核心摘要
本周行业重要趋势：
“文心一言”即将上线，多家媒体宣布接入百度“文心一言”
日前百度方面宣布，“文心一言”将于 2023 年 3 月正式上线。根据百度方面此前公布相关信息显示，" 文心一言 " 又名 ERNIE Bot，目前正处于上线前的冲刺准备阶段。
多家媒体平台宣布接入百度“文心一言”，成为生态合作伙伴，除媒体外，爱奇艺、携程、集度汽车、宇信科技、汉得信息、金蝶软件、宝宝巴士、智联招聘等企业也宣布加入百度文心一言生态圈。
广东汕尾规划34GW海上风电！
2月11日，汕尾发布文章称，“十四五”期间，汕尾海洋经济发展力争实现以下目标——到2025年，海洋经济向质量效益型转变取得成效，海洋生产总值年均增速不低于8%。目前，汕尾后湖、甲子一、甲子二海上风电场共140万千瓦已实现全容量并网，标志着全国最大的平价海上风电场建成投运，成为粤东地区首个超百万千瓦级海上风电基地。“十四五”期间，汕尾规划布置了共计3435万千瓦的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地，再造一个“海上三峡”。
本周投资观点：
算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显。我们持续看好绩优低估值及全年有望高景气&高增长的其他细分赛道和个股，几大方向包括：数字经济、工业互联网、海风海缆、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、AIGC、云计算&光通信、低估值国企等。
一、数字经济&新基建&工业互联网：
1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等
2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技（机械联合覆盖）等
二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）：
1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；
2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等；
3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）
三、云计算&数据中心：
1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等；
2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、源杰科技（电子联合覆盖）、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技；
3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）；
风险提示
疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险
1. 近期重点行业动态以及观点（02.13-02.17）
1.1. AIGC行业最新动态及点评：
“文心一言”即将上线，多家媒体宣布接入百度“文心一言”（Metaverse元宇宙微信公众号、新京报传媒研究微信公众号）
继此前确认正在研发类 ChatGPT 产品 " 文心一言 " 后，日前百度方面宣布，“文心一言”将于 2023 年 3 月正式上线。根据百度方面此前公布相关信息显示，" 文心一言 " 又名 ERNIE Bot，目前正处于上线前的冲刺准备阶段。
百度方面曾表示，ChatGPT 背后的自然语言处理大模型等技术目前其也已掌握，且其还在人工智能四层架构中进行了全栈布局，包括底层的芯片、深度学习框架、大模型，以及最上层的搜索等应用，其中文心一言则位于模型层。
“文心一言”（英文名：ERNIE Bot）是百度基于文心大模型技术推出的生成式对话产品。百度在人工智能领域深耕十余年，拥有产业级知识增强文心大模型ERNIE ，具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力，在搜索问答、云计算、内容创作生成、智能办公等众多领域都有更广阔的想象空间。
2月14日，上海报业集团旗下澎湃新闻、重庆日报报业集团旗下上游新闻、河南广播电视台大象新闻、每日经济新闻等多家媒体平台宣布接入百度“文心一言”，成为生态合作伙伴。据不完全统计，宣布接入的媒体包含主流新闻媒体、财经类媒体、行业类媒体、户外媒体等。
除媒体外，爱奇艺、携程、集度汽车、宇信科技、汉得信息、金蝶软件、宝宝巴士、智联招聘等企业也宣布加入百度文心一言生态圈。
IDC发布《2022中国大模型发展白皮书》，文心大模型能力全面领先（百度AI微信公众号）
火爆全球的 ChatGPT 让背后的大模型技术进入了更多人的视野。日前，国际权威咨询机构 IDC 发布《2022中国大模型发展白皮书》（以下简称《白皮书》），认为大模型是 AI 发展的必然趋势，并提出业内首个大模型评估框架。经评估，百度文心大模型处于行业第一梯队，产品能力、应用能力、生态能力全面领先。
IDC 中国副总裁兼首席分析师武连峰表示，“大模型的背后蕴藏着一场人工智能落地模式的变革。如今火爆全球的 ChatGPT 背后的技术支撑正是大模型。没有对大模型的长期投入，就不会诞生 ChatGPT 这样的应用。在 IDC 提出的大模型评估框架下，百度文心大模型在本次评估中表现非常突出，是其打造生成式对话产品文心一言的坚实基础。”
《白皮书》认为，人工智能已进入大规模落地应用的关键时期，而大模型的通用性、泛化性以及基于“预训练+精调”等新开发范式，能够解决落地门槛过高、数据资源有限、应用开发“重复造轮子”等问题。因此，攻关大模型成为产业智能化发展的必然选择，为政策制定者和企业管理者所重点关注。
《白皮书》显示，背靠海量知识积淀和丰富应用场景，百度文心大模型具备知识增强和产业级两大特色，构建了文心“大模型层、工具平台层、产品与社区”三层体系，打通支撑大模型产业落地的关键路径。
目前，文心大模型结合技术发展趋势、产业实践，发布36个大模型，包括 NLP（自然语言处理）、CV（计算机视觉）、跨模态等基础大模型，生物计算等领域的任务大模型，以及与行业头部企业或机构共建的11个行业大模型，在能源、金融、航天、制造、传媒、城市、社科以及影视等领域落地。
文心大模型还打造了大模型开发套件、面向大模型的 AI 开发平台、大模型 API 和场景化产品等，为企业和开发者进一步降低大模型的应用难度。同时，深度学习平台也在为大模型发展与应用“保驾护航”，共同构成产业智能化基座：文心大模型与飞桨深度学习平台融合发展、共享生态，带来更低门槛、更优效果、更标准化流程，推动 AI 技术创新和应用进入新阶段。
1.2. 数字经济最新动态：
2022年工业互联网试点示范名单：运营商5G全连接工厂大量入围（C114通信网微信公众号）
此前公告显示，工信部围绕工厂类、载体类、园区类、网络类、平台类、安全类6类22个具体方向，遴选一批工业互联网试点示范项目。优先支持符合以下一项或多项条件的工业互联网项目：一是在国家新型工业化产业示范基地、工业稳增长和转型升级成效明显市（州）中的项目；二是完成工业互联网创新发展工程验收的项目；三是革命老区的项目；四是在绿色低碳、安全生产、国际合作、军民融合等方面有显著成效的项目。
名单显示，工厂类（5G全连接工厂）试点示范方向：中国联合网络通信有限公司吉林省分公司的“面向柔性生产的一汽繁荣5G全连接工厂”、中国移动通信集团福建有限公司的“宁德时代5G全连接工厂”、中国移动通信集团浙江有限公司“横店东磁5G全连接工厂”、中国联合网络通信有限公司河北省分公司的“长城精工5G全连接汽车柔性产线”、联通（山西）产业互联网有限公司的“晋南钢铁5G全连接工厂绿色双碳项目”、中国电信股份有限公司泰州分公司的“国家能源集团泰州发电有限公司5G智慧电厂”、中国移动通信集团新疆有限公司的“库车俄霍布拉克煤矿5G全连接智慧矿山”、中国移动通信集团湖北有限公司武汉分公司的“中韩石化5G智能工厂”、中国移动通信集团内蒙古有限公司的“内蒙古麻地梁5G+绿色低碳智能矿山”、中国联合网络通信有限公司上海市分公司的“江南造船5G全连接工厂”、中国移动通信集团山东有限公司的“基于5G算力网络的先进制造创新应用”、中国电信股份有限公司内蒙古分公司的“基于5G技术的工业无线网在智能化火电应用”等33个项目入围，其中三大运营商占了12家。
此外在网络类试点示范方向，中国移动通信集团江苏有限公司的“基于工业互联网标识解析主动载体的全生命周期溯源”项目入围。
平台类试点示范方向，中国移动通信集团内蒙古有限公司的“国家能源集团乌海能源有限公司老石旦煤矿5G+智慧矿山”项目入围；联通数字科技有限公司的“5G智慧化工综合管控平台助力舟山绿色石化基地再升级”项目入围。
安全类试点示范方向，中国电信股份有限公司天津分公司的“工业互联网平台网络安全纵深防御体系”项目入围；中国移动通信集团广东有限公司的“5G全连接智慧工厂应用安全解决方案”项目入围；联通数字科技有限公司的“面向工业互联网的5G应用安全创新示范中心”项目入围。
新技术融合创新应用试点示范方向，中国电信股份有限公司广东分公司的“美的厨电5G全连接安全工厂实践”项目入围。
1.3. 5G行业最新动态：
工信部：全国110个城市建成千兆城市 千兆光网可覆盖超5亿家庭（C114通信网微信公众号）
以5G和千兆网络为代表的双千兆网络具有超大带宽、超低时延、先进可靠等特征，是信息通信网络的演进方向，也是新型基础设施的承载底座。近年来，工信部组织实施双千兆网络协同发展行动计划，以千兆城市建设为重要抓手，形成破解难题、共促发展的工作合力，促进我国双千兆网络发展取得显著成效，工信部副部长张云明2月15日在第二届千兆城市高峰论坛上表示。
他列举道，一是网络覆盖不断拓展，全国110个城市建成千兆城市，约占所有地级市的三分之一，包括厦门在内的一批城市网络能力大幅提升，千兆光网具备覆盖超过5亿户家庭的能力，我国5G基站数量达231.2万个，历史性实现全国“市市通千兆，县县通5G，村村通宽带”。
二是技术产业持续突破，国内企业的5G标准专利占比达到38.2%，位居全球第一，智能手机5G系统设备、光通信设备、光模块基建、光纤、光缆等领域涌现出一批全球领军企业。
三是超纤应用加速涌现，双千兆网络与实际经济深度融合，支撑工业制造、港口、矿山、文旅等领域加速转型，涌现出机器视觉质量控制检测、现场辅助装配、无人智能巡检等典型场景，工业互联网产业规模迈过万亿元大关，行业赋能复制等作用日益凸显。
1.4. 光通信行业最新动态：
深圳市：制定FTTR标准规范，大力推动FTTR建设应用（光通信观察微信公众号）
近日，《深圳市极速先锋城市建设行动计划》印发。《计划》的总体目标，是在2023年底前，建成高速率、大容量、低时延的超级宽带网络，实现“双千兆、全光网、1毫秒、万物联”网络建设目标，打造国内第一、世界领先的极速先锋城市。
《计划》分为先锋接入、先锋算力、先锋感知、先锋应用四大目标。重点包括：
固网宽带方面，全年新增光传送网（OTN）节点1600个以上，扩大千兆宽带用户规模，千兆光纤宽带家庭用户数量占比达到40%。制定光纤到房间（FTTR）标准规范，大力推动住宅小区、办公楼宇、工业园区、产业园区等FTTR建设应用。支持在教育、医疗、金融等行业开展全光网络改造，打造标杆示范项目，提供万兆接入能力。2023年底前，10G PON端口占比达到100%，全光工业园区（产业园区）数量超过100家。
移动宽带方面，目标全年新增5G基站10000个，全市平均下载速率达到500Mbps、上行速率达到100Mbps，重点区域下载速率达到1000Mbps、上行速率达到200Mbps，网络速率和用户体验感大幅提升。
感知网络方面，探索以“开源鸿蒙”操作系统为基础，构建城市感知终端建设管理模式，降低对接成本，加快建设城市级物联感知平台，推动市区物联网平台、各领域专业物联网平台网络与数据互联互通。深化物联感知在城市管理、民生服务、公共安全、交通出行等领域应用，拓展城市道路、建筑、公共设施等固定感知与智能网联汽车等移动感知采集渠道。2023年底前，水电气物联网感知终端数量超过900万，打造20个多功能智能杆应用示范项目。
1.5. 海上风电行业最新动态：
广东汕尾规划34GW海上风电！（海上风电观察微信公众号）
2月11日，汕尾发布文章称，“十四五”期间，汕尾海洋经济发展力争实现以下目标——到2025年，海洋经济向质量效益型转变取得成效，海洋生产总值年均增速不低于8%。基本建立以现代海洋渔业、滨海旅游业、海洋交通运输业等为支柱的现代海洋产业体系，打造以海工装备制造为核心、海上风电为特色的新能源和海洋高端装备制造产业集群。
其中汕尾海洋经济优势产业上，同时依托丰富岸线和广阔腹地，大力发展核电、海上风电，积极规划建设汕尾LNG接收站项目，重点推进陆丰核电、粤东天然气主干管网惠州—海丰干线、甲湖湾电厂3、4号机组扩建工程和陆丰后湖、甲子、碣石海上风电场等项目规划建设，实现后湖海上风电场全场并网发电，新增推进红海湾海上风电场项目规划建设，打造全省乃至全国重要的电力能源生产基地。目前，汕尾后湖、甲子一、甲子二海上风电场共140万千瓦已实现全容量并网，标志着全国最大的平价海上风电场建成投运，成为粤东地区首个超百万千瓦级海上风电基地。“十四五”期间，汕尾规划布置了共计3435万千瓦的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地，再造一个“海上三峡”。
2. 本周行业投资观点
新年初始，投资者开始对全年投资方向进行甄选布局，寻找景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注数字经济及工业互联网大方向，并寻找绩优低估值以及全年有望高景气&高增长的赛道和个股，我们重点看好的几大方向：海风海缆、储能、光伏、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。
短期看：
市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过当前已披露的季报情况进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。
长期看：
5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。
以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；
以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。
双碳长期目标下，重点关注通信+新能源，另外应用端，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军工通信&卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点关注阶段。
具体细分行业来看：
重点关注绩优低估值以及明年有望高增长的个股，中长期围绕高景气赛道布局：海风海缆、储能、工业互联网、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信等景气赛道和优质个股。
一、数字经济&新基建&工业互联网：
1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等
2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；
3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技（机械联合覆盖）等
二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）：
1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；
2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等；
3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）
4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）
三、云计算&数据中心：
1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等；
2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、源杰科技（电子联合覆盖）、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技；
3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
四、运营商：
低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；
五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）；
3. 板块表现回顾
3.1. 上周（02.13-02.17）通信板块走势
上周（02.13-02.17）通信板块下跌1.46%，跑赢沪深300指数0.29个百分点，跑赢创业板指数2.30个百分点。其中通信设备制造下跌2.53%，增值服务下跌4.30%，电信运营上涨2.16%，同期沪深300下跌1.75%，创业板指数下跌3.76%。
3.2. 上周市场个股表现
上周通信板块涨幅靠前的个股有浩瀚深度（大数据应用）、ST九有（物联网&移动通信终端）、中国电信（运营商）；跌幅靠前的个股有德科立、*ST新海、国盾量子。
4.下周（02.20-02.24）上市公司重点公告提醒
5.重要股东增减持
6.大宗交易
7.限售解禁
未来三个月限售解禁通信股共9家，解禁股份数量占总股本比例超过15%的公司有瑞玛精密、ST鹏博士。
备注
文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《“文心一言“即将上线需求火热，汕尾34GW海风规划加速广东海风建设》
对外发布时间：2023年2月19日
报告发布机构：天风证券股份有限公司
本报告分析师：
唐海清 SAC 执业证书编号：S1110517030002
王奕红 SAC 执业证书编号：S1110517090004
康志毅 SAC 执业证书编号：S1110522120002
林竑皓 SAC 执业证书编号：S1110520040001
余芳沁 SAC 执业证书编号：S1110521080006
陈汇丰 SAC 执业证书编号：S1110522070001