游戏业务
---Valorant重点游戏获得版号,预计暑期档;
---1Q王者流水:王者春节皮肤很受欢迎,同时针对大R推广比较premium的皮肤,提高单价和整体流水。创下历史新高;
---今年游戏业务:去年游戏低点,未成年人保护影响减弱,版号发放常态化,但是去年下半年游戏新版号,黎明觉醒也才刚上,新游戏带来的增长没有那么快显现。但是陆续体现;
广告
---比4Q交流情况好,主要原因有:1)视频号市场份额提升;2)广告交易驱动能力提升,打通小程序、企业微信闭环,1/3微信广告是以小程序和企业微信落地;3)去年升级广告系统,底层算法提升,推荐能力提高;4)去年闪屏政策对广告联盟打击较大,现在负面因素消除,移动广告联盟bidding占比从年初30%提升到现在的75%。
---1Q复苏不一定超过15%,预测先比较保守一点比较好,1Q本身是淡季,同时也刚开始reopennig,需要一定时间修复。
云业务
---降本增效的动作会继续,但是对Topline的影响反映的差不多了,全年有增长潜力。不过更可能在下半年恢复增长。
---AI起来之后云业务增长也是有可能的。
AI
---腾讯在AI很早之前就有投资了,比如王者荣耀里的PVE,微信里的chat bot,银行客服、文旅等解决方案。
---会基于现有技术探索基础模型。AI对于腾讯来说是加速器,但是创意内容还需要人来做。
毛利率
---广告:毛利率下滑原因有:1)NBA赛季视频内容成本高;2)移动广告联盟占比高,利润偏低。
---支付:整体平稳,会有一些新的解决方案,比如一月份视频号小店收取commission会有一定提升。
---VAS:社交网络方面,4Q利润率有好转,主要因为羊了个羊这类小游戏收入占比,小游戏主要是分发没什么成本,利润率更高。
费用率
---研发费用率:并不会大幅下降,主要是会继续对新技术的投入加大;
---销售费用率:今年会有一些游戏上线,费率总体稳定;
其他财务
---税金调整项:Withholding Tax去年4Q没有今年有,因此tax expense会有提高,调整项里多了30亿。这个是税务局来决定的,不一定在哪个季度发生。
---财务费用:因为人民币贬值,以外币计价的利息费用增加。