文:民生研究
联系人:牟一凌/梅锴
民生3月金股推荐
【本期金股】
行业选择视角下的ETF
【本期ETF】
核心观点
策略 牟一凌
S0100521120002
三月份配置观点:继续防御
能源开采行业 周泰
S0100521110009
山煤国际(600546.SH)
1、现货销售占比较高,业绩弹性强。2、自产煤生产成本低,毛利率行业领先。3、严控贸易风险,综合毛利率有望提升。4、2022年中报分红,彰显现金价值。
有色金属行业 邱祖学
S0100521120001
东方钽业(000962.SZ)
1、公司作为国内钽铌龙头,市场化改革成效显著焕发国企新生。2、自主创新突破高端应用增添成长动力,定增扩充产能支撑长期成长。3、西材院资产注入值得期待。
计算机行业 吕伟
S0100521110003
金桥信息(603918.SH)
1、AI+法院应用最佳场景,目前已有多款产品,阿里同步开发ChatGPT模型。2、与蚂蚁集团合作处理不良金融贷款,按照案件回款额收费,潜在空间巨大。3、基本面处于业绩拐点,我们预计2023年一季报表现良好。
通信行业 马天诣
S0100521100003
中兴通讯(000063.SZ)
1、行业角度:5G后周期运营商资本开支由无线向有线侧重,数字经济/东数西算浪潮下由CT向IT侧重。2、公司角度:由单一通信设备商向全栈数字化解决方案提供商转变,客户(运营商+政企)具备复用性,服务器、数据库、操作系统、汽车电子等第二曲线可期。
公用事业行业 严家源
S0100521100007
长江电力(600900.SH)
1、乌白资产注入配套融资加快推进。2、国企改革深化叠加中国特色估值体系重构。
机械行业 李哲
S0100521110006
建设机械(600984.SH)
地产复苏,塔机设备租赁业务景气度预期修复,公司作为国内龙头有望充分受益。
军工行业 尹会伟
S0100521120005
菲利华(300395.SZ)
1、国内特种石英材料龙头,导弹产业链新材料核心供应商。2、2014年上市以来实施三次股权激励,彰显发展信心;实施两次定增扩产,提升核心竞争力。3、半导体、航空航天装备需求景气共振,公司竞争格局好、技术壁垒高,发展空间广阔。
汽车行业 邵将
S0100521100005
飞龙股份(002536.SZ)
电动车下半场热管理格局重塑,公司被明显低估。1、传统业务:受益于混动车型放量,涡壳业务需求上行,保障传统主业总体营收平稳增长。伴随着原材料价格趋于稳定,传统主业将有望持续释放利润。2、增量业务:1)公司依托技术优势,重点发展高壁垒、高附加值的大功率电子水泵业务。预计未来电子水泵业务将加速放量。2)公司较早布局新能源热管理系统,预计热管理模块将加速落地。
食品饮料行业 王言海
S0100521090002
老白干酒(600559.SH)
公司22年激励后加速推进机制改革,产品结构+渠道推力改善,业绩增长动能强劲,边际优化具备确定性及持续性。
农业行业 周泰
S0100521110009
中宠股份(002891.SZ)
海外库存拐点或将很快出现,有望重获高速增长。
风险提示:实物投资需求不及预期、流动性大幅宽松、海外通胀超预期回落、市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等。
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