合力转债，目前转股价值97.71，发行规模20.48亿，评级AA+，原股东优先配售82.46%，静态价格119~122左右。

1、公司主要从事公司工业车辆及关键零部件的研发、制造与销售，车辆租赁、配件服务、维保服务、再制造等后市场业务，以及智慧物流、工业互联网业务。营收结构按照产品划分，公司主营产品主要是叉车系列产品，2022H1叉车系列产品营收占比达81.17%，后市场服务（配件业务、再制造业务以及维修保养等服务）占比17.63%，营收结构较为简单。公司产品系列拥有24个吨位级、500多个品种、1,700多种型号，产品覆盖了0.2-46吨系列内燃和电动工业车辆、智慧物流系统、港机设备、特种车辆、工程机械及传动系统、工作装置等关键零部件。

2、全球叉车行业品牌集中度较高，2021年全球销量前五企业的销量在全球叉车销量中占比超过60%。其中，安徽合力的销量市占率达到13.95%，位居全球第三，是国内叉车销量最高的企业，占全国叉车总销售量的25%，但销售收入仅位居全球第七。2021年杭叉集团的叉车毛利率为16.30%，公司的毛利率为15.64%；在销量方面，公司销量略高于杭叉集团，近三年两家公司的叉车销量相差不超过3万台，差距不大。

3、参考目前行业相同、评级相同的杭叉转债（转股溢价率12.99%，收盘价127.18元）以及行业相同、平价相近的华兴转债（转股溢价率37.81%，收盘价123.65元）。

漱玉转债，目前转股价值85.1，发行规模8亿，评级AA-，原股东优先配售73.38%，静态价格115~118左右。

1、山东药店龙头。公司主营业务为医药零售连锁业务。公司主要经营范围包括中西成药、保健食品、中药饮片、健康器械等产品的经营销售，主要收入来源为直营连锁门店医药产品的销售。同时，公司兼营少量药品批发、加盟业务。

营收构成按照业务划分，零售业务是公司主营业务收入的主要来源，2022年上半年零售收入占主营业务收入比例达88.39%。公司批发收入占主营业务收入比例逐年提高，2022年上半年占比达9.53%。营收构成按照产品划分，公司收入主要来源于中西成药，2022年上半年中西成药收入占比达73.76%，2017-2021年占比均在60%以上。

2、可比标的：普利转债（转股溢价率28.57%）与九强转债（转股溢价率29.01%）