公司发布2022年年报，实现营收65.9亿元，同比增长17.3%；实现归属于母公司所有者的净利润为9.7亿元，同比增长46.3%；实现扣非归母净利润9.2亿元，同比增长41.2%。

八三收官数字建筑平台成型。2022年数字造价营收 47.7 亿元（+25.2%），截至2022年底，数字造价业务全面完成云转型。数字施工全年实现营收13.3亿元（+10.0%），2022年新增项目数2.1万个，新增客户1600家；截至2022年，数字施工项目级产品累计服务客户超过7000家，累计服务项目数突破9万个。数字设计实现营收1.2亿元（-7.9%）。至此，以“数字造价、施工、设计”三大业务作为支撑的数字建筑平台初步成型。

九三开启新一轮成长。2023年是九三的开局之年，九三期间（2023-2025）公司将从产品经营转向客户经营，为客户提供系统性、专业性、开放性的整体解决方案，具体表现为三大战略：（1）一体化成型，利用BIM技术打通设计、造价、施工、运维各环节应用；（2）设计软件引领，进一步打磨设计产品，让设计师用BIM三维正向设计的方式改进升级此前的工作流程，进入数据驱动设计的新时代；（3）PaaS平台规模化，将进一步把数字项目集成管理平台这一PaaS平台的能力放大，用以支撑各条线业务快速规模化发展，并且对外打造PaaS+SaaS生态，形成数字建筑行业产品研发的基座。

盈利预测与评级：预测23、24年营收为85.68、106.69亿元，归母净利为13.43、18.47亿元。给予“强烈推荐”评级。

风险提示：数字施工产品研发进度不及预期；数字施工板块回款不及预期；设计等新业务培育进展不及预期。

盈利预测: 

数据来源：WIND、方正证券研究所

注：EPS预测值按最新股本摊薄

附录：公司财务表预测（单位：百万元）

资料来源：WIND、方正证券研究所

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