宏观市场概况

全球市场概况

本周美股市场标准普尔500指数涨1.4%，道琼斯工业指数涨1.2%，纳斯达克指数涨1.7%。美联储如期加息25个基点至4.75%-5%区间，这是美联储自去年3月以来连续第九次加息；美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储曾考虑过暂停加息，但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持，如有必要美联储将超预期加息。美国财政部长耶伦称，在监管机构采取强硬行动后，美国银行体系正在企稳，但如果银行业危机继续恶化，政府准备为储户存款提供进一步的担保。美国硅谷银行和签名银行近日因“系统性风险”相继关闭，在金融市场引发动荡和不安，美国联邦储蓄保险公司前主席谢拉·拜尔警告称，美国银行系统正处于“贝尔斯登时刻”，如果政府不继续出手相助，美国银行恐会出现多米诺骨牌式崩溃。美国中型银行联盟向美国财政部、联邦储蓄保险公司、货币监理局以及美联储致信，要求在未来两年将联邦储蓄保险公司保险范围扩大到所有存款，相关费用由银行自身承担。美国联邦储蓄保险公司发表声明，宣布延长硅谷过渡银行的竞购窗口期；声明表示，联邦储蓄保险公司和竞标者需要更多时间来探索所有选项，以便最大限度地提高其价值并实现最佳结果；联邦储蓄保险公司将硅谷私人银行的竞购截止时间设为美东时间3月22日20时。纽约社区银行子公司旗星银行将自20日起全面接管签名银行分支机构，收购涉及签名银行大约384亿美元资产。

美联储下调美国2023年GDP增长预期至0.4%，12月料增0.5%；下调美国2024年GDP增长预期至1.2%，12月料增1.6%；上调美国2025年GDP增长预期至1.9%，12月料增1.8%；维持更长周期的美国GDP增幅预期在1.8%；上调2023年PCE通胀预期至3.3%，12月份料为3.1%；2024年PCE通胀预期2.5%，与12月份持平；2025年PCE通胀预期2.1%，与12月份持平；维持更长周期的PCE通胀预期在2.0%不变。美国去年第四季度经常帐逆差2,068亿美元，预期逆差2,132亿美元，前值逆差2,171亿美元修正为2,190亿美元。美国上周初请失业金人数减少1,000人至19.1万人，市场预期为增至19.7万人。美国2月新屋销售总数年化64万户，预期65万户，前值由67万户修正至63.3万户。

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数跌0.3%，富时100指数涨1.0%。欧洲央行行长拉加德表示，政策工具箱已准备就绪，可在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持，并保持货币政策的平稳传导。欧盟理事会批准粮农领域优先发展战略。未来欧盟重点将推动向可持续粮食系统发展并实现粮食安全。欧佩克秘书长表示，欧佩克协议最重要的目标是实现供需之间的稳定和平衡，该协议有助于解决全球市场面临的挑战和困难。在瑞士政府的斡旋下，瑞银集团同意收购瑞士信贷，以遏制可能蔓延全球金融市场的信心危机，这笔交易将创建一个拥有5万亿美元投资资产的全球财富管理公司；这两家银行都可以不受限制地使用瑞士央行的现有工具，通过这些工具，它们可以根据货币政策工具的指导方针，从瑞士央行获得流动性；非常规的政府支持措施将触发瑞信名义价值约为160亿瑞郎（173亿美元）的额外一级资本(AT1)债券被完全减记。瑞士央行无惧银行业危机，宣布加息50个基点至1.5%以遏制通胀，符合市场预期；该行认为对瑞信采取的措施已经制止了危机，但同时也承认仍然准备在货币市场进行干预。英国央行宣布加息25个基点，为连续第11次加息，利率水平达2008年10月以来最高。欧元区3月ZEW经济景气指数为10，前值29.7；经济现况指数-44.6，前值-41.6。德国经济委员会预计，德国2023年的通胀率为6.6%，2024年为3%；预计2024年GDP增长率为1.3％。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年3月24日

世界主要股票指数本周表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年3月24日

资料来源：彭博，Wind 截至2023年3月24日

标普500指数板块表现方面，本周大部分板块上涨。通信板块录得最大涨幅5.5%，其余上涨板块中，信息科技板块、材料板块和可选消费板块分别上涨4.6%、1.8%和1.8%。本周下跌板块为房地产板块和公用事业板块，分别下跌5.2%和4.1%。

资料来源：彭博，截至2023年3月24日

中国/香港市场概况

中国股市方面，沪深300指数本周涨1.7%。国务院领导人在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会，他强调，实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在；随着国内外形势发生复杂深刻变化，我们坚守制造业的决心不能动摇，做强制造业的力度必须加大。国务院机构设置发布，国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、证监会，国务院国资委为国务院直属特设机构。财政部展望2023年财政政策提到，将进一步完善减税降费措施，突出对中小微企业、个体工商户以及特困行业的支持；统筹宏观调控需要和防范财政风险，加大财政资金统筹力度，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具；遏制地方政府隐性债务增量，稳妥化解存量，坚决制止违法违规举债行为，加强对融资平台公司的综合治理。工信部召开重点行业协会座谈会强调，要着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，努力扩大家电、家居、绿色建材消费；巩固新能源汽车、光伏、移动通信、电力装备等优势产业领先地位，培育壮大新能源、新材料等新兴产业，前瞻性布局未来产业。金融反腐行动持续推进，震慑力不断提升；据不完全统计，今年以来已有19名金融领域干部被查或被起诉，从金融监管领域、国有大行到地方农信等金融系统，相继有相关金融干部和业务部门主管被查。

央行发布数据显示，截至2022年末，全国共开立银行账户141.67亿户，同比增长3.68%；全国共开立个人银行账户140.74亿户，同比增长3.64%，个人银行账户数量增速放缓；2022年人民币跨境支付系统处理业务440.04万笔，金额96.7万亿元，同比分别增长31.68%和21.48%。据中国信托业协会，截至2022年四季度末，信托资产规模为21.14万亿元，同比增2.87%；其中，证券市场信托余额4.36万亿元，同比增29.84%；房地产信托余额1.22万亿元，同比下降30.52%；2022年投资收益为79.27亿元，同比下降73.52%，降幅明显；去年四季度全行业亏损20.58亿元，为有记录以来首次。

恒生指数本周涨2.0%，恒生中国企业指数涨2.7%。特首李家超总结北京之行收获，表示特区政府会积极与中央部委和机构建立紧密联系，共同解决问题。行政长官李家超在主持融入国家发展大局督导组第二次会议时提出，要求及鼓励不同司局长和公务员常到内地不同省市，与中央及地方的相关单位建立联系。粤港合作联席会议第二十三次会议在港举行，粤港双方在会议后，共签署了五份合作协议，涵盖科技创新、金融等领域。第33期《全球金融中心指数》报告发布，香港的总排名仍然维持全球第四位。香港监管机构指出，瑞信在港公司如常运作，占香港银行业总资产少于0.5%，瑞信爆雷事件对香港金融体系的影响小。市场传言硅谷银行和瑞信事件导致欧美数千亿美元资金涌入香港，对此香港金管局回应称，作为国际金融中心，香港经常处理不同商业活动所引申的资金流入和流出。央行在香港成功发行50亿元6个月期人民币央行票据，中标利率为2.20%。此次发行投标总量约为302亿元，超过发行量的6倍，表明人民币资产对境外投资者有较强吸引力。香港政府统计处公布，香港上月综合消费物价指数按年升1.7%，是9个月以来低位。

中国/香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年3月24日

中国/香港股票指数本周表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年3月24日

资料来源：彭博，Wind截至2023年3月24日

恒生指数行业板块表现方面，本周内各板块涨跌不一。上涨板块中，资讯科技业板块上涨7.5%。其余上涨板块中，原材料板块有较大涨幅，上涨5.2%。下跌板块中，电讯板块录得最大跌幅4.1%。其余下跌板块中，公用事业板块和能源板块分别下跌2.7%和2.1%。

恒生指数本周各行业表现

资料来源：Wind，截至2023年3月24日

香港IPO市场概况

近期IPO公司后市表现（2021年9月至今，集资额10亿港元以上）

资料来源：彭博，截至2023年3月24日

本周香港IPO（融资额在10亿港元以上）

本周没有融资额10亿港元以上IPO。

部分香港待发行IPO（2022年10月至今，由主要中外资机构保荐）

资料来源：香港联合交易所，截至2023年3月24日

香港市场配售及要约收购概况

本周香港配售一览

数据源：香港联合交易所，截至2023年3月24日

本周香港要约收购一览

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