在基金代销严监管的背景下，又有销售机构因基金销售业务违规领罚。

日前，山西证监局公布关于对晋商银行股份有限公司采取责令改正措施的决定，将晋商银行在基金代销方面的多项违规公之于众。

基金销售涉及违规

山西证监局表示，经查，发现晋商银行股份有限公司存在以下问题：

未对基金管理人九泰基金进行充分的审慎调查和风险评估；合规风控人员未对基金宣传推介材料出具合规审核意见，使用的宣传推介材料不规范；《经营证券期货业务许可证》记载事项发生变更，未于相关事项发生之日起5个工作日内向中国证监会申请换领许可证；未按规定建立健全相关制度，如未制定销售高风险产品的专门工作程序，明确追加了解相关信息、给予更多考虑时间等内容。

山西证监局表示，晋商银行上述行为违反了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等相关规定，决定对晋商银行采取责令改正的行政监管措施。

从山西证监局指出的问题来看，晋商银行此次被责令改正与“九泰基金”直接相关，也暴露出其在代销产品尤其是基金产品方面存在的问题。

晋商银行被山西证监局责令改正  来源：山西证监局官网

晋融社查询公募基金销售机构监督管理办法获悉，合规风控人员应当对基金销售业务内部制度、基金宣传推介材料和新销售产品、新业务方案等进行合规审查，出具合规审查意见，并存档备查。

此外，基金销售机构应当对基金管理人、基金产品进行审慎调查和风险评估，充分了解产品的投资范围、投资策略、风险收益特征等，并设立产品准入委员会或者专门小组，对销售产品准入实行集中统一管理。

基金宣传推介材料方面，基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当以显著方式特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不得以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益等。

从近期监管发布的消息看，除晋商银行，还有多家银行因基金销售业务违规被开具罚单。

梳理罚单可知，除宣传推介材料合规问题外，“无证上岗”、渠道对于基金销售的考核评价制度也是违规“重灾区”。对此，业内人士提醒，监管趋严态势未减，销售机构应该进一步加强重视，严防触碰“红线”。

九泰基金曾被证监会“点名”

对于此次“罚单”的另一主角，九泰基金曾因实控人带头搞内幕交易、干预基金运作等，被证监会“点名”处罚。

资料显示，九泰基金成立于2014年7月，是首家PE投资管理机构发起设立的公募基金管理公司，股东包括昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司和九州证券，分别出资占比26%、25%、25%和24%。吴刚为实际控制人。

九泰基金股权结构图  来源：天眼查

在业界，九泰基金曾有“定增王”之称。2017年底，其管理基金总规模达到143.97亿元，在当时全市场122家公募基金公司中位列第79名。

2018年，证监会一纸调查通知书让九泰基金及其背后的“九鼎系”陷入负面消息泥潭。2021年9月，其实控人吴刚被证监会立案调查。直至今年2月，一则行政处罚及市场禁入事先告知书才将案件细节揭开。

根据九鼎投资公告，九泰基金实际控制人吴刚干预九泰基金经营活动，授意通过2016年11月募集成立的九泰久利基金买入厦门三维丝（现为中创环保）公司股票。后又指示九泰久利启动清算程序，要求将持有的九泰久利基金予以及时尽快变现。

此外，九泰基金还通过九泰久利参与了5家上市公司的保底定增，利用基金财务为基金份额持有人以外的人牟取利益。

最终，吴刚被处以100万元罚款，同时被禁入证券市场5年；九泰基金被处以100万元罚款；九泰基金原董事长吴强、原总经理卢伟忠、原副总经理吴祖尧也同时受到了监管的处罚。

实控人带头搞内幕交易、干预基金运作，这样的操作在公募行业可谓十分罕见，该事件在投资圈掀起不小的波澜，也一度引发业内对于中小基金公司内控机制和治理问题的讨论。

如今，经历监管处罚后，九泰基金已风光不再。截至去年四季度末，九泰基金的规模仅剩下24.95亿元，相比2017年底缩水80%以上。曾经的“定增王”，如今排在了行业后20%。

“九鼎系”与晋股渊源颇深

实际上，九泰基金及其背后的九鼎集团、九鼎投资与晋股渊源颇深。早在紫林醋业首度IPO时，“九鼎系”以其二股东的身份出现。

据资料显示，嘉兴九鼎策略一期、烟台昭宣元盛九鼎、嘉兴昭宣元安九鼎等合计持有紫林醋业13.715%的股权，其执行事务合伙人均受昆吾九鼎投资管理有限公司控制，且根据相关的合伙人协议，上述三家九鼎PE及其投资业务以及其他活动之执行、管理、控制、运营的权利属于普通合伙人，为一致行动人。

2018年4月，紫林醋业在临上会阶段以尚有相关事项需要进一步核查的理由，取消了发审会审核。虽然原因尚不明确，但如今来看，或与“九鼎系”当年被查一事直接相关。

放眼“九鼎系”参与IPO项目的上市进展，多家公司已断臂求生“去九鼎化”，多家企业从2022年至今再未见上市相关进展。

不过，目前紫林醋业已再次开启IPO。今年3月，紫林醋业重新提交招股书并获受理，拟在上交所主板上市。

据申报书，紫林醋业本次拟公开发行不超过2753万股，占发行后总股本的比例不低于25%。公司预计使用募集资金约5.74亿元，其中3.55亿元将用于年产10万吨酿造食醋生产线建设项目。

作者｜小Q