美国的第十六大银行，硅谷银行倒闭了，而且是在短短两三天的时间。

上一次有大银行倒闭，还是在2008年，已经过去了15年。

这种事情十几年不发生，一旦发生，就影响巨大。

如果处理不善，出现金融危机也是有可能的。

简单来分析，银行为什么会倒闭？

银行的总资产=存款+股本

总资产主要是贷款和有价证券（主要是债券）

就是通过吸收存款和自有资本，发放贷款或者买债券。

按照巴塞尔协议，银行资本最低是8%，我们按照10%来估计吧。

总资产100块，就有90块的存款，10块钱的股本。

如果银行的资产贬值超过10%，那么银行的股本就亏完了，储户的存款就会受损失。

我们看新闻，硅谷银行前期出售了210亿美元的证券，损失了18亿美元。大概亏损了9%。

为什么会亏这么多？核心还是美国快速加息造成的。

假设我去年买了5年国债，当时的利率是1点几；

到了现在，市场利率到了4%左右。

根据债券价格变动=久期*利率变动，债券价格就下降了9%-10%。

这个对贷款的公允价值影响也是一样的。

看新闻，第一共和银行的报表显示，其贷款公允价值的下降，已经超过了其股本金。

也就是现在清算的话，股本就是亏完了。

做银行的都知道，浮亏只要不卖，就不是实亏，就有可能时间换空间来化解。

这就是很多持有到期户做的事情，如果负债端比较稳定，那么就可以扛过去这个浮亏。

但现在，“负债稳定”这个前提没有了。

第十六大能倒闭，十七大为什么不可以倒？

储户的理性选择，就是赶紧把超过存款保险金额的存款，分散开来。

个人有100万美金，就分4家银行，每家25万。

对企业来说，金额太大难分散，就会整体换更大的银行。

看起来，整个银行体系的存款是不变的。

但是在这个再平衡里面，很多中小银行都会出现挤兑，造成系统性的风险。

美联储朝通胀开了一枪，银行倒下了。

树上7个猴，打下来1个猴，还剩几个猴？

美国现在的银行业，有点像去年中国的房地产。

美国的加息，导致了银行的融资成本上升，存款流失，同时手里的资产贬值。

就像房地产企业借不到钱，手里的土地和房子贬值一样。

本质上是高杠杆运营模式，在负债成本大幅上升后出现的危机。

危机的导火索都是政策，但一旦危机发生，就会自我加速，到不可收拾。

健康的企业也可能会被击垮。

没有雷霆手段，恐慌蔓延是必然的。

当然，银行倒闭后，信用收缩，是有利于控制通胀的，美联储得其所愿。