今天早晨有个新闻，估计很少有人关注到：中共中央政治局召开会议，决定2月26日至28日召开二十届二中全会。

平时我们都关注两会，以及每年4月、7月、10月和12月以讨论经济为主的政治局会议，这次的二中全会更加重要一些。

二十届二中全会，二十届指的是党的二十大，持续五年，五年内会召开多次中央委员全体会议，这次是第二次，称为二中全会。

每次会议都有不同的议题，二中全会一般就是行程管理体制的改革，五中全会一般是讲五年规划，等等。

那么上面的政治局会议的内容就重磅了：会议讨论了《党和国家机构改革方案》稿和国务院《政府工作报告》稿，讨论了向十四届全国人大一次会议推荐的国家机构领导人员建议人选。

也就是说接下来的二中全会，会确定国家机构改革方案，之后在两会里上报人大。

上一次2018年国务院机构改革，有一些大家应该都有很深刻的印象：

一行三会变成一行两会，银行保险强调防风险，证监会专注于发新股搞注册制；

卫健委成立，这几年很出圈；

组建国家广播电视总局，不再保留国家新闻出版广电总局，影响2018年游戏版号审批；同时2018借助范冰冰偷税事件开启了娱乐圈的整顿工作，也间接导致这几年主旋律电视剧电影越来越多；

组建医保局，开展了轰轰烈烈的集采；

重新组建国家知识产权局，开启知识产权保护年代；

国税地税合并，结束了从1994年以来大放异彩，后来又引出了地方土地财政的分税制；

本届中央委员里，有技术背景的比例达到了40%，航空航天技术系以20席领先，前一届的占比是18%。

这次的会议，大概率也会重新设定一些新的机构，以适应新时代的变化。

目前信息并不算多，我认为有可能在数字经济和数字资产方面，看到一些机构的设立，还可能更叫强调安全，有可能专门成立部门来统筹。

对于金融体系，也会进行大换届，看新上任的班子，有没有什么创造性的理论提出，大概率也围绕产业升级，尤其是在针对传统领域的“供给侧改革”理论已经实行了两个周期之后。

不管怎么样安排，这艘大船的航行方向，都是过去几十年历史里没有的，我们只有扛着“独立、安全、自主”的大旗，才可能驶向远方。

再聊几句市场。

年初在外资回补仓位的趋势下，市场把预期打得太快，现在看来，外资流入当时只是基于政策转向、舒尔茨访华、日本保日元抛美元等共同作用的结果。

现在美联储可能接下来连续三次加息25BP，人民币汇率重新逼近7，外资也变得躲躲闪闪，市场开始横盘。已经买了复苏线的资金不愿意轻易交出自己的筹码，这也导致科技股这边不断遭遇阴跌。

注意上面的用词是预期打得太快，并没有说打得太高，高不高我认为还得看接下来的经济复苏情况。分类别看：

地产端新房成交同比下滑，二手房成交逆市上升，但没有恢复到19年的水平；

工业、钢铁、化工、能源开工率基本低于同期水平以及19年均值水平；

消费端，餐饮、酒店、出行、旅游、院线等基本修复；

建筑端，全国开/复工率达到77%，劳务到位率68%，低于过去2年同期。

数据有好有差，资金犹豫也就很正常了。消费端如果有大幅回调的机会，我觉得依旧是做多复苏的第一选择。

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