昨天Jehoshaphat Research发布了针对创科实业的做空报告，全文长60页，看跌60-80%的空间。我们在2020年的时候关注隐形冠军，创科实业就是其中之一，08年到21年8月最高点涨了100倍，是极强的一只大牛股。昨天受到做空报告的影响，大跌19%，今天公司澄清后略有反弹。创科实业当时看的感觉就是制造业的茅台，毛利率不断抬升，马太效应强者恒强，把其他小玩家都挤出去了。这个做空报告的第一页的第一张图有点意思，在全球大于10亿美金的公司里，连续13个半年期毛利率提升的公司只有创科实业一个，确实很异常。毛利率开始上行的点，跟库存周转天数有比较强的同步性，并且无形资产也有跟随扩大，他们认为很多费用是被公司资本化了，所以没有体现在当期的费用里。
昨天被空头打击后公司临时停牌，今天复牌并澄清，多头就开始反击了。海外几个大投行今天都出了做多的报告，并称做空报告的内容不合理。最有意思的是持有了十几年的小摩也出来看多，这个多空大战很有看点了。接下来聊聊昨天的直播，面对面跟黄皓老师聊出了很多东西，黄老师整体净值表现优秀，去年波动大回撤也控制挺好，并且专注于具有长期成长性的公司上。昨天在直播里聊到对很多热门话题的理解，下面是其中一部分记录。对于去年这一年，市场是比较难的，压力主要来自盈利增速的下滑和风险偏好的降低，宏观上的事件冲击也很多，要控制回撤得靠仓位控制且反应灵敏。黄老师对去年的行情有十二个字的总结非常到位：主线切换、赛道思维、超跌反弹。行业方面，对于新能源黄老师认为驱动力来自政策和技术进步。政策推动大家都很熟悉，技术进步是市场当前青睐的重要方向，比如最近光伏的钙钛矿、风电的大型化等，都是技术进步的例子。但产业发展往往和资本市场的预期有不小的差距，产业是一个渐进的过程，资本市场一般会提前交易，很快将预期打进去。储能方向黄老师从国内和海外，户用储能和集中式储能（大储）四个方向来介绍，特别详细。去年由于欧洲能源危机市场关注户用储能比较多，今年市场就比较关注大储的机会了。国内的大储由于政策原因新能源建设是需要配套的，今年会有拉动，但整体经济性还比较一般；而海外电价的峰谷价差比较大，大储具有比较强的经济性，是存在持续需求的。最后就是对今年的展望，黄老师认为大势乐观，靠前投资。宏观角度去年压制的各种问题都已经在改善，市场角度估值还比较低，投资者情绪不算高，所以要保持乐观的心态；但由于当前缺少增量资金，所以要尽量靠前投资。今天汇智乾坤正好是发车日，还没有大增量的情况下定投是很好的选择。当前市场正在逐步走出修复行情，各板块机会相对均衡，因此汇智乾坤仍然是成长兼价值的配置。成长方面主要是具有中长期强成长逻辑、下游需求较刚性的计算机以及基本面修复弹性较大的半导体和医药。
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1、科技部：将把人工智能作为战略性新兴产业，继续给予大力支持。这是人工智能方向下午刺激起来的原因，科技方向的政策扶持是会不断的，中长期趋势毋庸置疑，时代的浪潮要紧跟，短期股价波动是市场层面的事。
2、阿里张勇：没有哪家公司可以通过持续价格补贴来改变局面，最终还是靠技术。京东这回搞百亿补贴确实有点猛，打着全网最低价的口号来卷，同行肯定是要难受了，咱消费者还是受益。
3、东数西算一体化算力服务平台今天正式上线运营。两年前市场交易的东数西算今天正式落地，这个平台可以解决算力资源的利用无法最大化的问题，算力在AI时代是稀缺资源，平台上线对整体是非常有意义的。
4、离岸人民币兑美元跌破6.95关口，创年内低位。汇率的波动是大类资产波动的同步指标，去年汇率上行的那一段外资是不断流出的，这里短期也要注意了，可能下周北上又会对市场有些冲击。
5、美国财长耶伦表示，美国经济有可能“软着陆”，美国核心通胀率将在12个月内进一步下降，但高于美联储2%的通胀目标，在降通胀方面“仍有工作要做”。通胀情况是当前美联储最为关心的指标，当下已经在下降通道内，所以冲击最大的时间已经过去了，但2%的目标还需要比较长的时间才能回到，宏观角度不易过分乐观。
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