导读
新总理首场记者会全面披露后续施政纲领，重在实施“二十大”宏伟蓝图。新一届政府对当前发展环境整体乐观，在高质量发展、民生与就业、民营经济、乡村振兴、对外开放、组织建设等方面施政亮点突出，新征程上更多政策落地可期。
摘要
1. 虽然当前国际国内环境仍有不利因素，但是整体发展环境仍然向好，新一届政府对中国当前阶段面临的发展环境整体乐观：
第一，世界经济形势不容乐观，不确定性较大，但是中国经济已有企稳回升态势。
第二，部分国际关系摩擦、不确定、不稳定等因素存在，但是中国坚持对外开放基本国策，投资和贸易领域均有扩大开放倾向。
第三，中国人口负增长虽有担忧，但是人口质量提高，人口红利并未消失，人才红利正在到来。
2. 从总理记者会的施政目标和纲领来看，新一届政府重在落实二十大的决策部署，将“宏伟蓝图”变成“施工图”。从答记者问的强调重点与边际增量来说，存在六大亮点：
一是相对弱化经济增速要求，更加强调高质量发展，重点在科技创新能力、现代化市场体系和绿色转型等。
二是继续推动稳增长、稳物价、稳就业的同时，更加注重对关切民生实际问题的落地措施，把稳就业摆在突出位置，尤其是大学生就业问题。
三是对民营经济重视程度再次加码，民营经济发展迎来多重利好。
四是乡村振兴突出全面、特色、改革三大特点，进一步支持维护国家粮食安全。
五是坚定扩大对外开放，积极改善中美关系和经济往来，支持港澳发展，推动与台交流合作。
六是新一届政府在自身建设上更加强调调查研究、依法行政、创造性执行和廉洁底线。
3. 综合考虑新总理记者会，并结合二十大“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”，以及统筹高质量发展和国家安全的主线，我们认为后续在如下方面政策会进一步推出：
第一，进一步促进经济转型和产业结构升级相关政策，重点锚定战略性新兴产业，短期重点在高端制造、数字经济、绿色经济等领域。
第二，加大对基础研发、核心技术的支持力度，央国企被赋予更大创新责任和创新资源。
第三，延迟退休政策或将进一步提上日程。
第四，推动建立中美分歧管控框架，寻求更多合作机遇。
第五，持续扩大对外开放，“一带一路”高层对话机制进一步恢复，预计沿线经贸投资合作进入新阶段。
4. 风险提示：稳增长效果不及预期，中美大国博弈短期升温超预期。
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正文
1. 对当前发展环境的判断整体乐观
从总理答记者问中，可以看到虽然当前国际国内环境仍有不利因素，但是整体发展环境仍然向好，促进经济社会发展的因素占据主导，对中国当前阶段面临的发展环境整体乐观，具体来说：
第一，世界经济形势不容乐观，不确定性较大，但是中国经济已有企稳回升态势。总理认为“今年世界经济形势不容乐观，不确定、不稳定、难以预料的因素还很多，而且有时候也会出现一些偶发的问题”，受到疫情、俄乌冲突、海外高通胀和激进加息等多方面因素影响，我们判断当前世界经济面临诸多风险，尤其是美欧衰退的风险进一步加剧，硅谷银行（SVB）的破产进一步暴露了加息对经济抑制作用，预计2023年中左右美国衰退迹象会更加明显，欧洲下半年在对美出口下滑和能源需求上升的情况下，大概率会跟随美国衰退，欧美衰退会形成对世界经济的冲击。此外，根据我们判断，俄乌冲突等也加剧了各国人民对地缘风险的担忧，国际阵营化趋势加强，“黑天鹅”可能继续乱飞，给世界经济带来不稳定的预期。但是我们观察到中国经济在疫情快速达峰之后，复苏超预期，近两个月显示企稳回升态势，2月PMI、社会融资等数据均超预期，经济动能恢复从消费端向生产端传导，服务业景气度进一步回升的同时，制造业全面回暖，地产链短期景气度改善。全年来看，我们认为中国经济大概率可在全球衰退之下“一枝独秀”，展现独立韧性。
第二，部分国际关系摩擦、不确定、不稳定等因素存在，但是中国坚持对外开放基本国策，投资和贸易领域均有扩大开放倾向。从投资层面来说，2022年中国实际利用外资超过1890亿美元，再创历史新高，而且相较于疫情前，疫情三年中国利用外资的增速中枢有一定程度上移，2017-2019年实际利用外资平均增速为3.1%，2020-2022年实际利用外资平均增速为11.0%，增速提升明显；从贸易层面来说，中国进口总额2022年达到2.7万亿美元、出口总额达到3.6万亿美元，均创历史新高，并且中国通过进口博览会等方式持续扩大市场开放。一方面，中国的投资和贸易规模对外开放程度扩大，另一方面也在积极对接国际经贸规则，优化开放环境和相关服务。中国对外开放以及中美合作依旧是大势所趋。
第三，中国人口负增长虽有担忧，但是人口质量提高，人口红利并未消失，人才红利正在到来。我国人口问题逐渐显现，2022年出生人口956万人，人口出生率为6.8‰，出生人口创下1949年以来新低，出生率则创下有记录以来最低水平。我国出生人口从2017年开始持续下降，2022年出生人口已经是连续第六年下降，六年的下降幅度接近50%，比起九十年代2000多万的新生人口更是不到一半，2022年末总人口减少85万。此外，随着人均工资水平的提升，一些产业开始向东南亚、南亚等更低劳动力价格的地区转移，人口红利有减弱的迹象。但是从整体体量和人口质量角度来看，我们依然拥有巨大优势，一方面我国适龄劳动力总人数近9亿人，每年新增1500万人，人力资源依然十分丰富，另一方面我国受过高等教育人口达到2.4亿人，每年新增劳动力平均受教育年限达到14年，整体劳动力素质提高，人才红利正在逐渐释放。
2. 新一届政府施政纲领的六大亮点
从总理记者会的施政目标和纲领来看，新一届政府重在落实二十大的决策部署，将“宏伟蓝图”变成“施工图”。从答记者问的强调重点与边际增量来说，在高质量发展、民生与就业、民营经济、乡村振兴、对外开放、组织建设方面均有突出亮点，具体来说：
一是相对弱化经济增速要求，更加强调高质量发展，重点在科技创新能力、现代化市场体系和绿色转型等。综合考虑当前经济发展巨大的体量，以及面临的新挑战，2023年经济目标设定在5%左右，并且认为5%左右也不是容易的事，需要加倍努力，整体而言，坚持稳字当头、稳中取进，进一步弱化了对于高经济增速的追求，而更加强调高质量发展。高质量发展的重点在进一步提高科技创新能力、加快建设现代化市场体系、推动发展方式的绿色转型。预计进一步加大对基础研究、应用基础研究的投入力度，配合科技部部分职能剥离，更加聚焦科技创新，尤其是在战略性新兴产业领域，包括新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意、相关服务业等。建设现代化市场体系的要求是体系完整、机制健全、统一开放、竞争有序，不仅包括商品市场、服务市场，还包括要素市场，土地、劳动、资本、技术和数据等要素市场更加健全顺畅。绿色转型是实现“双碳”发展目标的要求，新能源、新能源车，产业链上的新能源高端制造、电动化智能化产业链，以及更上游的铝、镍、钴、锂等原材料大宗商品仍有空间。
二是继续推动稳增长、稳物价、稳就业的同时，更加注重对关切民生实际问题的落地措施，把稳就业摆在突出位置，尤其是大学生就业问题。大多数人对于GDP本身的变化并不敏感，政策要落到真正关切民生的住房、就业、收入、教育、医疗、生态环境等具体问题上，预计后续民生保障措施会进一步落地。其中就业是民生之本，全面落实就业优先战略，后续解决就业靠三条措施：（1）依靠经济发展，稳增长是稳就业的前提，通过打好宏观政策组合拳、扩大需求组合拳、改革创新组合拳和防范化解风险组合拳，实现经济基本面稳中有进，从而支撑就业；（2）加大相关政策支持力度，特别是就业服务、技能培训等；（3）综合施策，扩大和稳定替代就业岗位，对于新的就业形态，既要支持，也要规范发展。在稳就业中当前突出问题是青年人就业问题，预计2023年毕业大学生规模达到1158万人，创历史新高，要广开就业渠道，解决年轻人就业问题。
三是对民营经济重视程度再次加码，民营经济发展迎来多重利好。总理记者会对支持民营经济的表态非常坚定，从三方面给予民营经济肯定与支持：首先，坚持两个“毫不动摇”，从基本经济制度角度给予民营经济法律地位的确认；其次，致力于改善民营经济营商环境，鼓励民营经济参与更多新领域、新赛道，未来资本“红绿灯”制度会更加健全；最后，鼓励民营企业家精神，发挥主观能动性。通过对民营经济、民营企业，以及民营企业家全方位的肯定，体现重视程度加码。此外，新总理在温州、浙江、江苏、上海等地均有任职，这些地方的民营企业均较为发达，其对民营经济的认识和发展将有更深体会和更多应对举措。
四是乡村振兴突出全面、特色、改革三大特点，进一步支持维护国家粮食安全。当前我国仍有近5亿人在农村，占比35.7%，按照人口城市化率计算，我国城市化率大约为64.3%，后续向发达国家75%以上的水平发展仍有较大空间。乡村振兴仍然是重要主题，后续将围绕三个方向推进：（1）全面：不仅强调经济发展，要全面挖掘经济价值、生态价值、社会价值、文化价值等；（2）特色：因地制宜打造乡村风貌，传承地域文化；（3）改革：通过深化农村改革促进乡村振兴，调动农民积极性。当前粮食产量仍有保障，连续8年超过1.3万亿斤，后续将抓住耕地和种子两方面要害，进一步提高粮食生产能力。总的来看，预计在乡村振兴领域，农业基础设施、农业科技与装备、农村物流销售渠道、乡村文旅等方面政策支持会加强。
五是坚定扩大对外开放，积极改善中美关系和经济往来，支持港澳发展，推动与台交流合作。新总理明确提出“坚定不移深化改革开放”、“吃改革饭，走开放路”，坚持高水平对外开放，积极对接国际经贸规则，同时在中美关系上强调落实中美两国领导人达成的共识，将其转化为行动方案，持续推动中美贸易和投资发展。对港澳的支持力度会进一步加强，同时推动与台湾人员与经贸往来的正常化。
六是新一届政府在自身建设上更加强调调查研究、依法行政、创造性执行和廉洁底线。新总理强调要“大兴调查研究之风”，问计于民、问需于民；要依法行政，政府的所有工作必须要在法律框架内进行，政府的所有行政行为必须于法有据；要提高创造性执行能力，反对一切形式主义、官僚主义，要真正做有创造力的执行者；要坚决守住廉洁底线，始终以严的标准、严的要求推进廉洁政府建设
3. 后续哪些改革开放措施或变化值得重点关注？
综合考虑新总理记者会，并结合二十大“以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴”，以及统筹高质量发展和国家安全的主线，我们认为后续在如下方面政策会进一步推出：
第一，进一步促进经济转型和产业结构升级相关政策，重点锚定战略性新兴产业，短期重点在高端制造、数字经济、绿色经济等领域。我国的支柱性产业从上世纪八九十年代的传统制造业，过渡到本世纪前二十年的基建、地产，当前转型的方向在战略性新兴产业和现代服务业。短期来看，由于经济发展需要和大国博弈催化，高端制造、数字经济、绿色经济等是重点，高端制造包括电子半导体、通信设备、医疗设备、军工等；数字经济迎来短期逻辑与长期逻辑的共振，国家政策重视、财政需要、央国企估值拔高和国家安全共同驱动，数字基建、产业数字化、数据要素交易均将迎来快速发展，其中数据要素交易边际弹性最大；绿色经济包括新能源、新能源车及其产业链上下游相关行业。
第二，加大对基础研发、核心技术的支持力度，央国企被赋予更大创新责任和创新资源。新总理提出，我们过往的发展主要解决有没有的问题，未来要解决好不好的问题，其中重要一条是提高科技创新能力，二十大中也强调“坚决打赢关键核心技术攻坚战”，在本次机构改革中，科技部诸多职能被剥离，将更加聚焦基础研究，推动核心技术发展。在科技创新领域，央国企后续可能被赋予更大责任，在新一轮的央国企改革中，要求突出央国企创新主体地位，在“卡脖子”关键核心技术攻关上不断实现新突破，在提高科技研发投入产出效率上不断实现新突破，在增强创新体系效能上不断实现新突破。
第三，延迟退休政策或将进一步提上日程。2021年3月发布的《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》已经明确提出：“综合考虑人均预期寿命提高、人口老龄化趋势加快、受教育年限增加、劳动力结构变化等因素，按照小步调整、弹性实施、分类推进、统筹兼顾等原则，逐步延迟法定退休年龄，促进人力资源充分利用”。之后湖南、贵州等多省发布“渐进式延迟法定退休年龄征求意见稿”。新总理在记者会中提出“适时稳妥推出延迟退休政策”，对延迟退休“认真研究、充分论证”。
第四，推动建立中美分歧管控框架，在大国博弈中寻求更多合作机遇。我们观察到，当前中美关系存在部分摩擦因素，2023年初以来，“气球事件”、布林肯访华延迟、中美战略竞争特别委员会主席盖拉格窜台，以及后续可能的8月份蔡英文访美、年中左右“台湾法案”推动等，都会对中美关系形成影响。但是新总理依然强调中美合作机遇，后续中美管控分歧框架或将进一步推出，大国博弈持续，但不会失控。
第五，持续扩大开放，“一带一路”高层对话机制进一步恢复，预计沿线经贸投资合作进入新阶段。“一带一路”十周年或将举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，带来更高级别合作。将会带来更多的资金支持、更深度的项目合作，以及更广阔的合作领域，包括推动绿色经济、数字经济、蓝色经济等领域的合作，对于我国基建、新能源、部分制造业、数字经济出海等相对利好。
4. 风险提示
稳增长效果不及预期，中美大国博弈短期升温超预期。
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