2022年的行情显得博弈非常强，基本上一两个新板块崛起，都会导致之前领涨的板块暴跌，说明这期间一直是完全的存量甚至减量博弈，但是这个情况在新年第一周被打破。本周显示反转和景气轮番上涨，即使反转股上涨，景气股也没暴跌，景气股上涨，反转股也比较平稳，说明有增量资金开始进入

从指数看50指数这里还需要整固一下，如果回踩成功，大概率进入上升通道。创业板也有脱离底部区间震荡的倾向。而中证500和1000还差一点，所以接下去指数大概率还会震荡一下，呈现出一个回踩的走势，之后再上，大概率就是个上升通道了

然后基本面也比较明确，一方面是餐饮旅游复苏非常明确，这个我在前几周提过，这是今年最确定复苏的领域。然后从机构配置角度，医药和信创相对占优，然后相对不确定的是地产的刺激力度，但是整个产业链也肯定是到了最差的时候，无非强复苏还是弱复苏罢了。所以我之前说比较看好的是餐饮，旅游，以及一些政府支出的领域。

从宏观角度看，除非房地产强刺激，否则今年大概率是弱复苏，流动性相对宽松，信用扩张，如果房地产强刺激，那经济就强复苏了，利率会上升，信用会大幅扩张，我知道理论上是前者，但是现在的政策真的不能用理性去考虑，还是跟踪吧。

然后是美国那边，从本周非农数据看，劳动参与率大幅提升，就业强劲，但是同时工资涨幅大幅下修，说明劳动力市场的结构性矛盾缓和，美国软着陆概率提升，然后从当前数据观察，美国接下去通胀大概率还会低于预期，那么美联储前几天发布的11月的纪要估计就是最鹰的时候了，很大概率接下去还有最后2次加息，因此全球流动性拐点也在即，今年1季度很可能就是美股底部了。而一般美股见底，也会利好外资风险偏好，对A股也是正向作用。

所以在经历2022年大熊市之后，今年可以认为是全球资本市场的复苏之年，乐观看待，唯一要谨慎的就是短期可能还会有一些波动，仅此而已