早盘A股三大指数集体调整，半导体产业链承压下行，上游芯片、下游消费电子等个股多数下跌。截至10:35，闻泰科技、晶晨股份、均胜电子、环旭电子等均跌逾2%，北京君正、兆易创新、三安光电、东山精密、联创电子等均下跌达1%，华阳集团、德赛西威、中微公司等逆市走强。消费电子ETF（159732）、芯片ETF（159995）早盘集体调整，短期处年内底部区域震荡为主。

资料显示，芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业。消费电子ETF(159732) 跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。从产业链环节来看，芯片的下游需求中消费电子的占比是最高的，超过60%。

最新数据显示，国证半导体芯片指数，最新市净率PB为4.03倍，低于指数近1年93.47%以上的时间，估值性价比突出。国证消费电子主题指数最新市净率PB为2.57倍，低于指数近3年91.51%以上的时间，估值优势同样明显。

华夏基金表示，对于芯片半导体，国产化替代仍是重中之重，周期见底也渐进，更多是时间问题，建议左侧强化配置。接下来需要关注华为和中芯国际高端制程回归对消费电子、AI、半导体等的多方面积极影响。

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