ChatGPT是继2016年AlphaGo对战李世石之后，人工智能领域的又一现象级焦点。
其本质是一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具，它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话，还能根据聊天的上下文进行互动，真正像人类一样来聊天交流，甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码，写论文等任务。
ChatGPT作为聊天机器人模型，虽然并不新鲜，但由于其智能表现过于优秀，远超此前同类产品的体验，所以引发了破圈效应。同时，它所代表的AIGC赛道也带动相关概念板块持续上涨。
资料来源：Wind，截至2023.02.10
今天我们就来聊聊，ChatGPT的爆火，带来了哪些投资机会？
ChatGPT出圈背后的万亿新赛道
AIGC（AI Generated Content）即人工智能技术自动产生内容，是继UGC、PGC/OGC之后的新型内容生产方式。GitHub的Copilot代码自动生成器、谷歌的音乐自动创作平台MusicLM、近期抖音大火的AI绘画，都是AIGC典型的应用案例。
虽然ChatGPT只是AIGC商业化落地的一个分支，但却是让人最震撼的一个，因为它具备了“人性思维”，生成的内容不再是机械化的固定脚本，而是可以产生共鸣的内容。作为文本生成式AIGC，其目前的成功也有望带动AIGC在图像、音乐、视频等其他领域落地。
从市场空间来看，AIGC可能将打开一个万亿新市场。从平面设计到艺术创作，从编程到深度写作，从智能客服到创意营销，无数行业都等待着被AIGC所颠覆。腾讯发布的《AIGC发展趋势报告2023：迎接人工智能的下一个时代》研究报告指出，当前AIGC已率先在传媒、电商、影视、娱乐等数字化程度高、内容需求丰富的行业取得重大发展，市场潜力逐渐显现，随着商业化应用快速成熟，AIGC市场规模会迅速壮大。量子位智库根据现有技术及需求成熟度预测，2030年AIGC市场规模将超过万亿人民币。
图：AIGC 应用现状概览（引用自红杉资本）
AIGC赋能数字经济大时代
从基础设施端看，任何一个人工智能新技术的发展，都离不开基础设施底座。当ChatGPT宕机新闻频上热搜，也说明了随着深度学习算法的普及和应用，人工智能对算力提出了更高的要求，传统的CPU架构难以满足人工智能算法对算力的要求，因此具有海量数据并行计算能力、能加速计算处理的AI芯片需求将激增，有望迎来量价齐升，利好半导体产业链，为相关芯片、光器件、服务器设备厂商带来机遇。
从应用端看，各行业对数字内容的需求呈现井喷态势，数字世界内容消耗与供给的缺口亟待弥合。AIGC有望通过创造更多应用场景，大幅提高各行业的内容创作效率，成为数字内容创新发展的新引擎，为数字经济发展注入全新动能。
资料来源：《AIGC人工智能生产内容行业研究报告》
随着新一轮科技周期持续演进，人工智能、大数据等代表性的数字技术正快速向经济社会的各个领域全面渗透，数字经济俨然已经成为经济增长的重要引擎。据工业和信息化部统计，从2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长到超45万亿元，数字经济占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。政策层面，《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，“到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%”，各省在2023年政府工作报告中也都强调要抢抓数字经济发展机遇，数字经济发展俨然已经上升至国家战略地位。
而AIGC核心技术的持续演进，将极大丰富产品内容形式，使场景运用更加多元，从而让更多中小企业可以参与到数字经济中来，以虚助实，增强实体经济活力，这也是我国实现数字化转型、产业升级的关键一步。
如何把握万亿赛道投资机会
数字经济ETF（159658）密切跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本，以反映沪深市场数字经济主题上市公司证券的整体表现。
从申万一级行业分类来看，该指数的行业分布以电子和计算机板块为主，分别占比39.5%、38.7%。一方面，ChatGPT及AIGC概念发酵直接利好计算机板块，国内的AI公司受消息面刺激将持续加快技术进步迭代；另一方面，优秀的人工智能需要强大算力作为支撑，因此硬件基础设施十分关键，这也使得半导体厂商将直接受益。
资料来源：Wind，截至2023.02.09
从指数成分股来看，前十大重仓股覆盖AIGC产业链上中下游，包括软件技术型公司（如科大讯飞）、基础硬件资源型公司（如紫光国微、兆易创新、韦尔股份）以及行业应用型公司（如东方财富、恒生电子、广联达）。
资料来源：Wind，ETF研究室整理，截至2023.02.09
数字经济ETF（159658）自2022年9月27日成立以来，持续跑赢沪深300指数，总回报达19.57%，相对沪深300指数超额收益为11.9%。今年以来累计涨幅达11.51%，同类排名居11%百分位，业绩表现优异。
资料来源：Wind，截至2023.02.09
数字经济时代下的人工智能，不仅肩负推动传统行业数字化转型的重任，同时也是国家掌握前沿科技话语权的关键一环。随着技术瓶颈得到突破，相关政策和规划不断出台，这一领域或将持续吸引资金。若想参与其中，投资者可重点关注数字经济ETF（159658），一键布局万亿级新赛道AIGC。
ChatGPT的爆火出圈，标志着数字经济主题下的人工智能迈出了史诗级的一步，一个全新的时代，正呼啸而来。你，准备好了吗？
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