系统风控功能，更大程度保护老年人的资金安全。而在特色化综合服务体系方面，招行于2020年发布了“金葵花丰润人生”综合服务体系，当前已为数百万丰润客户提供优质服务。 

招行相关负责人近期在接受采访时提到，招行是账户行，也是首批养老理财的代销机构，是银行养老理财、商业保险以及养老基金的代销方。“在养老金融赛道的布局较为全面，当然，肩上的责任也更重一些。”

全国老龄工作委员会发布的《中国老龄产业发展报告》预测，2014-2050年，我国老年人口的消费潜力将从4万亿元增长到106万亿元左右，占GDP的比例将增长至33%，“银发经济”市场空间巨大，也蕴藏着巨大的金融业务空间。

展望未来，以个人养老金为突破口，商业银行的养老金融服务将迎来跨越式发展机遇，不仅有利于挖掘新的业务增长点、加快转型升级步伐，还将为商业银行的普惠金融事业开启新篇章。

而拔得头筹的招商银行，也将是这个新时代的领跑者。