特约交易导师：奚鹏阳

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【期乐会127期微分享】文字实录

各位期乐会的投资者朋友们，大家晚上好，我是奚鹏阳。接下来我给大家带来我的分享：《1 小时讲透关于期货交易预测的高级逻辑》。

交易高手都不预测么

关于预测，有哪些流言蜚语？比如因为预测，所以抄底大亏。这仿佛是一个比较说得通的一个因果关系。我们也经常会说因为预测，所以明明看对了方向，却中途下车了，结果错过了大赚的行情。我们也会因为预测，而去频繁交易，所以连续多亏，多次的小亏。我们总觉得应该有机会了，结果拿着放大镜去找机会，这个时候怎么做都还在亏，造成了资金曲线的回撤。也会因为预测，所以逆势扛单，所以大亏。我们把这些东西都怪罪在预测上，因为预测，所以加大仓位，所以大亏。

因为预测，所以过滤掉这段行情。比如说一段行情，买入前我们就主观地判断这个行情不太理想，结果没想到后面涨上去了，或者接下来又落下去了，最后又错过了等等。反正我们把很多的问题都觉得是预测惹的祸，还会听说高手都是不预测的，所以能赚钱。我觉得这些是大家肯定都会比较耳熟能详的一些关于预测的流言蜚语。这些案例听起来都很有道理，于是聪明的投资者总结出了告别亏损，走向盈利的成功法宝三字经。是啥？不预测。

我们总觉得好像不预测是很有道理的一件事情，仿佛亏钱都是因为预测不止损，预测扛单、预测提前止盈了，提前下车了等等。结果你会发现，可能在以前的时候，你在预测，你也有亏钱的时候。到后面你认同了不预测的观点，第一，很难做到，第二，就算做到了不预测，最后可能还赚不到钱。人人都说不预测，实际上人人都还在因为预测而亏损。可能在很多年以前，你已经相信了不预测的理念，但是很多年后你可能还无法盈利，甚至继续亏损。问题到底出在哪里？这才是一个关键。不是我们来探讨该不该预测这个问题。我们说不预测不代表问题就解决了，不预测也不代表亏损，不预测也不代表就能盈利了。能不能找到问题的根源才是关键。

天气预报为什么能够大概率的能够预测准天气？我们怎么就算不准？高德地图为什么能大概率的预测到达的时间，而驾驶员时刻握着方向盘，却无法预测那么准。大家无论是开一个短途的，还是一个长途的，你会发现，当我们去用高德地图的时候，从广州开到深圳，它就可以告诉你预计到达时间是多少，大多数情况下，时间都会八九不离十，以及会告诉你前方会有拥堵等等。

但是我们没有高德地图的时候，你会发现老司机有时能猜得准，但你也不知道前面会有路，前面会有堵车等。所以其实天气预报的预测，高德地图的这种预测，跟我们夜观天象的预测和自己拍脑袋去思考的这个路线到底有什么区别？相信大家心里面已经隐隐约约的有了一点点东西。我们来看西蒙斯，不知道大家认不认识，可以去上百度查一下。

西蒙斯用数学的算法统计研究市场波动的规律，把一整套应对方案编写成模型，做大量的测试，最后让计算机执行。而散户用听消息、一知半解的基本面、漏洞百出的技术分析来预测未来行情走势，这是非常鲜明的一个对比。西蒙斯每天紧张地盯着盘面，赚钱就兴奋不已，亏钱就勤奋总结，他就是气象台的预测方法，就是高德地图的预测方法，而散户就是眼观天象的预测方法。所以预测本身没有问题。你用量化的模型也是预测，你用拍脑袋的思考还是在预测。

只要是面对未知的事物，需要做出选择，你那套选择的依据就是一个预测模型对不对。当你去做一个选择题，比如你买手机，买车子或者买房子，其实你并不知道在你眼前的几个选择，哪一个一定会更好，所以其实我们不是不能预测，而是这套逻辑有什么区别。天气预报用的是一大数据，用的是科学的方式，它把已经发生的比如台风，它把台风现在已经发生的位置和它的风向能够通过工具测算出来，按照解数学的算法，它就可以推算台风如果不转向几点钟，在中国的海南或者在福建哪里能够登陆，这个时候他就提前做出了一个判断。

我们做交易的时候预测是怎么预测的？你会发现我们预测的逻辑，预测的依据往往缺乏说服力，所以它的本质区别在于什么？预测的逻辑是否通过验证，应对的方案是否清晰完整。区别在这里。用量化的模型去做预测，它的每一个逻辑是闭环的，它的整个的解决方案是不能有 bug 的，有 bug 它通过历史数据就会有问题，就会测出来有问题，比如你今天找到了一段行情，我给大家举个例子，对着 k 线，大家会更兴奋一点。比如今天你对着苹果，你找到了一个规律，你发现苹果从 19 年到这里的数据这样做就可以很好，这是你很不容易总结出来一个规律，但是你用这个方式继续去做苹果，你就会发现有很多的漏洞，所以你这一套模型，这一套逻辑，它就是有漏洞的。

如果你今天的方法能够在各个品种里面都能够通用，你把苹果所有的数据，螺纹钢所有的数据， 你发现你都能够放之四海而皆准。无论发生什么情况，你都能应对你的这套东西的，它的可行性就会高很多。交易是一个非常科学严谨的事情，就如同汽车的自动驾驶一样，自动驾驶你不能说在你们家门口那条路车子能够开，你就说你们家这台车能自动驾驶了，这样是不行的，你要把道路上面发生的各种各样的情况，都能够纳入到你的检测范围，最后都能够应对才行。自动驾驶就是需要通过大量的训练，百度公司它开放了自动驾驶，通过算法在广州特定的道路不断地训练，特斯拉在全球做训练，他要不断地发现问题。所以一个普通人的这种能力跟职业选手的这种能力，是有区别的，高手并不是不预测，而是它预测的逻辑清晰、可验证，它的应对的方案完整、可执行。他预测对了的时候可以赚很多钱，预测错了，却只会亏一点钱，这才是区别。

没有预测100%正确的方法，但有百分百正确预测的逻辑

我们接下来来讲：没有预测百分百正确的方法，但有百分百正确预测的逻辑。我们来用案例来讲，比如关于 k 线的形态，大阳线买入上涨的概率大还是大阴线买入上涨的概率大？就以一个案例，我们去看一下我们该怎么去面对这个问题。

第一种人我不知道，比如张老师说大阳线买好，张老师看上去是能赚钱的样子，听他讲的也有道理，我要么就信张老师，李老师说大阳线没有用，也有不准的时候。李老师讲的也对。

最后，你在交易的路上，你的信仰，你到底该相信什么？你的价值观，你的个人判断，选择的依据到底是什么？你看到大阳线以后，一根 k 线出来，接下来行情蹭蹭蹭的涨，你就觉得张老师讲得真好。可是过段时间你这么实盘，这么干了以后，发现大阳线很不好，买进去都亏。这个时候你又觉得还是李老师讲的对是吧？所以这是我们普通人去做的一个事情。我们来看一下大阳线买入上涨概率大，还是大阴线买入上涨概率大。普通人打开一张图，对着 k 线找大阳线，大阴线，大致看看后面的走势，最多画几条线，画来画去，统计一下，最后拍下脑袋，说什么什么更好，这就是普通人他的预测逻辑。

第一，定义什么是大阳线，什么是大阴线。这步很重要，当我们去说一个问题的时候，我们先要搞清楚它的含义是什么，我们说大阳线好还是大阴线好等等。可是你讨论来讨论去，两个人在争，你说是大阳线，比如对着 k 线，张三说这就是大阳线。李四说不行，这不是大阳线，不够大。比如张三说这是大阳线，李四说这不是大阳线，这才叫大阳线。大家在这种问题上就开始争论了，所以我们的第一步是要去先定义什么是大阳线，什么是大阴线。

第二，我们要去制定回测的品种周期流程，还要设计测试的报告。第三，我们完成回测生成报告，大数据分析总结存档。我举个例子，番茄炒蛋到底是先炒鸡蛋还是先炒番茄？假设把它当做一个论文，普通人这样也好，那样也好，反正随意的，就下了一个结论，职业选手是什么？他把各种做法一一的列出来，对比 5 种不同的番茄炒蛋的炒法，最后再请来 10 个美食家做评委，再请来 100个或者 1000 个顾客做反馈，最后得出来，最后他的餐厅就选择了用这个方法，这就是区别。

跟大家分享下职业选手，他的预测的逻辑是怎么去做的。比如他们用定义、用相对值、波动率，如果今天的 k 线涨幅远远超过常规的涨幅，这就是他们的一个思路。我们先来讲常规 k 线， k 线的涨幅是多少? 我们找到一个很简单指标ATR，用真实波幅，多少算远远超过呢？比如今天的收盘减今天开盘，大约有两倍的ATR。我给大家举个例子，我们在日线级别，我们现在先在这里去标记一下。我在这里写一个非常简单的代码：DRAWICON(C-O>2*ATR,H+2*MINIPRICE,'ICO1');这是我们的条件位置，我们就在最高价乘以最高价加上两个，乘以 Mini price。然后 icon 插入一个图标，我们来给大阳线加入一个图标，给个娃娃脸，语法检测是可以的。

这个时候大家看，在日线级别，你看到的这些笑脸，它就是大阳线，这就是我们定义出来的大阳线，不用再去纠结，这就是职业选手。

我们再继续往下来探索，大阳线买入上涨概率大还是大阴线买入上涨的概率大？我举个简单的例子，咱们现在是不是量化做大阳线？我们现在就拿回测稍微快一点的，我们选个 15 分钟周期，按道理应该什么日周月周日小时 30 分钟， 15 分钟， 5 分钟，全部的大阳线我们都把它回测一遍。判断一个买点，很简单，从这个位置买进去，接下来赚钱的概率大还是亏钱的概率大？比如大阳线买，大阴线买好，大阳线买入 c 减 o ，收盘减开盘大于 2 倍价买入，止损止盈，我们设了一个百分比 p 值，这个 p 的值可以是 1% 2% 3% 4% 5%，多少都行。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

我们就开始去做了一个回测，这个时候我们就把所有的大阳线都买进去了：

在这里买进去以后，它是止损的：

在这里买进，它是止盈的：

我们就有了一个胜率 54. 01%，买入了 187 次，赚了 101 次：

同样的行情来改成大阴线买，用 o-c 再跑一下，我们看一个更直观的一个数据，它交流多少次大阴线，在这里面有 204 次，赚钱 101 次，在这大阳线 187 次，赚钱有 101 次。就拿这两个数据来看，我们可以得出一个结论：在焦炭 15 分钟线，周期在 18 年到 23 年，这 5 年的时间里，同样的止盈止损，大阳线买入比大阴线买入胜率更高。

我们只能给出一个非常局部的归纳，我们不能说大阳线就比大阴线好，我们只能在焦炭品种在某一个周期和特定的时间段，我们发现谁比谁更好，发现以后我们可以换周期，日周越近年小时 15 分钟， 5 分钟，我们都可以去做测试，焦炭测完了可以测螺纹，螺纹测完了可以测铁矿，最后可以把全品种所有年份做一个对比。

所以我们说了，职业选手就是高德地图、天气预报他们在做的这些事情，他们预测的方法是用逻辑，用标准，不是拍脑袋，这就是区别。

我们现在并不去得出一个大阳线还是大阴线好的结论，我只是希望让很多朋友们能够知道你的问题在哪里。这就是职业选手在做的一个事情，继续投资智慧。总结一下，做交易不一定不能预测，因为不预测本身也是一种预测。所以任何时候做多做空，本身都没有错。我一定要跟大家强调一件事情：千万不要以为做期货，包括做股票，它存在着某种理论，某种技术，一定是在这里就不能做空，一定在这儿就不能做多。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

顶尖的高手西蒙斯，他不认识我，但我认识他。他的自传也是我读过为数不多的一本书。他做交易做了十几年，都稀里糊涂的不知道该怎么做。顶尖的数学家他也是没想明白。在私募圈我不说多，几十个亿的大佬我也认识，有一些好朋友，谁都有可能在这里做多，在这里做空，这很正常，所以你千万不要觉得交易是一个对与错，一个绝对值的标准。如果交易市场有绝对的这种对与错，市场它就不存在了。他其实要的是什么？要的是一整个完整的逻辑。任何时候做多做空本身都没有错，但是这个行为背后的理由，才是要刨根问底，一探究竟，值得深入研究的关键。

我再给大家举个例子，我们来讲一个止损，比如今天行情在这里买入：

后面的行情走到这里以后：

你把它平仓平掉，你是做多的，平掉的时候，张三就说这个位置大概率要回调，所以我先出来；李四的说法是有了丰厚的利润，为了防止利润的回吐，我先退出一半。大家来看他们两个人的理由，张三的理由是他说这个位置大概率要回调，所以我先出来。请问他的理由成不成立？他是拍脑袋说的，他有没有通过像天气预报一样大量数据的研究，把这个位置量化出来，去研究 100 个、 1000 个、1万个位置接下来涨的概率和跌的概率，他到底有没有找到规律？张三是没有的。所以像这种人，他的理由是不成立的。再来看李四他的理由成不成立？他说他有了两万的浮盈，就要留住一万二，这是李四心中自己的一个需求，这个需求是没有错的，只是它会带来一些不好的地方，这个时候先退出，他的逻辑就没有问题。所以这就是我想表达的它背后的依据，我们要刨根问底，一探究竟。做交易，你预测也肯定做不到百分百正确，你不预测，你的胜率还是高不到哪里去。天气预报不能百分百的准确，但天气预报预测的逻辑在不断的提升，准确度在不断的提升。所以天气预报的预测准确率越来越高，这就是我们做交易真正的技术。

研究技术跟技术永远不能够精准，它是不矛盾的。就好像我们很努力的希望我们更健康，我们活得更好，活得更久，但是我们依然要接受人生的无常，所以你的心态就会好。有了大数据完整的测试以后，能心中做到有底，无论发生什么事情，是知道怎么应对的，同时也知道未来依然有一份不确定性，它既是你的敬畏心，也是你的一份期待的不确定性。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

高手的顶尖预测方法揭秘

顶尖高手到底是怎么预测的？跟大家分享一下。首先比如有很多朋友说选品种，怎么选品种？怎么选？很简单，我举个例子，这是一个测评报告，这里面有 58 个品种。58 个品种是已经把全市场 70 多个品种减掉了，不能交易的品种。什么是不能交易品种？就是那些没有流通性的品种，像动力煤、籼稻等，这里面最少有十来个去掉的，去掉以后我们基于某一个标准去做了对比，做了对比以后，我们去发现在这里面的利润，比如这些利润都是很高的。而这些品种常年是不好的。比如这些常年表现不好的品种代表什么？不代表它未来不能赚钱，但代表它过去不能赚钱。他过去一直表现不好，你把他当做一个员工，这个员工过去 10 年在别的公司都帮老板亏钱，你该不该今天他给他请到你公司来供奉着，就拿钱给他去测试，不应该。

而有些品种常年都很好，比如像有些品种，它年年在帮你赚钱，他就如同一个班级里面的好学生，你作为一个老师，你知不知道你们班上一次考试第一名的学生，下次考试还能不能考第一名？你肯定不知道。哪个老师敢拍着胸脯说这个张三同学过去次次考第一，他下一次考试一定第一名。老师能不能预测学生？不能。但是你让老师去猜谁的概率更大，一定不是挑全班最后一名的，说他能够逆袭的概率更大。

我这里举的是一个简单的例子，比如趋势有连续性，我们去研究趋势度，在如舟我们做一套算法，我们做年度趋势的评分，我们把这些品种做了一个评分标准，如果这套标准放在历史上面，我们能够遵循它，能够每年选出更好的品种。

比如在这里面我们研究各个不同周期发生行情的概率，大行情的概率是多少，我们给个标准，用 W值来衡量， W20 代表大行情，在分钟线，小时线，日线 ......W20 发生的概率是多少？PTA是多少？再看股指是多少，再看螺纹是多少，再看棉花多少，再看正油是多少......如果我们把所有的品种都去做了这些的测评，最后你发现了一个规律，是不是就可以去遵循?虽然你知道这个规律未来不一定准，但请问你还有什么更值得信任的依据？这样就好比你上一台车，买了比亚迪，你开了 5 年，觉得很好，你现在家里面再买一台车，你会考虑比亚迪开得好，继续买比亚迪。而上一台车，你买了大众，这个时候大众给你带来了很糟糕的体验，你就会赌它不好，但有没有可能大众现在质量做得可好了。所以其实大家这里面既有人性的东西，也有一些客观的规律。我们其实要通过大量训练，要去复盘，到模拟盘，到实盘，最后到实盘自动赚钱。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

我们在这个评分标准里面去研究到底谁更好，我们去做对比，比如棕榈油是这个样子，纸浆是这个样子，我们去通过大量的数据，我们还可以去对比到底谁更好，对比以后研究这些资金曲线，是不是我们还可以去做等等。所以其实你所有的信心来自于你的训练，来自于你的数据的支撑，来自于对市场规律不断地探索。凭什么你成为一个董事长，阅人无数以后，你就可以拍着胸脯说公司这样的人不能留，而你在 20 岁刚进踏入社会的时候，你却不知道这个朋友该不该交，你有没有看错的时候？当然有，但是你依然会很自信，所以这就是我们的需求，我们一步一步我们去做到，先做到怎么样做都不亏钱不大亏，再做到大行情能赚钱，再做到大行情能赚足，再做到各种行情都能应对。

做交易只有两件事情，选择与执行。我们常说选择大于努力，联系到期货投资上，可以这样来理解，期货交易难的从来不是执行，因为所有的交易行为都只不过是点鼠标和键盘输入几个阿拉伯数字而已。就像你炒菜，你说执行不到位，是因为你不知道怎么炒，你知道放几克的盐，放几克的油，顺序是什么，量是多少，你会不知道怎么执行吗？执行没有难度。谁不会把菜在那翻一翻？谁不会点个煤气灶？谁不会舀个两勺油？谁不会期货？难在选择。就像开车一样，直行永远是油门、刹车、方向盘，而选择通往目标的行进道路上，每一个路口，该何去何从，这才是关键。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

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