文/华创证券研究所所长助理、首席宏观分析师：张瑜

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（一）我国国家数字局设置的基本情况

1、国家数据局设置的背景

根据最新的国务院机构改革方案，我国将组建国家数据局，“负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理”。具体工作上，国家数据局将中央网信办、国家发改委在数字经济领域的政策制定权进行整合，统一制定大数据战略规划、数字中国建设方案等。

之前不少省市已成立了地方的大数据管理部门，统筹当地的数字经济工作。这一次国家数据局的建立，则是在中央层面统筹全国数字经济发展。根据财联社文章《组建国家数据局，数据要素价值凸显，哪些产业将受益？》，目前已有北京、天津、广东、浙江、山东、贵州等十几个省市设立了省级层面的大数据管理机构。这些省级大数据局有的是正厅规格，有的是副厅规格。如2014年，广州最早成立地方层面的大数据局，筹推进政府部门的信息采集、整理、共享和应用，消除信息孤岛，建立公共数据开放机制。如2017年，贵州省公共服务管理办公室更名为贵州省大数据发展管理局，是当时全国唯一一家省政府直属的正厅级大数据行业管理部门。

2、国家数据局的行政地位

从国务院组织机构来看，新组建的国家数据局应该属于国务院部委管理的国家局。此前17个部委管理的国家局均为副部级单位，比主管部门低半格，包括：国家粮食局（由国家发展和改革委员会管理）、国家能源局（由国家发展和改革委员会管理）、国家外汇管理局（由中国人民银行管理）等。

国家局的运作机制，可以参考的文件是《国务院关于部委管理的国家局设置的通知》（国发〔1998〕6号）：“国家局是负责国家某方面工作的行政管理机关，具有相对的独立性”（不是主管部委的内设司局），“国家局原则上不直接向国务院请示工作”、“主管部委主要通过部长（主任）或部长（主任）召开会议的形式，对国家局工作中的重大方针政策、工作部署等事项实施管理，由主管部委部长（主任）对国务院负责”、“国务院下发的有关文件、电报直接发给国家局，国务院召开的有关会议通知国家局参加”。

（二）海外数字经济行政机构趋势：走向高层化

根据《OECD Digital Economy Outlook 2020》，OECD国家的数字战略协调机制有两类：

第一类是各国指派政府首脑领导并集中负责部级以上的战略协调（图3）。总统、总理或总理领导的协调办公室一般负责起草战略，并让关键部委和利益攸关方参与这一进程。该办公室往往由国务秘书或类似职能部门领导。

第二类是牵头部委负责战略制定和战略协调（图4）。牵头部委既可能是专门负责数字事务，也可能不是专门的部委/机构，通常前者是更有效的机制。与第一类机制相似，执行部委和机构通常会组成协调小组（Co-ordination Group），并向牵头部委或部长理事会（Ministerial Council，由牵头部委或政府首脑主持）报告。

当前，越来越多的国家由政府最高层负责数字战略的制定（总理/总理府或专门的部委/机构）。截至2019年底，37个OECD国家中有34个制定了国家数字战略，加强政府最高层的政策协调。2016-2019年，战略制定责任分配给高级政府机构（总统、总理或总理领导的协调办公室）的国家数量从4个到翻倍至8个，分配给专门负责数字事务部门的国家数量从8个增长至10个。与之相反的是，由非专门处理数字事务的部委/机构，或几个机构/部委共同负责制定数字经济战略的国家数量在减少。

（三）海外主要数字经济行政机构情况分析

1、韩国：设立以总理作为委员长的“国家数据政策委员会”

2021年10月12日，韩国国务会议通过了《数据产业振兴和利用促进基本法》，自2022 年4月20日起实施，该法案是全球首部规制数据产业的基本立法。

依据该法以及相关配套法规，韩国在总理办公室下设国家数据政策委员会及配套组织，委员会由韩国国务总理担任委员长。作为国家数据产业政策的管理机构，委员会每三年审议并发布一版数据产业振兴综合计划。组织架构上，除委员长外，委员会由15名主管部门代表（科学技术信息通讯部长官和行政安全部长官等）以及15名民间委员（大科技企业高管、专家、教授等）组成。

国家数据政策委员会成立后，韩国数字经济政策快速推进。2022年9月14日，韩国总理韩德洙主持并召开了韩国国家数据政策委员会的第一次委员会，发表了对8个数据领域、5个新产业领域、共计13个领域的改善计划，并将改善计划落实到各产业主管部门。2023年1月26日，韩国总理在国家数据政策委员会会议中表示，将集中培养数据产业的核心即人工智能领域，为此决定自2023年起，向在公共和产业领域创造需求、确保人工智能领域绝对性技术差距等十大项目斥资7129亿韩元，目标是到2027年跃升为世界三大人工智能强国。

2、日本：设置由内阁直接管辖、首相担任负责人的数字厅

2021年初，菅义伟政府向国会提交了《数字厅设置法》在内的6部数字改革法案。5月12日，上述法案获得日本国会审议通过，正式成为法律。9月1日，日本数字厅正式成立。据日经新闻网称，数字厅可视为此前内阁官房IT综合战略室的升级版，但人员规模和权限更大。

1）设置目的：日本数字厅的定位是数字改革总指挥部，力图打破数字经济建设“条块分割”局面。根据田正《日本数字经济发展动因与趋势分析》，“日本政府设立数字厅的目的在于推动一体化改革，将分散在多个省厅中的数字经济管理职能统合起来，实现数字经济管理的相对集中，推动日本的数字经济发展”。

2）组织架构。日本数字厅在组织架构上有两大特点：

第一，数字厅为内阁直属机构，首相（日本内阁总理大臣）为最高负责人，拥有向其他政府部门提出纠正建议等的强力权限。同时设立数字大臣统管数字厅事务、辅佐首相开展工作，并设立副大臣和政务官等协助数字大臣开展工作。第二，启用民间企业的专业人士担任信息技术管理人员。数字厅初定规模约500人，其中至少100人将从民间聘用专业人士，并任命部分民间人士担任外长或局长。

3）主要任务、权利。根据刘军红等的《菅义伟政府的数字改革》，“数字厅的主要任务是制定数字改革政策，协调各部门落实改革，赋予推行数字改革特权。数字厅将统一编制预算，直接掌握数字改革的‘钱袋子’。数字厅还对其他省厅拥有‘劝告权’，可要求落实‘数字改革’不力的部门改善相关措施”。

3、英国、美国数字经济行政机构基本情况

1）英国：计划单独成立科学和数字化部门。今年2月7日，英国首相苏纳克宣布小规模内阁改组，将部分政府部门拆分并新成立4个部，包括从数字化、文化、媒体与体育部中分离出来，单独成立科学和数字化部。据英国《泰晤士报》称，此次改组将科学创新和能源安全置于政府议程首位，试图将政府重点放在把英国建设成为“科技超级大国”上。

2）美国：对数字经济的管理相对分散。如商务部和贸易代表办公室（USTR）下属的数字贸易工作组，负责快速识别数字贸易壁垒和制定相应政策规则；美国联邦通讯委员会（FCC）是5G政策的主要落实者；美国国务院于2022年成立的网络空间和数字政策局（CDP），则重点关注国家网络安全、信息经济发展和数字技术三大领域。

（一）华创宏观中国WEI指数小幅回升

截至2023年02月26日，华创宏观中国周度经济活动指数为4.38，相对于02月19日回升了0.25。主要是因为乘用车销量、商品房成交面积以及电影票房同比增速的回升幅度超过了汽车半钢胎开工率以及粗钢产量同比增速的回落幅度。随着春节假期因素的影响消退，周度经济活动指数开始反映实体经济活动的真实状况，经济活动仍处于复苏中。

从驱动因素来看，2022年3月到6月，石油沥青装置开工率、商品房成交面积是华创宏观中国周度经济活动指数的主要驱动因素；从7月至9月，国内日均粗钢产量、波罗的海干散货指数以及乘用车销量成为华创宏观周度经济活动指数的主要驱动因素；从10月到12月，波罗的海干散货指数、粗钢产量以及秦皇岛煤炭吞吐量成为华创宏观周度经济活动指数的主要驱动因素；从1月至今，波罗的海干散货指数、 乘用车销量以及汽车半钢胎开工率等成为华创宏观周度经济活动指数的主要驱动因素。

（二）生产：货运物流指数有所回落

货运物流：1）全国高速公路货车通行量：环比继续回升，根据交通运输部数据，3月3日-3月9日，全国高速公路货车日均通行量747万辆，较上一周环比+1.5%。2）货运物流指数：有所回落。根据G7数据，3月5日-3月11日，整车货运流量指数平均为102，同比-18%，环比-8%，上一周同比为+2%

螺纹：产量继续回升。3月4日-3月10日，主要钢厂螺纹产量为304万吨，上一周为295万吨。本周产量较去年同期+2.4%，增幅与上一周基本持平。表观消费接近2019年同期，3月4日-3月10日，螺纹表观消费为357万吨，前一周为309万吨。当周表观消费同比+7%，接近2019年同期水平。库存，连续三周去库。

发电耗煤：同比继续增长。根据中电联数据，2月24日至3月2日，纳入统计的燃煤发电企业日均发电量环比前一周减少6.1%，同比增长5.8%；电厂日均耗煤量环比减少5.5%，同比增长8.5%。

开工率：环比来看，截至3月10日，我们统计的9个行业中，除石油沥青装置开工率未更新外，其余8个行业中，仅螺纹钢、江浙织机开工率略高于上一周，其余6个行业开工率均有所回落。同比来看，各行业表现分化，唐山高炉开工率较去年高出近20个百分点，汽车半钢胎、全钢胎开工率也好于去年。螺纹钢、PVC、PTA等5个行业开工率则低于去年。

（三）需求：2月汽车零售增速回升

出行：1）地铁：维持2019年以来最高值。近一周（2月24日-3月2日），29城地铁客运量平均为7360万人，同比+25%。2月全月，29城地铁客运量平均为6955万人，同比+39%，1月同比为-18%。2）航班：3月5日-11日当周，国内日均执行航班数为1.12万架次，较前一周继续小幅回落。

地产：3月前11天，67城商品房累计成交面积同比-9%。今年2月、1月成交面积同比分别为+7%、-42%。土地方面，2月百城住宅类土地成交面积同比+23%，今年1月、去年12月同比为-47%、+29%。2月土地成交溢价率为4.2%，高于1月的3.1%。

汽车：批发、零售增速有所回升。2月全月，汽车零售同比增长10.4%，1月因春节假期同比为-38%；2与全月，批发同比增长10.2%，1月同比-33%。

（四）物价：猪肉价格弱势震荡，地产相关价格持续修复

猪肉价格弱势震荡，蔬菜价格持续下跌。本周猪肉平均批发价收于20.83元/千克，下跌1%。全国猪粮比价为5.54，上周为5.57。本周蔬菜批发价下跌3.7%，鸡蛋批发价上涨2%，水果批发价上涨1.5%。

动力煤港口价小幅上涨。本周，山西产动力末煤(Q5500)秦皇岛港平仓价收于1133元/吨，上涨3.2%。京唐港山西主焦煤库提价收于2500元/吨，持平上周；焦煤期货结算价收于1987.5元/吨，下跌0.7%。本周一国新办举报发布会，发改委副主任李春临表示，要进一步强化能源等大宗商品的保供稳价，“稳定煤炭生产，加强储备能力建设，持续抓好煤炭价格调控监管，引导煤炭价格运行在合理区间”。

国际油价下跌。价格方面，截止3月10日，美油和布油期价分别收于76.68和82.78美元/桶，分别下跌3.8%、3.6%。库存方面，3月3日当周美国商业原油库存减少169.4万桶至4.79亿桶，环比下降0.35%，同比增长16.3%。周五美国非农数据公布后，国际油价当日有所反弹。

地产销售修复，地产相关价格继续上行。本周螺纹钢现货价收于4340元/吨，上涨0.7%；中国铁矿石价格指数收于989.77元/吨，上涨1.3%。其他地产相关价格情况，水泥价格上涨2.2%，重质纯碱市场价上涨1%，玻璃期价上涨2.5%。3月至今，地产销售面积约46.13万平/日，2月为39.84万平/日，去年3月为36.52万平/日。

（五）贸易：美国前2个月集装箱进口大降

中国进口干散货运价指数本周环比+6.6%；中国出口集装箱运价指数本周环比-3.5%，其中美东航线与欧洲航线运价指数环比-3.2%/-5.6%；BDI指数本周环比+24.3%；CRB现货指数本周环比-0.55%，其中工业原料指数本周环比-0.53%。

1-2月我国出口增速略超预期。以美元计价，1-2月出口同比-6.8%，预期-9%、前值-9.9%；进口同比-10.2%，预期-5.5%、前值为-7.5%；贸易顺差为1168.9亿美元，前值780.1亿美元。以人民币计价，1-2月出口同比+0.9%，前值-0.5%；进口同比-2.9%，前值+2.2%；贸易顺差为8103.2亿元，前值5501.1亿元。

根据加拿大物流公司Descartes Systems Group的数据，美国海运集装箱进口量在今年前两个月下降了20%。今年1月和2月，美国入境集装箱总量为380万个标准箱，低于2022年前两个月的478万个标准箱。其中，来自中国、日本和德国的集装箱吞吐量降幅最大。

（六）利率债：今年拟安排专项债3.8万亿

地方债周度发行计划更新：3月13日当周计划发行新增地方债362亿，其中一般债41亿，专项债321亿。

地方债月度发行计划更新：从已披露发行计划的21个省市看，Q1新增专项债计划发行12865亿（去年同期实际值12981亿），其中3月计划发行4596亿（去年同期实际值4203亿）。

国债、证金债周度发行计划更新：截至3月12日，已公布3月13日当周国债待发1760亿/净发-482亿，证金债待发300亿/净发264亿。

政策方面，据预算报告草案：积极的财政政策要加力提效，在合理增加和优化支出上再下功夫，注重与货币政策、产业政策、科技政策、社会政策等协同发力，更直接更有效地发挥积极财政政策作用。加力主要是加强财政资金统筹，优化组合财政赤字、专项债、贴息等工具，扩大财政支出规模，保持必要的支出强度。一是适当提高财政赤字率。二是适度增加地方政府专项债券规模（注：拟安排3.8万亿元）。三是加大中央对地方转移支付力度。提效主要是通过深化改革、加强管理，提高财政资源配置效率、财政政策效能和资金使用效益。一是持续优化财政支出结构。二是增强税费优惠政策的精准性针对性。三是提高财政资金使用效益。此外还要求：加强财政承受能力评估，保障财政可持续和地方政府债务风险可控；加强政府投资对全社会投资的引导带动。做好地方政府专项债券项目前期准备，适当提高资金使用集中度，优先支持成熟度高的项目和在建项目。

（七）资金：波澜不惊

截至3月10日，DR001收于1.8142%，DR007收于2.0253%，R007收于2.1671%，较3月3日环比分别变化+55.4bps、+10.08bps、+13.97bps。本周央行逆回购回笼资金9830亿，下周逆回购+MLF资金到期2320亿。本周DR007逐日抬升，央行的投放量仅在周五增加，预示2%是当下央行合意的市场利率中枢。

截至3月10日，1年期、5年期、10年期国债收益率分别报2.2630%、2.6955%、2.8627%，较3月10日环比分别变化-6bps、-4.32bps、-3.99bps。

3月10日，央行公布2月金融数据，社融存量同比增长9.9%（前值9.4%），M2同比增长12.9%（前值12.6%），M1同比增长5.8%（前值6.7%）。详见《金融数据与经济和资产配置的7个关系》。

具体内容详见华创证券研究所3月12日发布的报告《【华创宏观】数字经济全球行政机构比较——每周经济观察第10期》。

华创宏观重点报告合集