撰稿时刻，美国利率期货在定价今年底美联储降息。

接着昨天文章结尾聊，硅谷银行被接管后美联储出台特别工具扩表，刚兑储户存款；但救储户不救股东。

受此影响，早间美元指数回落。昨天评论区聊的“分母端惊喜”提前上演。

今晚盘前，美股小银行普跌，带动欧股银行一并下跌；甚至国际油价也显著回落、国际金价大涨。

这颇有一番华尔街逼宫美联储的意思了：砸银行股花不了多少钱，但能砸出民众恐慌挤兑情绪，让系统性风险自我实现。

有风险了，就不加息了，美国二级狗的困难时刻也就过去了。

啧啧，自损二百，杀敌两千，划算的。

因此后面可以持续关注分母端受益资产，如港股互联网、创新药、医疗服务、有色金属、消费（弹性偏小）等。

其实这种情况本可以预期刻舟2020年Q2之后场景的，成长全面占优；但麻烦的是昔日成长四强的半导体、新能车、光伏、CXO都各自有基本面问题......

似乎唯一有点类似之处的就是当下的造船，和那时的海运了。

所以“预期放水了，搞谁”是个筛选题，先找去年底美元回落环境里弹性大的来更靠谱。

不过港股虽然受益于美债利率回落，但还是要担心一下美元投资者风险偏好问题的。

虽然美债收益率回落了，但离岸美元流动性正在趋于紧张，这和油价下跌、金价上涨一样，反馈的是国际投资者风险偏好下降。

所以仍需要注意风险，抄底分母端受益资产请把握好节奏。但总之，这种美国的国难财，对中国投资者是买入机会。

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再说说A股。移动和茅台市值差仅有5%了，明天眼看A股市值第一宝座就要易主。

电信按照机构一致性预期，2023年净利润为317亿，今日动态市盈率为20.9X。

宁王虽然存在这样或那样的问题，如行业景气度下行等，但23年也是21X估值。

赌狗我......无法评价也不配评价了。

只能说2023年的弱复苏交易，有些资金的认知能力更好。

比如赌狗去年底写了好几篇论证弱复苏、学习日本模式的，提到了两个路径：《2023年投资方向观察》

确实看对了，赌狗我只做了第一类，在半导体里折腾了一圈，最后砍下来只剩LCD面板和机顶盒SOC有收益，其他都割了。

而公用事业类的完全没参与。这不止踏空了运营商、中字头，更踏空了很多固定生息类资产的稳定上涨，如水电、高速公路等。

一样的弱复苏结果，做偏了，和上头冲地产被套了没有任何收益上的区别......