今天的标题数字挺喜庆

海外市场

昨天写，大洋彼岸的一个霸总男人影响市场的故事，结果居然是一个男人和一个女人因爱生恨互相打脸的故事。。。

发布会前，市场解读略微鸽派，美债利率下、黄金上、美元下，流动性预期有所修复。市场继续不买账点阵图给的将政策利率维持在5-5.25%的指引。

发布会时，市场习惯性上蹿下跳：

• 发布声明：不出意料啊，25bp+中性偏鸽声明（去掉了前面八次说的可能适合持续加息，说明加到尾声了啊，给我涨）

• 鲍叔叔讲话：联储曾经考虑过暂停加息，但是通胀太重要了，银行业存款稳定，我们也会用所有工具来确保银行系统安全（太鸽了，加息马上结束了，给我涨）

• 耶奶讲话（后半段跟耶伦在参议院听证会的时间重叠）：没考虑过提高存款保险啊，还没到时间去判断FDIC保险额度上限啊？（市场：？？？央妈和财爸口径都不一样啊？给我跌啊）

（标普500在短短几小时内经历了下挫、反弹、震荡然后再次暴跌的一系列反应，最终收跌1.65%，创两周来最大跌幅）

发布会后，美股继续回落，美债收益率加速下行，后2年美债利率在4%附近盘整，10年美债利率在3.5%附近盘整。美元指数跳水创六周新低下破102.5，黄金回升至1965附近，总体市场对此次发布会的解读仍然是鸽派的。

走几条逻辑：

1、宽松逻辑，利好大部分资产（除美元外）

市场并未买账点阵图指引的加息到5%+且在此基础上全年不降息的指引，2年美债低于终点利率100个、联邦基金期货预测美联储5月加息25bps概率仅有50%等都说明市场已经大幅抢跑、开始提前交易宽松了（鬼故事是每次抢跑总是还会被拧回来，故事可以参考去年一年，我愿称之为，文化自信）

2、衰退预期，股市盈利下修，利好债券贵金属

经济预测与12月有小幅调整，主要是2024Q4的GDP同比增速由此前的1.6%下调至1.2%，暗示低于潜在产出的经济增速将持续更长时间以遏制通胀下行，加上银行业的风险（蓓总的新文让人害怕），确实可能有一些危机

3、贴一段德邦：

策略启示：①美联储收紧实体经济总需求的核心传导路径是“货币政策→金融条件→经济总需求”，因此，近期信贷环境的自我收紧其实弱化了美联储增量紧缩的必要性，这也暗示了一条控通胀的路径，金融出险→经济衰退→通胀回落。②短期策略仍然是做多波动率，当前市场预测美联储到年底会累积降息75bps的行为过于乐观，类似去年12月、今年1月FOMC公布后，短期需警惕过度乐观的加息预期被过热且滞后的非农、CPI数据打脸。③长期策略是黄金，总供给收缩的环境下，美联储的选择只有高通胀和深衰退两个，二者均利好黄金。

好家伙，今晚美股果然又在高开高走

然而美元弱、风险偏好回升的市场，明明是A/H狂欢的天堂

结果只有我H涨得气势长虹，恒指重回两万，恒生科技更是涨了4.7%

而我A呢？？除了渣男AI板块在疯狂吸血加速之外，朕的江山，一片绿色

连绊倒体都变成AI芯片了，创业板还是那么老实，就是不蹭热点

呸，渣男

国内市场

我债方面，今天是一个被连环包浆图支配的市场，北帅总结说：

先是一个说要控制同业规模的电子包浆图

然后是一个电子包浆错别字图（限制银行同业业务杠杆）

最后是一个电子包浆错别字改编图（限制从业人员规模）

关于这个显然不是真相的传言，我债马上践行了230131 三体投资法：传言即真相，发现即猛干，证实即跑路，所以T马上跳水，还有点点放量，尾盘也没拉回到破位点

深夜ken总看到了彬彬的图，感慨说，当前的杠杆状态，根本就不高，也就是和2016.11和2020.4差不多高

惊出冷汗。。。

但是转而想到前几天的互相恐吓才刚被打脸，遂淡定了起来。。

毕竟比起每天peer pressure满满，持有新能源和持有AI概念的基金经理一个ICU一个KTV的股票市场，我债好歹生死与共了，虽然明明一起踏空，他涨了1.7%你只有0.7%，但是好歹躺平是大多数人的选择，毕竟我债牛长熊短，1年里可能11个月我们都活在歌舞升平中（虽然可能1个月就把11个月的钱都亏完）。。。

so：讨厌没有边界感的客户