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来源：紫金余收集编辑：老余
受注册制正式落地的影响，今天沪深难得出现了2%的放量大涨，创业板涨幅差一点，也有1.28%。
虽然一天的行情不能代表什么，但是主板超过创业板涨幅，恰好的印证了注册制时代的到来，蓝筹股白马股的价值会越来越高，两创很多溢价太高的公司也会估值回归，概念股小盘股垃圾股会逐渐失去流通性，甚至是退市。今天成交量放大到了9500亿，北向资金继续流入60亿，注册制落定市场炒一波大金融，很符合A股的特点。但是有一个板块大涨反而是更难引起大家重视的，就是三大电信供应商。我司其实一直以来长期持有港股的三大电信供应商，投资的理由很简单：一，特许经营的垄断地位，掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据，是发展数字经济绕不开的桥梁。二，传统通信业务增长虽然缓慢，但是云业务、数字化等新业务保持30%增长三，巨额折旧摊销逐步下降，巨额资本开支稳中有降，未来资产负债表修复会越来越好大家可以看到，这波三个运营商巨无霸的行情是从去年10月份开始，政策上主张发展数字经济、并且提升央企国企影响力政策发表后开始的。根据老余的“六脉神剑”投资体系：好政策、好景气、好价格、大空间、大拐点、大龙头。三大运营商这波行情几乎满足了所有的点。今天，牧原首次回购股份合计327.922万股，最高价48.81元，最低价47.96元，合计动用资金15868.65万元。牧原2022年12月推出的股份回购方案，计划从二级市场回购不低于10亿，不高于20亿元。回购最高价不高于72.24元/股。按此计划，根据当前价格，10亿可回购超过2000万股。回购结束后，股份将作为“库存股”并从总股本中剔除。在A股，上市公司不减持、不增发股票已经是万幸，敢于掏出真金白银做回购的公司凤毛麟角。---------------------------评论区是大家直接跟老余沟通的渠道，如果大家想要学习提升，就有把握好这个渠道，只要是老余能力范围内的，并且认为有价值去探讨的，老余一定会用心解答。一个公司出了较好的业绩，第二天股价涨了就是利好，业绩未来持续兑现，估值可以提升；股价跌了就是利好兑现，获利资金出逃。如果要去这么理解，你总能看到一个台面上的理由去解释非常短期的行情。这样做，既浪费时间，有对真正的投资毫无意义。长期而言，一家公司的股价一定是跟公司的业绩正相关挂钩的。但是，由于公司发展不可能是线性的，股市由于系统性多因素的影响也不会跟公司基本面同步的。简单来说，业绩有波动性，股价也有波动性。大多数时间，可能一家公司的股价与基本面是严重偏离的，这才是投资者真正的机会来源所在。而对于不同的市场环境，以及不同的公司，市场在每一个阶段对公司的核心关注点是不一样的。比如拿药明生物来说，出了略超市场预期的业绩后，股价小跌了几天。如果你简单的理解为利好兑现，这不是离了个大谱么。二，业绩小幅超预期，本来就不会对股价有太大刺激。而港股CXO基本从底部反弹了一倍左右，部分资金借着业绩发布离场兑现也是正常的操作。三，最关键的是，对于药明生物为代表的CXO公司来说，当前市场的核心矛盾点在于，受到疫情和美国政策冲击后，估值之前达到历史最低分位水平。从底部反弹一倍的估值回升行情演绎后，今年的业绩预期能不能达到，从而去决定市场要不要用新的估值模型来给CXO公司估值。也就是说，去年的业绩达到预期不是核心点，低于预期股价一定会大跌。而今年的业绩预期能持续兑现，是后续股价能否创出新高的关键。四，前一段半导体行业部分龙头公司出了业绩大跌的财报后，第二天股价都大涨，市场解读为利空兑现就是利好。那是因为半导体是周期性行业，当龙头企业业绩大跌之际，恰恰表明行业的拐点快要到来。这也是周期股为什么要买在亏损或者高估值，卖在低估值的原因。全文完，各位看官右下角扣个“在看”和“赞”呗，老余随喜赞叹~~~