2023年12月14日，普洱澜沧古茶股份有限公司（以下简称“澜沧古茶”）今日开启招股。

招股日期为2023年12月14日-12月19日，公司拟全球发售2100万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。

每股发售价10.4-14.16港元，每手200股，公司H股将于2023年12月22日(星期五)开始在香港联交所买卖。

另外，澜沧绿色资源、嘉实、中国海景、个人投资者王春宇以及兴日作为基石投资者参与本次发行，累计认购约1.16亿港元。

成立于1998年的澜沧古茶现将澜沧古茶作为自己的核心品牌，在这一品牌旗下，澜沧古茶已开发并建设1966和茶妈妈两条产品线，并2022年7月推出新产品线“岩冷”，以迎合以新中产消费者。

其中，1966和茶妈妈两条产品线是公司的主要收益来源。

据招股书显示，2020-2022年及2023年1-6月，澜沧古茶来自1966产品的收入分别为29,913.9万元、41,391万元、30,137.9万元、15,524.3万元，分别占总收入的73.8%、74.1%、65.1%、66.9%；来自澜沧古茶茶妈妈产品的收入分别为9,476.3万元、12,671.5万元、14,442.9万元、6,990.9万元，分别占总收入的23.4%、22.7%、31.2%、30.1%。

这意味着，在2020-2022年及2023年1-6月，澜沧古茶超过90%的收入来源于1966产品和茶妈妈产品。

毛利率方面，澜沧古茶其他服务及产品毛利率呈增长趋势，但澜沧古茶1966产品及茶妈妈产品的毛利率则呈下滑趋势。

据招股书显示，2020-2022年及2023年1-6月，澜沧古茶1966产品的毛利率分别为76.7%、71.8%、74.6%、65.5%；茶妈妈产品的毛利率分别为55.9%、52.1%、52%、51%；其他服务及产品毛利率分别为26.1%、30%、29.4%、35.2%。

截至最后可行日期，澜沧古茶拥有559家线下门店，其中23家为自营门店，536家为经销商营运的门店。截至2023年6月30日，约70%经销商已加入澜沧古茶的销售网络超过3年。

根据弗若斯特沙利文报告，按2022年普洱茶产品产生的收入计算，普洱澜沧是中国第三大普洱茶公司，市场占有率为2.4%，前两名分别为市占率12.6%的大益茶业集团以及市占率4.4%的中茶。

普洱澜沧在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于建立现代化物流和仓储中心、建设新生产车间并改良现有生产车间；建立销售渠道；品牌建设与产品营销；在茶行业作战略投资和收购商机；升级资讯科技基础设施并加强研发能力；以及用作营运资金及其他一般企业用途。

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