资产配置系列的第6期，前5期回看链接在上面。

在网上有一类人叫FIRE一族，全称是“Financial Independence and Retiring Early”。他们选择了一种很新潮的生活方式，存够25年的生活消费资金，然后获取每年4%的投资回报。这样每年的投资回报就可以够生活了，完全不用再继续工作。

其实这是个坑啊！这就是走了诺贝尔基金会的老路，后面通货膨胀会不断蚕食购买力，过二十年可能就会发现每年的投资回报只能覆盖半年的生活消费了。大家可以回看下本系列第三期看看当年的坑。（阅读传送门：《诺贝尔基金会当年走过的弯路：过分保守》）

回到标题这个话题，2000万可以实现财务自由吗？

首先我们先给财务自由下个定义。财务自由并不是你想买啥都买啥，这个标准下马斯克都达不到。比如某天他想买下苹果公司，那他可买不起。

财务自由应该是指财务自由是指人无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说，一个人的资产产生的被动收入至少要等于或超过他的日常开支，如果进入这种状态，就可以称之为财务自由。

2000万够吗？也可以，也不可以。可不可以取决于每年的生活开销和投资能力。

假设每年的生活开销是50万的话，在以下投资收益率可以达到几种财务自由。

看这篇之前建议先回看《需要多高的收益率才可以保值增值？-资产配置系列2》，对不同阶段财务自由有个基本概念。

投资收益率可以超过CPI 2.5%/年（过去10年CPI均值是2%，那么需要达到4.5%的投资收益率），那么就可以实现第一阶段的财务自由。即本金持续跑赢CPI，超过CPI部分的收益也满足生活开销。本金越来越大，收益也越来越高。

但是这个这个方式下你的生活开销只跑赢了CPI，只能保证现在的生活质量，不能满足经济增长消费升级后的生活质量。如果你是低欲望一族，这时候其实也就够了。

这个阶段对投资能力要求也不高，买买债券ETF基本都快搞定了。（中证全债指数过去10年的复合收益率4.4%。）

投资收益率可以比M2-GDP高2.5%/年（过去10年M2-GDP均值是为4.6%，那么需要达到7.1%的投资收益率），那么就可以实现第二阶段的财务自由。即本金持续跑赢CPI，超过CPI部分的收益也满足生活开销。本金越来越大，收益也越来越高。

这个时候算是很多人理想状态下的财务自由了，资产的购买力有保障，即使经济增长消费升级也可以跟上大家一起去吃最新款的雪糕刺客。

这个阶段对投资能力就开始有要求了，因为需要更高的比例配置股票类高波动资产，光搞债券不够了啊。

但是也不难，比如我们前面回测过的，60%的债券ETF配个40%左右的股票ETF每年做个再平衡也就搞定了。（中证500ETF过去10年复合收益率8%，中证全债4.4%，债6股4再平衡就能7.1%了，再平衡的复习传送门：《虽然股票收益高，但All in股票赚的少》）

投资收益率可以超过M2 2.5%/年（过去10年M2均值是为11%，那么需要达到13.5%的投资收益率），这个时候可以实现最高阶的财务自由了。

这是最高阶的财务自由，不仅每年有充足的现金流保持购买力，本金持续跑赢所有人，财富阶层越来越高，都可以传给下一代永续。

但是这个收益率对投资能力的要求就有点高了。你不能只买ETF了，你还需要获得超过指数的收益。

比如上篇提到的股债平衡策略，纯β收益大概有8%左右。这还缺了5.5%，怎么办？13.5%的目标收益率已经超过β能带给大家的收益了。剩下的要靠α去获取了。5.5%年化的α难吗？在现在这个时间点努努力还是有的。

既得有框架体系赚足β，又得去争取α，这也是这个系列结束后希望大家能得到的能力。

总  结

通过这篇主要给大家讲几个关键点：

1、财务自由不仅和资产量有关，还和消费习惯与投资能力有关，低欲望人群更容易财务自由。想知道自己多少钱能财务自由，那就算算自己现在一年要花多少钱，大概就知道了。

2、投资收益率是更加重要的指标，投资能力强的人可以比投资能力差的人更轻松的实现财务自由。

3、要实现高阶的财务自由，必须通过提高投资能力获得。

4、我讲到第三阶段财务自由也就停了，再高的预期收益率就有点赌博的味道了。想要年化20%+的建议回看往期文章：《为什么投资不会使你暴富-资产配置系列1》

这篇是资产配置系列的第6期，希望通过十余期内容让大家建立一个科学的投资框架。前半部分内容免费，后半部分内容收费（收费前三天定价199元整个系列可以看，后续会逐步调高价格），可通过微信公众号付费阅读，星球观众们可以在星球直接看。