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来源：中国证券报收集编辑：万宇 魏昭宇
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“基民的‘获得感’需要基金公司、投资顾问、渠道三方共同努力。”“市场波动并不可怕，可怕的是在波动过程中，基民没有了解市场波动背后的逻辑，没有获得有效的陪伴。”3月17日，由中国证券报主办的“携手提升获得感——2023基金业投教创新论坛暨第一届基金投顾金牛奖颁奖典礼”在北京举行，多位业界“大咖”齐聚一堂，交流探讨了自己对基民“获得感”的理解，以及对投顾业务的展望，会上金句频出。去年中国证监会发布了《关于进一步推进公募基金行业高质量发展的建议》，把基民“获得感”提到了前所未有的高度。作为实现普惠金融的重要工具之一，公募基金行业承载着帮助众多投资者实现财富保值增值的重任，如何提升基民获得感成为行业广泛关注的一项重要课题。在易方达基金总经理刘晓艳看来，提升基民获得感没有灵丹妙药，也没有一蹴而就的方法，让更多的人做起来、行动起来，发展投教、顾问队伍，以专业精神与投资者长期长情常相伴，才能提升投资者获得感，推动行业高质量发展。华夏基金总经理李一梅表示，市场波动并不可怕，可怕的是在波动过程中，基民没有了解市场波动背后的逻辑，没有获得有效的陪伴。过去一年，在高质量发展的指引下，基金行业在投资行为以及投资者陪伴方面都有所进步。“投教可显著提高投资者收益。”东方证券财富管理业务总部首席投顾官、银行螺丝钉主理人王磊介绍，相较于没有金融知识的投资者，参与了金融机构投资者教育的投资者，基金投资盈利为正的概率可以提高19.1%，投资年均收益率可以提高2.53%。各家基金公司在提升基民获得感方面都有着自己的心得感悟。中欧基金董事长窦玉明认为，基民的“获得感”需要基金公司、投资顾问、渠道三方共同努力。“基金公司应该加强与投资顾问方和渠道方的合作，投资顾问方可以帮助我们更好地了解客户最实际的需求，渠道方可以为我们提供更清晰的客户画像。只有与他们加强合作，我们才能更好地根据客户的实际需求提供更有针对性的服务。”窦玉明说。尽管“获得感”是一种主观感受，但仍需要落到“实处”。景顺长城基金总经理康乐认为，基民获得的收益是获得感的本源。在监管呼吁、投资者对近年市场存在困惑，以及同行需求的多重因素作用下，开展盈利数据研究具有必要性，提升投资者获得感是公募行业的长期课题。上投摩根基金总经理王大智认为，基金公司为基民带来“获得感”，主要包括三个维度：一是基金公司努力为基民带来长期可观的收益；二是基金公司引导投资者在投资过程中践行理性投资，成为更加成熟和专业的投资人；三是ESG加速融入公募基金投资，投资者通过公募基金不仅仅是满足投资需求，还能够更好地助力社会和企业的可持续发展。在基金投顾事业上，各家基金公司从未停止探索与创新。“‘投到位’很重要。”在交银施罗德基金总经理谢卫看来，作为资产管理机构，基金投顾首先是要“投到位”，从波动率出发控制好风险，围绕风险波动率指标构建投资顾问体系。风险控制住了，收益自然水到渠成。投资策略上做好大类资产配置，重点是做好量化。资产配置应当体现出产品的性价比和一定波动率下的正常收益。虽然希望通过资产配置和各类模型实现“1+1>2”的效果，但还是要把风险控制住，把胜率稳定住，做大概率正确的事情。信达澳亚基金总经理朱永强认为，基金投顾现在最大的痛点是在分级诊疗上。基金投顾需要根据客户需求提供不同层级的相应产品和服务，这样才能解决客户的需求。而现在基金行业的投顾，既需要有专业度的提升，也需要在数量上扩大。他认为，在基于客户获得感去设计更适合未来发展的产品、提供相应的整体解决方案上，基金行业仅仅是刚起步。这不仅是基金公司要解决的问题，也是未来基金行业一个非常重要的发展方向。从投资者角度出发看问题是不少投顾负责人非常看重的。中信证券投顾部负责人皮舜表示，投顾就是站在投资者的视角来做顾问，这决定了投顾的盈利模式并不是销售而是来自投资者的获得。“我们已处于财富管理的大时代，财富管理的定义就是以投资者为中心，为投资者保值增值。做好财富管理的关键一招在于做好买方投顾。”华泰证券基金投顾负责人李歌认为，对投顾而言，面对客户时很难将“投”和“顾”分得非常开。作为投资的专家顾问，投顾应该帮助客户解决两个层面的问题——理性层面的问题和感性层面的问题。“理性层面的问题在于信息不对称，对此需要解决客户不知道的问题；感性层面需要解决客户情绪波动的问题，对此需要通过与客户沟通建立信任，让客户尽可能按照理性的方式来投资。”李歌表示。嘉实基金总经理经雷提到，投资者以及销售渠道在不断地抬升基金的定位标准，比如业绩标准、风险标准等。“随着客户端的个性化、线上化、专业化以及互动的场景化，客户对于财富管理主动性提高。对于基金公司来说，不仅需要提供个性化的产品和专业的观点，还需要提供供投资者思考的工具与框架。”技术赋能是许多基金公司在尝试的道路。财通基金督察长方斌表示，财通基金会通过投研平台和量化技术，向投顾业务平台输出投顾策略的研究成果、提供一对一的策略定制。“我们的业务大致分四步。第一步，通过调查问卷、大数据等手段，对不同类型投资者的风险收益特征进行分层分类；第二步，根据用户画像的结果，针对不同类型等级的风险收益特征的投资者，进行不同投顾策略的研发和匹配；第三步，交易与监控调仓；第四步，跟踪服务和研究复盘。”方斌表示。基金投顾仍在探索阶段，需要改进提升的地方仍有很多。南方基金首席产品官吴增涛认为，基金投顾业务对公司的综合能力要求较高，需要科技团队、投研团队、顾问陪伴团队共同努力。“基金投顾的理念分很多环节，不只是投资，选策略其实比选基金更难，投顾产品需要根据不同资金的用途和预期盈利亏损，开发相应的策略，与客户需求进行匹配。”吴增涛说。