2023年2月18日银保监会、人民银行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《新规》），要求自2024年1月1日起正式实施。
摘要
出台背景：2012年原银监会根据2010年出台的巴塞尔协议III制定了《商业银行资本管理办法（试行）》；2017年巴塞尔银行监管委员会完成对巴塞尔协议III的修订（巴塞尔III最终方案），据此，监管部门对2012年版资本管理办法进行修订。
本次征求意见稿主要内容变化包括：
1. 银行根据规模实行差异化资本监管。《新规》根据银行规模差异，将银行分为三个档次，匹配不同的方案。上市银行中，国有大行、股份行和部分规模较大的区域行均为第一档，常熟银行、无锡银行等规模较小的区域行为第二档。
2. 贷款风险权重有升有降。其中主要变化包括：1）按揭贷：《新规》根据LTV（贷款价值比）等指标设置风险权重，我们预计调整后第一档银行按揭风险权重约为40%~45%，相比之前规定的50%有所下降。2）开发贷：对于部分开发贷款由100%上升至150%，整体权重有所上升。3）第一档银行企业贷款中投资级及中小企业风险权重下调，由之前100%/100%分别下调至75%/85%。4）信用卡贷款风险权重由此前75%下调至45%~75%。
3. 债券和同业类资产风险权重分化。其中主要变化包括：1）一般地方债权重下调：一般债权重由20%下调到10%，国债和专项债0%/20%权重不变；2）银行债权权重上调：对于第一档银行，持有银行普通金融债和3个月以上同业存单权重均由25%上调至30%~150%不等，对于第二档银行该类资产权重由25%上调至40%；银行次级债风险权重由100%上调至150%；3）非银同业债权：对于第一档银行，投资级金融机构同业债权权重由100%下调至75%，第二档银行仍维持100%。
静态测算下《新规》有望形成一定资本节约。其中：1）对于使用权重法的上市银行，我们估算本次新规能够提高核心一级资本充足率约0.3ppt，贷款占总资产比例更高、客户资质越好的银行，资本节约越大；2）对于使用内评法的五大行及招行，如果资本底线下调（80%下调至72.5%）全部转化为资本节约，我们估算提高核心一级资本充足率约1ppt。
风险
资本节约效应不及预期，内评法参数调整不确定性。
正文
新巴塞尔III中国版即将落地
2023年2月18日银保监会、人民银行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《新规》），预计自2024年1月1日起正式实施。2012年原银监会根据2010年出台的巴塞尔协议III制定了《商业银行资本管理办法（试行）》；2017年巴塞尔银行监管委员会完成对巴塞尔协议III的修订（巴塞尔III最终方案），据此，监管部门对2012年版资本管理办法进行修订。《新规》的出台表明新巴塞尔III中国版有望明年初落地。
图表1：我国商业银行资本管理政策梳理
资料来源：中国人民银行，银保监会，中金公司研究部
银行资本新规影响几何？
本次征求意见稿主要变化包括：
1. 银行差异化资本监管。《新规》根据银行规模差异将银行分为三个档次，匹配不同的监管方案。第一档银行为表内外资产5000亿元以上或境外债权债务300亿元以上的银行；第三档银行是表内外资产100亿元以下且境外债权债务为0的银行；第二档银行为不符合以上两档标准的银行。所有上市银行均属前两档，其中国有行、股份行和部分规模较大区域行（如江苏银行、宁波银行等）为第一档，常熟银行、无锡银行等区域行为第二档。第一档银行各类资产权重分类更为精细，第二档银行在同业资产、对公资产、开发贷和按揭等方面权重没有细化调整。
2. 贷款风险权重有升有降。其中主要变化包括：
1）按揭贷：若居住和商业用地房地产满足已完工等审慎要求，第一档银行可根据还款来源、LTV（贷款价值比）等分类设置40%~105%权重不等；整体看目前我国LTV约60%，对应按揭风险权重为40%~45%左右。第二档银行仍为50%。
2）对公贷款：第一档银行的投资级企业贷款/中小企业贷款风险权重由100%/100%分别下调至75%/85%，运营前阶段的项目融资风险权重由100%上升至130%，第二档银行仍均为100%。
3）非按揭零售贷款：信用卡贷款中，符合标准的合格交易者的信用卡贷款风险权重由75%下调至45%；存在币种错配的零售贷款风险权重由75%上升至150%。
4）房地产开发贷：对于不符合审慎要求（包括审批标准、逾期展期、本金偿还比例等）的开发贷由100%上升至150%。
3. 债券和同业类资产风险权重大多上调。其中主要变化包括：
1）地方债：一般地方债权重由20%下调至10%，国债/专项债仍为0%/20%不变。
2）商业银行普通债：根据商业银行级别，普通金融债和三个月以上同业存单权重均由25%上调至30%~150%不等，第二档银行普通金融债和三个月以上同业存单由25%上升至40%；二级资本债风险权重由100%上调至150%，TLAC风险权重由100%上调至150%，永续债权重维持250%不变。
3）同业资产：第一档银行3个月以上同业资产权重由25%上调至30%~150%不等，第二档银行3个月以上同业资产权重由25%上调至40%。
4）拆放非银金融机构资产及非银金融债：对于投资级金融机构，第一档银行权重由100%下调至75%，第二档银行仍维持100%权重。
5）信用债：投资级公司信用债风险权重由100%下调至75%；第二档银行没有调整。
4. 对已违约资产的风险权重要求上升。以居住用房为抵押、还款不实质性依赖于房地产所产生的现金流的违约资产，风险权重上升为100%；对其他已违约资产，减值准备低于资产账面价值的20%的，风险权重上升为150%；减值准备不低于资产账面价值的20%的，风险权重为100%。对第二档银行资产不作违约划分，仍按照交易对手风险权重计量。
5. 高级法下资本底线下降。目前五大行和招行均是使用内评法，本次规定将使用内评法的银行的资本底线要求下调至72.5%（即使用高级法测算的RWA不得低于标准法RWA的72.5%），此前为80%，对使用内评法的银行资本节约的空间增加。
图表2：资本管理办法新规风险权重调整对比（1/2）
资料来源：中国人民银行，银保监会，中金公司研究部
图表3：资本管理办法新规风险权重调整对比（2/2）
资料来源：中国人民银行，银保监会，中金公司研究部
影响测算：有望小幅提升银行资本充足率
我们根据《新规》对上市银行资本进行了静态测算：
1）对于使用权重法的上市银行，我们估算本次新规能够提高核心一级资本充足率约0.3ppt，其中，对贷款占总资产规模更高、客户资质越好的银行，资本节约效应越大；
2）对于使用内评法的五大行及招行，如果资本底线下调全部转化为资本节约（即风险加权资产跟随资本底线下调约7.5%），我们估算提高核心一级资本充足率约1ppt，尽管内评法参数调整仍有一定不确定性。
图表4：权重法下资本管理办法新规对上市银行影响测算：我们预计新规能整体提高上市银行核心一级资本充足率约0.3ppt
注：各类资产占比根据上市银行披露数据估算，实践中五大行及招行使用内评法计算风险权重；所有数据时间均为2021年末
资料来源：Wind，公司公告，中金公司研究部
文章来源
本文摘自：2023年2月22日已经发布的《新巴塞尔III中国版即将落地——《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》解读》
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