【华安互联网传媒团队】
金荣13764715812 / 葛树名13940278070 / 戚宏彬17694872039 / 石月昊13610852578
主要观点
本周行情回顾（2023-02-06 至 2023-02-10）
从指数表现来看，本周(2023-02-06 至 2023-02-10), 上证指数周涨跌幅为-0.08%, 创业板指周涨跌幅为-1.35%, 沪深300周涨跌幅为-0.85%, 恒生指数周涨跌幅为-2.17%, 恒生科技周涨跌幅为-5.87%, 道琼斯工业指数周涨跌幅为-0.17%, 纳斯达克指数周涨跌幅为-2.41%; 从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为2.47%, 电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为0.43%, 教育(中信)周涨跌幅为0.29%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-6.5%, 中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.37%。
互联网个股中，本周（2023-02-06至2023-02-10）A股涨幅前三分别为：昆仑万维(+17.73%),利欧股份(+10.64%),世纪华通(+10.29%)；本周港股涨幅前三分别为：知乎-W(+13.36%),光正教育(+12.7%),中国东方教育(+5.62%);本周美股涨幅前三分别为：华住(+9.25%),Uber(+3.66%),名创优品(+2.94%)。
2月10日国家新闻出版署发布87款游戏版号，网易《梦幻西游：时空》、腾讯《王者万象棋》在列
2月10日晚，国家新闻出版署公布2月国产网络游戏审批信息，共有87款游戏过审，其中有68款移动游戏，包括腾讯《王者万象棋》、网易《梦幻西游：时空》、心动《香肠派对》、灵犀互娱《春秋玄奇》、中手游《城主天下》、雷霆《封神幻想世界》等。
微软、谷歌、腾讯、百度、京东、阿里、网易积极探索ChatGPT技术人
国外方面，谷歌推出名为“Bard”的人工智能聊天机器人以对标ChatGPT，预计在未来几周向公众开放；微软发布首款集成ChatGPT技术的必应搜索与Edge浏览器，预计未来几周将向数百万用户开放。
国内方面，2月7日百度官宣类ChatGPT聊天机器人“文心一言”，计划在3月完成内部测试，然后向公众正式开放使用；2月10日，京东云旗下言犀人工智能应用平台宣布将整合过往产业实践和技术积累，推出产业版ChatGPT，取名“ChatJD”；网易有道将推出教育场景下的ChatGPT模型，正在AI口语老师、中文作文批改等细分学习场景中尝试探索；阿里巴巴达摩院正在研发类ChatGPT的AI产品，目前已处于内测阶段；腾讯正有序推进ChatGPT和AIGC相关方向的专项研究，产品侧腾讯已推出混元AI大模型，完整覆盖NLP、CV、多模态等基础模型
投资建议
游戏：本周游戏版号下发，2月10日共87款游戏产品过审，其中68款移动游戏，腾讯和网易的产品均在列；其中包括，腾讯的《王者万象棋》和网易的《梦幻西游：时空》，均为重要IP的衍生游戏。雷霆游戏(隶属于吉比特)的《封神幻想世界》和心动网络《香肠派对》端游获得游戏版号。Sensor Tower发布2023年1月中国手游发行商全球收入排行榜，共41家中国厂商入围top 100，合计在google play和IOS收入达到22亿美元，占top 100手游发行商收入的40%。2月9日，网易《逆水寒》手游在微博宣布，游戏对关键系统大改，预计上线还要一段时间；腾讯的《无畏契约》有望在上线后迎来新的职业联赛。建议关注产品品质优秀并且商业化路径清晰的游戏公司，包括：腾讯控股，网易-S，三七互娱，完美世界，吉比特。
元宇宙：谷歌于2月9日发布新AI智能聊天机器人“巴德”，但仍存在一些应答错误，反馈的质量、安全性和完整性仍有待提高。微软联合创始人比尔盖茨近日发表言论称，到目前为止，人工智能可以完成读写但是无法理解内容，ChatGPT会让办公效率大幅提高，将改变世界。国内大厂纷纷布局ChatGPT，其中，网易有道将推出教育场景下的ChatGPT模型；京东确认推出产业版ChatGPT并命名为ChatJD，将发力于零售和金融领域；阿里巴巴的达摩院正在研发类ChatGPT的对话机器人，有希望将AI大模型技术与钉钉工具链打通结合；百度将于3月推出类ChatGPT项目-“文心一言”，引领搜索引擎领域的AI变革。建议关注具备较强研发实力并且具有较大规模用户数据积累的科技型企业，包括：百度集团-SW，Microsoft，Amazon。
短视频广告及直播电商：快手电商宣布上线信任购专区，整合了多项商品和售后保障权益，有利于降低用户的决策成本，提升下单转化；2月9日抖音电商数据显示，22年有627万创作者通过抖音电商将内容变现，内容创作量同比增长252%，GMV翻了一倍以上；本周（02.04-02.10）东方甄选矩阵号日均GMV达2561.8万，环比增加15.4%，其中看世界未开播，其余5个直播间均开播7天，开播较为稳定。建议关注：新东方在线、快手-W、遥望科技。
院线及院线广告：灯塔专业版数据显示，已有6部影片将于下周（02.13-02.19）上映，包括《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《中国乒乓之绝地反击》等；截至2月23日，预计23年将有40余部新电影上映，包括郭富城、任达华主演的《断网》（预计23.03.03上映），成龙领衔主演的《龙马精神》（预计23.04.07上映），王一博、胡军、周冬雨主演的《长空之王》（预计23.04.28上映），黄景瑜、白百何主演的《检察风云》（预计23.04.29上映）等，优质影片储备充沛。建议关注：光线传媒、猫眼娱乐、中国电影、分众传媒。
中长视频：灯塔专业版数据显示，02.06-02.12，《狂飙》全网正片播放市占率达27.31%，连续四周排名全网第一，《三体》本周播放市占率达6.89%，连续四周排名全网第二，优质内容不仅有望带动长视频平台会员服务收入增长，而且有望催化品牌广告主的投放需求。建议关注：爱奇艺、腾讯控股、芒果超媒。
综合电商：2月8日，嘉实京东仓储基础设施REIT在上海证券交易所上市，本次发行募集资金17.57亿元人民币，成为首只民企仓储物流REIT，入池资产包括位于廊坊、武汉和重庆的三处物流园区。网下投资者询价获超126.04倍认购，表现投资者对京东供应链建设及仓储盈利能力的认可；同日，京东以31.12亿于亦庄新城摘得宅地，包含商业、居住用地。刘强东曾在去年11月內部信表示“拿出100亿元设立住房保障基金”，科技企业拿地意愿增加表明其商业信心及社会责任感。
“拼多多百亿补贴”开启兔年首场直播，携手央视总台主持人任鲁豫、王冰冰，向返工复学的消费者推荐提升生活质量的好物，包括国产小家电、美妆护肤、文具图书等产品。该直播持续三小时，吸引全网2000多万网友观看与拼单。凭借“百亿补贴”专项、新品牌计划和农产品上行策略，拼多多已取得“五环内”用户、品牌方与媒体的认可，同时为消费者带来极致的性价比消费体验，我们认为其与京东的GMV差距正予拉近；根据界面新闻报道，Temu加拿大站近日进入内测，符合要求的商家可将美国售卖的产品直接同步到加拿大站点。SensorTower数据显示，截至1月底，Temu全球下载量接近2000万次，北美用户贡献超9成。我们认为Temu一方面具备团队突围基因，另一方面受益于北美通货膨胀催生的性价比购物需求，或成为多多业务新增长极。
杭州市余杭区与阿里巴巴再签战略协议，加快推进阿里巴巴全球总部建设，五期工程预计于2023年底全面建成并投入使用，总部建设呼应逍遥子对2023年“进”的定义。ChatGPT掀起科技热潮，达摩院版ChatGPT被提前曝光，落地场景包括钉钉。2020年初，钉钉App月活跃用户突破2.5亿人，被广泛运用于政企业务和教育场景。21Q2阿里宣布“云钉一体”战略，我们认为凭借阿里云在亚洲、中国地区的领先地位，和钉钉在多场景的广泛应用，加入类ChatGPT功能有望提升用户粘性与壁垒，增强“云钉一体”第二曲线的确定性。建议关注：京东集团-SW，拼多多，阿里巴巴-SW。
本地生活：为支持旅行社恢复发展，文化和旅游部宣布旅游服务质量保证金补足期限延至2024年3月31日，我们认为业务涵盖出境游业务的本地生活及在线酒旅公司可率先获益。名创优品公布2023年1月销售数据，中国区线下店铺月销售额突破13亿，创单月历史新高。全国首家旗舰店亮相成都春熙路核心商圈，该店拥有近7000个SKU，试运营期间日均进店人流量破万。我们认为“2023年消费年”背景下，自有品牌SKU增加与进店人流量提升将提升公司业绩。建议关注：美团-W，携程集团-S，名创优品。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险
目录
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2023-02-06 至 2023-02-10), 上证指数周涨跌幅为-0.08%, 创业板指周涨跌幅为-1.35%, 沪深300周涨跌幅为-0.85%, 恒生指数周涨跌幅为-2.17%, 恒生科技周涨跌幅为-5.87%, 道琼斯工业指数周涨跌幅为-0.17%, 纳斯达克指数周涨跌幅为-2.41%; 从板块表现来看，传媒(中信)周涨跌幅为2.47%, 电商及服务Ⅱ(中信)周涨跌幅为0.43%, 教育(中信)周涨跌幅为0.29%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-6.5%, 中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.37%。
本周,上证指数(-0.08%)延续下跌趋势，报收3260.7点；创业板指(-1.35%)延续下跌趋势，报收2545.2点；沪深300(-0.85%）收跌，中证1000(+0.73%）收涨, 中小市值股票表现优于大市值股票。本周,道琼斯工业指数(-0.17%)延续下跌趋势，报收33869.3点；纳斯达克指数(-2.41%)转跌，报收11718.1点。
从 2023-02-06 至 2023-02-10 , 本周A股涨幅前三分别为：昆仑万维(+17.73%), 利欧股份(+10.64%), 世纪华通(+10.29%); 本周A股跌幅前三分别为：三人行(-7.86%), 中公教育(-5.23%), 视觉中国(-3.25%)。本周港股涨幅前三分别为：知乎-W(+13.36%), 光正教育(+12.7%), 中国东方教育(+5.62%); 本周港股跌幅前三分别为：美团-W(-14.29%), 哔哩哔哩-W(-12.68%), 中国科培(-12.09%)。本周美股涨幅前三分别为：华住(+9.25%), Uber(+3.66%), 名创优品(+2.94%); 本周美股跌幅前三分别为：富途控股(-12.29%), 逸仙电商(-11.41%), 有道(-10.03%)。
本周观点
行业一周要闻
3.1 政策
中共中央、国务院：引导网约出租车等个性化出行服务规范发展，推动基本公共教育、职业技术教育、高等教育等提质扩容
出境游恢复后，上海首发团于2月6日启程
上海市文化旅游局介绍，2月6日起恢复旅行社及在线旅游企业经营内地与香港、澳门入出境团队旅游和“机票+酒店”业务；试点恢复旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家出境团队旅游业务和“机票+酒店”业务。
据春秋旅游统计，截至2月3日，春秋旅游上线销售出境游产品近千款，包括跟团游、自由行、签证服务及“机票”“酒店”等单项产品。其中网罗泰国普吉“经典”+“网红”景点的普吉岛6日5晚跟团游产品，因其价格、行程、签证（泰国可选落地签）、航班时刻等方面的优势，一经推出，当天即售罄。
春秋旅游方面表示，文旅部恢复旅行社出境团队旅游业务的通知是临近春节才发出，旅行社在产品设计、资源采购、市场销售、落地操作等环节上的时间都不太充裕，因此能够真正在2月6日出发的旅游团不是很多。随着出境游相关人员（包括目的地接待人员）回岗速度加快、首发团游客实地体验后的正面信息传播以及三月底民航换季后国际航班不断增加，中国公民出境游在2023年的春天会迎来温暖的现象。但从经济下行和就业的压力、旅游的假期属性以及国际环境等综合因素考虑，出境游真正要全面恢复，仍需时日、政策以及旅游从业者的共同发力。（上海市文化旅游局）
同程旅行：元宵节旅游搜索量大涨逾1.7倍
同程旅行发布元宵节旅游大数据显示，2月1日至3日，同程旅行平台元宵节相关旅游搜索量上涨172%，夜游相关旅游搜索量亦升97%。元宵节期间，热门周边游城市分别为重庆、西安、三亚、北京、成都、昆明、长沙、上海、广州和厦门。
携程数据显示，近一周夜游、灯会关键词搜索热度较去年同期翻倍，截至周五下午，周末内地门票订单量按年增长638%，内地酒店订单量按年增长273%。景区门票热度最高城市分别为：北京、上海、西安、泰安、郑州、芜湖、苏州、济南、自贡、广州。
携程数据显示，近一周夜游及灯会关键词搜索热度较去年同期翻倍，截至上周五(3日)下午，周末内地门票订单量按年增长638%，内地酒店订单量按年增长273%。景区门票热度最高城市有：北京、上海、西安、泰安、郑州、芜湖、苏州、济南、自贡及广州。（同程旅行）
抖音试水外卖业务，已在北京上海等地开启招商
抖音外卖业务正在北京、上海、成都试点，近期已在三地开放商家入驻，用户在抖音搜索“外卖”可获取外卖入口。抖音外卖业务已上线运营超过三个月，前期的运营策略是低调试点，对外以“团购配送”项目代称。
在北京搜索可以发现，目前入驻抖音的外卖商家比较少，商家推出的餐品也多以单人和多人套餐为主，产品客单价较高，品类也不如美团外卖丰富，订单多由商家自行配送。
外卖商家想要入驻抖音需要有实体门店，并向平台支付2.5%的服务费，如果商家需要使用平台推荐的闪送或者顺丰跑腿等聚合服务，一单需要支付8元左右的配送费，同时商家还要通过服务商挂靠入驻，需要向服务商支付5%~10%的服务费。同时，商家还要运营短视频内容，需要额外支付视频拍摄、剪辑等运营成本，和美团、饿了么平台相比，成本更高。（界面新闻）
文化和旅游部：延长旅游服务质量保证金补足期限
文化和旅游部办公厅发布《关于延长旅游服务质量保证金补足期限的通知》。通知称，为进一步用好旅游服务质量保证金政策，支持旅行社恢复发展，按照《文化和旅游部办公厅关于进一步调整暂退旅游服务质量保证金相关政策的通知》要求享受暂退或暂缓交纳保证金政策的旅行社，补足保证金期限延至2024年3月31日。（文化和旅游部）
Kakao Pay与支付宝达成合作下月起于中国大部分地区投入服务
Kakao集团旗下电子货币包Kakao Pay宣布与支付宝达成合作，自去年11月起为中国部分商户提供支付服务，预计今年3月起Kakao Pay将在中国大部分地区投入服务。（每日经济）
名创优品中国市场新年首月销售突破13亿元
日前，名创优品公布了2023年1月销售数据，其中中国区线下店铺月销售额突破13亿，创单月历史新高。
创始人叶国富表示，“疫情后的情绪价值传递非常重要，名创优品从创立之初就致力于让广大消费者轻松愉悦地享受有品质的生活，名创优品的logo本身包含了wink笑脸，这就是我们所倡导的‘开心哲学’和对美好生活的追求。”截至2022年9月30日，名创优品已进入全球五大洲105个国家和地区，全球门店接近5300家，其中中国门店数为3269家，是高度全球化发展的中国零售品牌。（南方新闻网）
京东仓储REIT在上交所上市，成为首只民企仓储物流REIT
2月8日，嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在上海证券交易所上市，此次发行募集资金17.57亿元人民币，投资者认购踊跃，其中网下投资者询价获得超126.04倍认购。京东仓储REIT是首只民企仓储物流REIT，京东坚持多年打造的供应链基础设施网络，其商业价值与社会价值获得更广泛认可，并将有效支持扩大内需，服务实体经济与现代流通体系建设。（京东）
阿里国际站上线义乌中心仓
为应对开年订单忙和中小跨境商家高频的物流发货需求，阿里巴巴国际站物流服务近日上线义乌中心仓。义乌中心仓每天可流转货物3000单以上，承载60多吨货物发运，最快可实现2小时入库发货全流程。（36氪）
拼多多出海又一站，Temu或正筹备进入加拿大
拼多多旗下跨境电商平台 Temu 或将把业务拓展至加拿大，运营人员已在1月末通知部分商家即将开通加拿大站点，预计最快将在今年第一季上线。Temu近期已允许美国以外的手机号进行注册，这也意味着其可能在为进军更多海外市场做准备。（ZAKER）
快手：正在开展大规模语言模型研究，聚焦用户体验提升及业务场景融合
目快手正在开展大规模语言模型（LLM，Large Language Model）相关的研究，并启动了相应专项，覆盖LLM模型训练、文案自动创作与生成、对话系统开发等领域。快手在LLM领域的研究，更聚焦于用户体验的提升，以及和业务场景的融合，例如，对话系统在快手中的主要应用包括虚拟人、电商智能客服、智能助理等人机交互或人人交互场景。（澎湃新闻）
抖音超市第一年GMV目标约百亿
抖音超市团队第一年的GMV目标在百亿左右，且现在的模式不是最终态。抖音超市现在的负责人为王海阳曾在某超市电商工作多年，负责该超市电商的用户运营、独立店铺、首页导购等业务。目前，王海阳汇报给抖音电商副总裁木青，木青汇报给抖音电商总裁魏雯雯。
今年1月，抖音超市业务在抖音APP内正式开门迎客。用户在搜索栏或购物入口内搜索“抖音电商”，即可进入到抖音超市内进行购物。页面显示，抖音超市的商品都为官方直发，享受正品保障。抖音超市去年下半年试点时，起初日GMV只有一万元左右，但并没有动摇抖音加码超市业务的决心。（电商报）
杭州网络零售额破万亿元，直播相关企业注册数量全国第一
从杭州市商务局获悉，2022年杭州网络零售额首次突破万亿元，达10496.3亿元。据省商务厅数据，2022年全省网络零售额2.7万亿元，增长7.2%，占全国总量的约1/13。从浙江省内情况看，杭州的网络零售额第一，金华市列第二，去年实现4223亿元，增长6.8%。（澎湃新闻）
互联网广告数据匿名化实施服务正式上线
中国广告协会正式推出互联网广告数据匿名化实施服务。该服务具体包含两大方面:一是以互联网广告数据交换合为对象的合规性评估与存证备案服务--DSCA 评估与存证备案服务，二是适合互联网广告行业的数据去识别、控关联技术服务--DSAT 匿名技术实施服务。企业通过本服务实施数据匿名化及有效存证,快速融合构建“安全合规有序”的数据匿名化利用模式，可以降低在个人信息保护、数据安全等方面违法违规的风险，同时高效利用数据资源，增强市场综合竞争力。（中国广告协会）
拼多多百亿补贴联合央视新闻推出返工季直播带货
拼多多百亿补贴日前牵手央视新闻推出返工季直播带货，总台主持人任鲁豫搭档记者王冰冰组成“鲁冰花”组合，向即将或已经离开浪浪山的打工人、读书人，分享、推荐各种提升工作、生活质量的好物装备。这是拼多多兔年首场百亿补贴专场直播带货，持续三个多小时，吸引全网两千多万网友观看和拼单。其中，国产小家电、美妆护肤、文具图书等产品备受欢迎。（杭州电商）
TikTok Shop发布两大“口碑经营”激励计划
2月10日，TikTok Shop跨境电商发布两大“口碑经营”激励计划。其中针对跨境商家，TikTok Shop发布“口碑之星”激励计划，政策时间为2023年1月1日-2023年2月28日，针对商家订单产生的时间为政策参与统计周期，分东南亚和英国两个地区，分6大行业按照每个店铺的口碑贡献度排名，对排名TOP10的店铺进行奖励。
针对跨境商品，TikTok Shop发布“口碑推荐好货”激励计划。政策时间为2023年1月1日-2023年2月28日，在政策生效期内，平台为符合的商品在供货价的基础上提供额外的货品补贴或佣金激励；货品补贴和佣金激励。在同个达人合作场次（且渠道为直播或短视频的情况下），可选择其中1项。（电商报）
快手电商上线信任购专区
快手电商宣布上线信任购专区，信任购是快手电商打造的首个信任电商品牌，整合了多项商品和售后保障权益。在商品/直播间/店铺等渠道开通信任购，用户下单全链路均会展示“信任购”标识，有利于降低用户的决策成本，提升下单转化。同时，良好的用户体验，有助于提升用户复购，为商家经营带来长期的正收益。（电商报）
抖音电商：过去一年优质内容创作者数量增长484%
2月9日，抖音电商公布了一组内容创作者相关数据。截至去年10月，抖音电商优质内容创作者数量较去年年初增长484%；平台挖掘优质短视频超147万条，助力超26万名创作者人均流量增长56%，GMV提升5%-10%。
此外，过去一年有627万创作者通过抖音电商将内容变现，内容创作量增长了252%，GMV也翻了一倍以上。累计GMV破千万的创作者超1.9万人，破百万的超11万人，都是上一年同期的2倍以上。（界面新闻）
接棒《狂飙》，《我们的日子》加速爱奇艺品质大剧不断档
在《狂飙》收官之后，爱奇艺的又一部开年大剧《我们的日子》开播，以后辈视角，回望了三十年来四个家庭的生活轨迹、人生百态，通过个体故事以小见大地展现时代变迁，不仅浓缩了80后、90后的青春回忆，50、60后的中年经历，也将婚姻关系、家庭教育、代际冲突等现实议题一网打尽，第一集收视率破1.6，在所有频道的黄金档电视剧收视率中排名第一。（新浪财经）
2023上半年已定档40部新片
已有约40部新片宣布将于2023年上映，其中情人节档将有陈乔恩、贾冰主演的爱情电影《可不可以不要离开我》等6部新片上映，科幻喜剧《宇宙探索编辑部》、成龙领衔主演的《龙马精神》将于清明档前后上映，另有王一博、胡军、周冬雨主演的《长空之王》，黄景瑜、白百何主演的《检察风云》，乔杉、范丞丞主演的《人生路不熟》等多部影片锁定五一档与观众见面。（中国电影报）
光线传媒：源于《深海》票房营业收入区间约为1.8亿元-2.2亿元
截至2023年2月5日，公司来源于电影《深海》的营业收入区间约为1.8亿元至2.2亿元。（公司公告）
2月10日国家新闻出版署发布87款游戏版号，《梦幻西游：时空》、《王者万象棋》在列
2月10日晚，国家新闻出版署公布了2月国产网络游戏审批信息，共有87款游戏过审。本次过审版号中值得注意的产品有：腾讯《王者万象棋》、网易《梦幻西游：时空》、心动《香肠派对》、 Ohayoo《盟主大作战》、天梯网络《时序残响》、畅游时代《新天龙八部》、灵犀互娱《春秋玄奇》、中手游《城主天下》、益世界《这城有良田》、雷霆《封神幻想世界》等。
《王者万象棋》为腾讯《王者荣耀》衍生游戏， 玩法为8人对战的策略自走棋。对比《王者荣耀》，《王者万象棋》的美术基调有所不同，从官方介绍来看，游戏的美术风格或许将定义为东方潮酷美学。（游戏葡萄）
Supercell公布乱斗玩法新游《Squad Busters》，即将在加拿大开启测试
《荒野乱斗》正式上线4年后，Supercell又公布了一款看起来像是乱斗玩法的新游，这次的新作名为《Squad Busters》，是一款玩家收集角色组队战斗的多人在线手游。玩家可以收集的角色来自Supercell旗下的几大IP：《卡通农场》《部落冲突》《海岛奇兵》《皇室战争》和《荒野乱斗》。从玩家反馈来看，几乎绝大多数海外玩家都十分看好这款游戏，认为其玩法很有特色，甚至还有的称之为“有史以来最好的Supercell综合体”。2023年Supercell又为行业带来了一些惊喜，但这款游戏距离正式上线或许还需要很长一段时间。（网易新闻）
任天堂2023财年前三季度财报：收入同比减少1.9%
近日，任天堂发布了2023财年（2022年4月-2022年12月）前三季度财报。前三季度中，任天堂的营业额为12951亿日元（约合人民币669.3亿元），同比减少1.9%；营业利润4105亿日元（约合人民币212.15亿元），同比下降13.1%；净利润3462亿日元（约合人民币178.92亿元），同比下降5.8%。
本财年前三季度共售出1491万台Nintendo Switch，较同期减少了21.3%。尽管任天堂发布的新机型Nintendo Switch OLED版在本财年销量同比暴涨92.5%，但由于硬件成本高的缘故，并没有为任天堂的业绩带来太大贡献。
在游戏软件方面，本财年共售出1.72亿份游戏，同比减少4%。2022年11月新发售的《宝可梦 朱/紫》是本期销量的主要贡献者。该作发售仅3天销量就突破1000万份，截止到2022年12月31日，该作已经售出2061万份，登上Switch游戏销量榜上的第7名。作为对比，第八世代作品《宝可梦 剑/盾》发售3年，截止2022年年末销量为2600万份。（公司财报）
动视暴雪Q4财报：全年净收入同比减少43.9%
近日，动视暴雪发布了2022年第四季度财报。财报显示，动视暴雪2022年第四季度收入为23.34亿美元（约合人民币158.43亿元），同比增长7.9%；第四季度净收入为4.03亿美元（约合人民币27.35亿元），同比减少28.5%；全年收入为75.28亿美元（约合人民币511亿元），同比减少14.5%；全年净收入为15.13亿美元（约合人民币102.7亿元），同比减少43.9%。。
尽管2022年第四季度和全年的各项数据都出现了不同程度的下滑，但动视暴雪对于未来仍是较为乐观。动视暴雪预估，在2023年第一季度，公司收入至少会有10%以上的同比增长。（公司财报）
2023年1月中国手游发行商全球收入排行榜：腾讯、网易、米哈游排名前三
Sensor Tower商店情报平台显示，2023年1月共41个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金近22亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入40%。
寒假和春节期间，中国手游市场逐渐回暖，并在1月创下新的月收入纪录。腾讯游戏旗下《王者荣耀》、《和平精英》等国民手游产品收入全线增长，使得发行商手游收入环比增长26%，同比增长14.8%，创历史新高。具备强社交属性的休闲竞技手游《蛋仔派对》在春节期间同样迎来大幅增长，成为本期网易手游收入最高的产品，并为发行商带来17.5%的环比增长。
得益于《碧蓝档案》、《明日方舟》日服版本的卓越表现，悠星网络收入环比增长108.3%，创历史新高。在日本市场，悠星网络位列1月手游发行商收入排行榜第7名，成为收入最高的中国手游厂商。（Sensor Tower）
《黎明觉醒：生机》荣获App Store推荐
《黎明觉醒：生机》是腾讯光子工作室基于虚幻引擎 4 所打造超大无缝开放世界手游，以开放世界探索、生存战斗、庄园建造等作为核心玩法。2月7日《黎明觉醒：生机》上架苹果商店，2月8日获得App Store推荐。（黎明觉醒：生机公众号）
网易公布海外全新游戏工作室Spliced
近日，网易宣布在海外开设了一家全新的游戏开发工作室Spliced。据Spliced官网显示，工作室拥有曾参与开发过《GTA》、《使命召唤》、《模拟人生》等知名游戏系列的资深游戏开发人才，除此之外也有来自谷歌、亚马逊、Snapchat和Twitch等科技公司的团队成员。在资深从业者以外，团队也有一部分是刚接触游戏行业不久以及刚从学校毕业的成员。
目前Spliced主要面向曾在100人以上的大型游戏开发团队任职或是有过3A游戏工作经验的研发人才进行招聘。根据部分招聘岗位猜测，Spliced目前的在研产品大概率是一款使用虚幻5引擎制作的3A级第三人称在线游戏，在AI游戏工程师岗位的要求中还提及招聘人员需具有为游戏内的NPC、车辆编写AI代码的经验。这也是今年网易在海外开设的第二家游戏开发工作室。（游戏新知）
微软发布首款ChatGPT版必应搜索与Edge浏览器，未来几周将向数百万用户开放
微软公司于当地时间2月7日正式发布了新版必应搜索引擎和Edge浏览器，集成了ChatGPT系统背后的最新技术。微软表示，必应提供的搜索结构中包含来自微软合作伙伴OpenAI的大规模语言模型信息，同时还拥有一个新的有助于提供购物清单及建议、旅游建议和问答游戏的聊天窗口。这两项重大更新预计在未来几周内向全球数百万用户开放。（财经网科技）
腾讯正有序推进ChatGPT和AIGC相关方向的专项研究
腾讯目前在ChatGPT和AIGC相关方向上已有布局，专项研究也在有序推进。腾讯持续投入AI等前沿技术的研发，基于此前在AI大模型、机器学习算法以及NLP等领域的技术储备，将进一步开展前沿研究及应用探索。产品侧腾讯已推出混元AI大模型，完整覆盖NLP（自然语言处理）、CV（计算机视觉）、多模态等基础模型和众多行业/领域模型。腾讯表示，随着AIGC兴起，未来混元AI大模型会不断推进在文本内容生成、文生图等领域的持续升级。（澎湃新闻）
百度官宣类ChatGPT聊天机器人“文心一言”
2月7日，百度官宣内部研发的类ChatGPT聊天机器人“文心一言”，其英文名称为ERNIE Bot。文心一言由基于百度提出的知识增强大模型（Ernie）扩展而成的一系列高级大模型构成，可以执行广泛的任务，包括语言理解、语言生成(ERNIE 3.0 Titan)以及根据文本生成图像(ERNIE-ViLG)等。与其他语言模型相比，文心一言能够将广泛的知识与海量数据相结合，从而产生非凡的理解与生成能力。公司计划在3月完成文心一言的内部测试，然后向公众正式开放使用。（百度官方微信公众号）
阿里巴巴达摩院正在研发类似ChatGPT的AI产品，目前已处于内测阶段
阿里巴巴达摩院正在研发类似ChatGPT的AI产品，目前已处于内测阶段。内测版本显示，其不仅能通过文字与人对话，甚至还具备“AI绘画”等多模态任务能力。
阿里版ChatGPT，正是基于其在2022年9月发布的“通义”大模型系列融合升级而来。达摩院副院长周靖人表示，“通义”打造了业界首个AI统一底座，实现模态表示、任务表示、模型结构的统一，为AI从感知智能迈向知识驱动的认知智能提供了基础设施。（中国电子报）
京东确认将推出产业版ChatGPT,命名为“ChatJD”
2月10日，京东云旗下言犀人工智能应用平台宣布将整合过往产业实践和技术积累，推出产业版ChatGPT，取名“ChatJD”，并公布ChatJD的落地应用路线图“125”计划。ChatJD将以“125”计划作为落地应用路线图，包含一个平台、两个领域、五个应用。1个平台指ChatJD智能人机对话平台，即自然语言处理中理解和生成任务的对话平台，预计参数量达千亿级。2个领域包含零售与金融领域。5个应用包含内容生成、人机对话、用户意图理解、信息抽取、情感分类，涵盖零售和金融行业复用程度最高的应用场景。（澎湃新闻）
网易有道将推出教育场景下的ChatGPT模型
有道AI技术团队已投入到ChatGPT同源技术AIGC在教育场景的落地研发中，目前该团队正在AI口语老师、中文作文批改等细分学习场景中尝试探索，将尽快推出相关的demo版产品。（Metaverse元宇宙）
谷歌将推出ChatGPT的竞品Bard
谷歌母公司Alphabet宣布谷歌正在开发一款名为“Bard”的人工智能聊天机器人，为其搜索引擎和开发人员推出聊天机器人服务和更多人工智能，以对标 ChatGPT。（Metaverse元宇宙）
2023年各省市两会后，多地政府部门积极布局“元宇宙”相关产业
在2023年的伊始，上海、北京、浙江等多地政府工作报告中纷纷出现与元宇宙相关发展的措施和行动计划，引导元宇宙产业汇聚、鼓励元宇宙技术创新、推进元宇宙示范应用，推动数字经济赋能高质量发展。（Metaverse元宇宙）
视觉中国与百度共探AIGC内容产业发展
视觉中国表示公司近期与百度旗下的AI作画平台文心一格将在创作者赋能和版权保护等方面展开多项合作，共探AIGC内容产业发展方向。另外，公司入驻腾讯会议应用市场，为腾讯会议用户提供包括插画、摄影图片、动态图片以及AIGC-人工智能生成图片在内的各类虚拟背景图片。（Metaverse元宇宙）
AR公司RealWear已与CCAI达成业务合并协议，将登陆纳斯达克上市
当地时间2月6日，AR工业可穿戴技术解决方案公司RealWear已与CCAI签订最终业务合并协议，拟议交易完成后，合并后的公司将命名为RealWear,Inc.，预计将在纳斯达克上市交易。RealWear和CCAI的董事会一致批准了这笔交易，预计交易将在2023年下半年完成。该交易将需要获得RealWear和CCAI股东的批准，并受业务合并协议中确定的其他惯例成交条件的约束。关于业务合并协议的执行，目前已有足够数量的RealWear股东同意批准拟议的业务合并。（美国商业资讯）
斯坦福大学公布VR研究：虚拟化身和环境的选择如何对心理产生影响
近日，斯坦福大学的研究人员在一篇研究论文中写道，一项研究显示，个性化的虚拟化身和漂亮的虚拟环境可以帮助人们在心理上起到恢复作用。研究人员研究了能够完全改变一个人的外观和数字环境如何显著影响元宇宙的社交互动。研究人员在博文中写道，能够将自己的外表转变为虚拟化身，并在VR中体验户外环境，可以对元宇宙的用户产生深远的影响。（新浪新闻）
国产VR游戏《Contractors》Quest单平台收入超1000万美元
国内VR游戏开发商穴居人工作室（Caveman Studio）制作的《Contractors》在Meta Quest单平台的收入已经突破1000万美元。《Contractors》是一款军事竞技性的VR射击游戏，支持最多4名玩家联机合作，体验包括丧尸模式、生存模式在内的多种玩法模式。丰富的武器定制系统、逼真的枪械互动操作以及对社区自制内容的大力支持，令其收获来自玩家的广泛好评。本作目前获得的用户评价为：Quest平台4.35/5分（5882人次），Steam平台好评率84%（2674人次）。（VR陀螺）
公司重点公告
行业数据跟踪
快手方面，2023-01-30至2023-02-05（注：该平台最新披露的公开数据截止到2月5日），快手带货达人榜Top 10总销量为551.4万件，环比+82%。
抖音方面，2023-01-30至2023-02-05（注：该平台最新披露的公开数据截止到2月5日），抖音带货达人榜Top 10总销量为720万件，环比+100%。
根据七麦数据，本周，ios每日畅销榜Top 5榜单出现的游戏包括，王者荣耀、和平精英、蛋仔派对、三国志·战略版、原神、长安幻想、梦幻西游、光与夜之恋；每日畅销榜Top 6-10中出现的游戏包括，穿越火线、梦幻西游、蛋仔派对、金铲铲之战、英雄联盟手游、三国志·战略版、长安幻想、捕鱼大作战。
和上周相比，光与夜之恋进入ios每日畅销榜Top 5。
电视剧方面，2月10日的播映指数Top 10电视剧以爱情、剧情、都市为主，Top 5为狂飙，三体，显微镜下的大明之丝绢案，我们的日子，去有风的地方。
综艺方面，2月10日的播映指数Top 10电视剧以真人秀类型为主，Top 5综艺为大侦探第八季，快乐再出发第二季，乐队的海边，妻子的浪漫旅行第六季，时光音乐会第二季。
根据阿拉丁指数，综合日活、分享、停留时长、访问深度四大指标分析
本周微信小程序总榜Top 5为同程旅行订酒店机票，看一看，美团丨外卖美食买菜酒店电影购物，京东购物，京东赚赚免费领红包水果。本周微信小程序成长榜Top 5为辽友会，途途朗读，高铁管家火车票正晚点时刻表，长安汽车云车展，带我上车。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险
重要提示
本文内容节选自华安证券研究所已发布报告：《行业周报：2月腾讯网易获得新版号，海内外大厂积极探索ChatGPT技术（发布时间：20230212）》，具体分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。
分析师：金荣（S0010521080002）
重要声明
分析师声明
本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的执业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告，本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人对这些信息的准确性或完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考。本人过去不曾与、现在不与、未来也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收任何形式的补偿，分析结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。
免责声明
华安证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。本报告由华安证券股份有限公司在中华人民共和国（不包括香港、澳门、台湾）提供。本报告中的信息均来源于合规渠道，华安证券研究所力求准确、可靠，但对这些信息的准确性及完整性均不做任何保证。在任何情况下，本报告中的信息或表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。华安证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。
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投资评级说明
以本报告发布之日起6个月内，证券（或行业指数）相对于同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准，A股以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以纳斯达克指数或标普500指数为基准。定义如下：
行业评级体系
公司评级体系
报告回顾
公司深度
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公司深度 | 新东方在线(1797.HK)：新东方在线直播电商业务的核心三问三答【华安互联网传媒】
公司深度 | 腾讯控股（0700.HK）：游戏出海打开广阔空间，视频号加速流量变现【华安互联网传媒】
公司深度 | 微盟集团（2013.HK）：垂类行业数字化转型领导者与私域流量掘金者【华安互联网传媒】
公司深度 | 鸿合科技（002955.SZ）：根植教育信息化，把握政策红利扬帆起航【华安互联网传媒】
公司深度 | 光线传媒(300251.SZ)：真人影视龙头，动画领域“质、量”齐抓坐稳行业头把交椅【华安互联网传媒】
公司深度 | 百度集团-SW(9888.HK)：深耕AI云计算和智能驾驶，老牌巨头再启航 【华安互联网传媒】
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公司深度 | 中文在线（300364.SZ）海内外双轮驱动，构建IP+数字藏品生态驶入元宇宙赛道【华安互联网传媒】
公司深度 | 分众传媒(002027.SZ)：梯媒先驱助力品牌崛起，长效经营开拓海外空间【华安互联网传媒】
公司深度 | 芒果超媒(300413.SZ)：内容飞轮与提价共推增长，IP资产多元变现空间广阔【华安互联网传媒】
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公司深度 | 同道猎聘（6100.HK）：用户生命周期延长，巩固中高端招聘壁垒【华安互联网传媒】
行业深度
行业专题 | 助力实体经济，业绩估值有望双修复【华安互联网传媒】
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行业深度 | 元宇宙时代下，游戏引擎行业与Unity(U.N)的空间与未来【华安互联网传媒】
深度点评 | “618”购物节点评：消费韧劲凸现，直播电商高景气，平台发力新零售【华安互联网传媒】
互联网传媒行业中期策略：效率提升，韧性彰显，行稳致远【华安互联网传媒】
年度策略 | 出海及硬科技布局加速，精细化运营获取稳健增长【华安互联网传媒】
行业深度 | 零售电商：“618”消费节开启，有望助力消费回暖【华安互联网传媒】
深度点评 | 互联网传媒深度点评：互联网长期价值得到验证，估值修复值得期待【华安互联网传媒】
深度点评 | 反垄断工作定调推动高质量发展，估值修复可期【华安互联网传媒】
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行业深度 | 深耕用户及商业价值，餐饮外卖行业持续稳定增长【华安互联网传媒】
深度点评 | 2021 双十一落幕，电商竞争显现新特点【华安互联网传媒】
公司与行业点评
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深度点评 | 东方甄选：借流量红利起步，有望靠品牌红利起飞【华安互联网传媒】
公司点评 | 微盟集团（2013.HK）：SaaS业务量价齐升，视频号起量充分获益【华安互联网传媒】
行业点评 | 23年1月游戏版号下发，腾讯黎明觉醒和网易逆水寒均获批【华安互联网传媒】
“详析招股书”系列（三）| 360数科：数据驱动，AI赋能，信贷科技领军品牌【华安互联网传媒】
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公司点评｜阿里巴巴-SW 22Q2点评：消费矩阵互为补充，本季盈利超预期【华安互联网传媒】
公司点评｜快手-W（1024.HK）22Q2前瞻：流量大盘整体稳增，直播电商彰显韧性【华安互联网传媒】公司点评｜百度-SW（9888.HK）22Q2前瞻：短期承压，发力AI，赋能百业【华安互联网传媒】
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华安互联网传媒团队
分析师：金荣，香港中文大学经济学硕士，天津大学数学与应用数学学士，曾就职于申万宏源证券研究所及头部互联网公司，金融及产业复合背景，善于结合产业及投资视角进行卖方研究。2015年水晶球第三名及2017年新财富第四名核心成员。执业证书编号：S0010521080002。
联系人：葛树名，本科毕业于美国威斯康星大学，研究生毕业于墨尔本大学，工程学硕士；曾先后就职于网易游戏，某私募基金，覆盖游戏/Web 3.0/元宇宙，熟悉互联网互动娱乐领域及相关科技领域产业规律。执业证书编号：S0010122080067。
联系人：戚宏彬，北京航空航天大学金融工程硕士，具有字节跳动经历，重点覆盖电商、产业互联网等领域，2022年6月加入华安证券研究所。执业证书编号：S0010122090008。
联系人：石月昊，对外经济贸易大学国际商务硕士，哈尔滨工业大学国际经济与贸易学士。历经腾讯IEG Global及百度MEG，熟悉泛文娱赛道，主要覆盖广告、视频等领域，2022年加入华安证券研究所。执业证书编号：S0010122080027。