多家理财机构近日竞相开启“夜市”模式，背后的风控管理仍需注意。

“多了三天收益，也太香啦！”在某理财机构的微信推文下，一位网友兴奋地分享道。

近日，银行和理财机构竞相“夜市”出摊，推出了多只“24小时不打烊”的理财产品，优势在于申赎灵活、起息及时，尤以现金管理类理财产品为主，引发大量关注。

事实上，近几年市场上早有“理财夜市”的身影，却没能被大面积推广。这背后有何原因？是否存在合规风险？

“理财夜市”密集开摊

“理财不怕晚，财富不打烊”“越夜越‘京’彩”……

近日，光大理财、农银理财、苏银理财、北京银行、广银理财等多家银行及理财机构纷纷瞄准了“早八”群体，争相开启“夜市”模式。

“每天下班都很晚了，白天忙得晕头转向，晚上好不容易有时间看手机，结果理财时间有限制，‘夜市’对上班族真的太方便了。”在微信平台上，一位网友分享道。

与常规理财工作日下午3点即停止申购、赎回的情形不同，“理财夜市”正如其名，主打夜宵时段的交易。《国际金融报》记者梳理发现，除了农银理财等少数仅开至晚上八点档的“夜市”外，绝大多数理财机构都推行“24小时不打烊”模式。例如，光大理财、平安理财、苏银理财等均将旗下夜市专属产品的交易时间延长至夜间24时。

从产品类型来看，现金管理类产品是主流，也有少数机构将短债理财产品纳入选择范围。在产品收益率方面，基本以2%至4%之间的产品为主。例如，光大理财推出的5只现金管理类产品，近一年年化收益率在2.48%至3.61%之间，整体与市面上其他同类产品差别不大。

“理财夜市”究竟有何特别之处？记者了解到，对于一般的理财产品，若在交易时间内购入，则以“T+1”的方式计息，即次日为起息日，而一旦超出当日认购时间，起息日就要延后一天，如果遇到节假日，资金就会出现多日的空转。

对于工作繁忙的上班族来说，夜市理财产品的申赎时间都更为灵活，而延长交易时间无疑可以避免因错过截止时间带来的损失。

在排排网财富管理合伙人荣浩看来，“理财夜市”通过技术手段将开放时间延长，使得申购和赎回可以在当天完成，可以有效提升客户体验，争取客户更多的资金留存和保持客户关系粘性，对于偏好低风险、流动性要求高的资金，确实是一个不错的选择。

为何夜市理财产品大多为现金管理类产品？“现金管理类产品的底层资产一般是存款、同业存单、国债等，这类资产的超短期趋势相对稳定，风险相对可控。另外，此类产品一般也做了单户额度限制，管理人对产品的申赎变化有沟通和预判管理，流动性风险相对可控。”荣浩分析道。

需加强产品风控管理

事实上，“理财夜市”模式并不是什么新鲜事。

记者在梳理中注意到，过往几年间，光大理财、中信理财等多家机构不时便推出类似活动，活动内容大同小异。值得注意的是，此次“夜市”开摊，加入的机构和产品数量更多样。

既然“理财夜市”模式看起来益处多多，出现的时间也较早，为何并未大面积推广呢？

“尽管夜市产品在市场上表现出一定的热度，但我们仍认为它目前仍属于小众需求，尚未达到大规模推广的阶段，且现有的夜市产品类型较为单一，主要集中在现金管理领域。”安爵资产董事长刘岩指出。

上海交通大学高级金融学院副教授李楠也对记者直言，居民理财的决策与买夜宵的消费行为完全不是一回事。理财决策是需要居民根据自己的资产、负债和风险偏好，并以财富增值为目标的投资决策。这样的投资决策需要经过深思熟虑，并在专业投资顾问的帮助下做出。

“理财夜市的推出形式大于意义且缺乏专业性，恐怕效果有限，还可能给银行理财带来潜在的声誉风险和法律风险。”李楠指出。

此外，交易时间的延长是否会给银行和理财机构带来更高的技术要求？

刘岩指出，延长交易时间需要理财公司优化其使用的信息系统，这需要在系统架构、数据处理能力和网络安全等方面进行升级和优化。同时，需要给客户提供更加全面和专业的客户服务，加强客户沟通和咨询支持，及时解决客户的问题和纠纷。

“机构更要加强自身的风险管控能力。夜间市场可能存在更多的不确定性和波动性，理财公司需要建立更加完善的风险管理体系，夜市产品的合规方面也需要建立健全的内控机制，确保产品的合规性和合法性。“刘岩进一步分析道。

“未来银行和理财子公司需要深入了解客户的需求和偏好，通过更精准的市场调研来指导产品创新和推广策略的制定。只有这样，夜市产品才能更好地满足市场需求，实现更广泛的市场覆盖率和客户吸引力。”刘岩最后建议道。

本报记者 李若菡