快速看完了这本《金融的脆弱源自政治的设计》（Fragile by Design: The Political Origins of Banking Crisis & Scarce Credit），作者 Charles Calomiris 和 Stephen Haber. 这是得到上香帅北大金融学课推荐的一本参考书。

本书写在08年的金融危机之后，从历史、政治、科学、经济等角度，解释不同国家、不同时期的银行系统的深层次政治和历史原因，核心观点是：每次银行系统发生问题，大家都会批评银行的无效、银行家的贪婪、监管的缺失，这些批评都没有触及到本质，事实上，银行的本质是政治博弈的结果，不同的政治利益集团的博弈，决定了银行系统的优点和缺点，从这一点上来说，金融危机其实是可以遇见的。

银行危机

银行业危机的本质是，银行过度放贷，自身又没有足够的资产来承担潜在的坏账风险。

世界上，有些国家经常有银行业危机，有些国家却很少有。比如美国在过去180年里有14次银行业危机，分别为 1837, 1839, 1857, 1861, 1873, 1884, 1890, 1893, 1896, 1907, 1920s, 1930-33, 1980s, 2007-09 年. 加拿大虽然和美国有同样的语言和文化，但是在同样的时间段内只有2次短暂轻微的危机，都没有严重的银行破产，分别是1837 和 1839年。银行业危机最多的国家是阿根廷。

银行过度房贷的反面是过少放贷，也不好，会影响国家的经济增长。荷兰，英国和美国分别在十八、十九和二十世纪崛起，都和它们的银行和金融业的繁荣有紧密联系。在加拿大，银行放贷占GDP的比例是 95%，相比，墨西哥只有 19%.

银行博弈

银行业是否过度过度和过少放贷，都由该国的政治结构决定，这个过程叫做银行博弈（the Game of Bank Bargains），即所有和银行业有利益相关的团体进行协商、博弈、以及妥协，包括政治集团、银行的大股东、小股东、贷款人、借款人等。

因为银行业的产权结构是政治博弈的结果，所以没有严格意义上的私有银行，现代银行业是政府和银行家的合伙关系。

在银行博弈中，纳税人不能直接参与，所以最后往往是他们来承担银行破产的救助负担。

决定银行业结构的不同团体本身会有利益冲突，正因为这些利益冲突的存在，银行系统往往从设计上就是脆弱的。具体来说，冲突体现在三个方面：