「核心提示」

蔚小理之后，极氪有望成为第四家赴美上市的中国造车新势力，敲响资本市场大门外，如何进入消费者的家门，这才是造车新势力们头疼的大问题。

作者 | 朱晓宇

编辑 | 邢昀

近日，吉利旗下全新智能纯电汽车品牌极氪汽车，向美国证券交易委员会（SEC）公开提交IPO招股书，有望成为“蔚小理”之后，中国第四家赴美IPO的造车新势力公司。

招股书显示，极氪汽车拟发行不超过9.26亿股普通股，股票代码为“ZK”。

极氪品牌成立于2021年，定位高端市场，背靠吉利，从成立到提交IPO招股书，极氪用了不到三年时间实现快速扩张，上市进程也快于同行。这期间，极氪的营收、销量也发生了巨大的变化。

招股书显示，2020年、2021年和2022年，极氪营收分别为31.85亿元、65.28亿元和318.99亿元人民币。净利润分别为1.04亿元、-45.14亿元和-76.55亿元。

今年上半年极氪的营收达到212.7亿元，同比增长136%，净亏损为38.71亿元，比去年同期亏损扩大了25%。

极氪营收基本基本由整车销售、三电业务、研发及其他服务构成，2021年、2022年、2023年上半年，整车销售收入分别为15.44亿元、196.71亿元和131.75亿元。

值得注意的是，极氪汽车的整车毛利率高达到12.3%，对于毛利率表现，极氪智能科技CEO安聪慧此前表示，除特斯拉外，极氪汽车是毛利率水平最好的纯电品牌。今年上半年小鹏汽车毛利率降为负5.9%，蔚来为1%。

今年初，安聪慧定下了全年14万辆的销售目标，按照长期规划，极氪将在2025年实现65万辆的销量规模。不过根据最新交付数据显示，10月极氪共交付1.3万辆汽车，2023年极氪累计交付9.2万辆，实际完成率仅为66%。

为了进一步推动销量增长，今年10月份极氪开启了大幅降价的优惠活动，其中极氪001一度优惠3.7万元，极氪009优惠1.6万元，极氪X的最高优惠程度甚至高达5.1万元。

从成立到IPO，极氪汽车共计进行过两轮融资，分别为5亿美元的Pre-A轮和7.5亿美元的A轮融资。其余的造车成本，均由股东吉利控股和吉利汽车承担支出。

今年2月，A轮融资之后，极氪汽车的投后估值已经达到130亿美元。极氪上市后，吉利创始人李书福手里至少有包括吉利汽车、沃尔沃在内的7家上市公司。

截至11月14日收盘，极氪的大股东，在港股上市的吉利汽车市值仅为936亿港元（约为119.69亿美元） 。

有消息称，极氪计划融资10亿美元，并希望获得180亿美元的估值。目前，蔚来、小鹏、理想的市值分别为128亿美元、140亿美元、419亿美元。今年前十月，这三家的累计销量分别为12.6万辆、10.1万辆、28.5万辆。

招股书显示，若上市成功后，极氪计划将IPO筹得资金的45%用于开发更先进的BEV（纯电动汽车）技术，45%用于扩大产品组合等。

汽车制造业是一个重资产、低利润率的行业，极氪作为一家新兴的电动汽车制造公司，在研发、生产、销售等方面都需要大量的资金投入。当前极氪的销量仍在爬坡阶段，自我造血能力有限，通过上市拓展融资渠道，也显得至关重要。