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来源：慢慢来刚刚好收集编辑：DM
指数分类，见中证官网。https://www.csindex.com.cn/#/indices/family主要提下指数的加权规则，常用的是市值加权、等权、股息率加权、价格加权。市值加权，即以成分股市值为权重，绝大部分指数都是市值加权指数，如上证综指、沪深300、创业板等宽基和行业指数。等权指数，定期赋予成分股相同权重，成分股的表现对指数的贡献相同。中证的等权指数一般半年调整一次权重，理论上只有一天等权，但权重因子计算会基于调整日之前几日的数据，到调整日时，权重已经发生变化，实际情况下不可能看到成分股等权的现象。股息率加权，主要是以股息率为选股要求及加权对象的红利类指数。价格加权，缺陷明显，没有被广泛使用，目前道琼斯工业平均指数用的是价格加权。
成分股权重越大对指数影响越大，因此，指数涨跌主要看权重股表现。对应投资逻辑是，一笔投资按照成分股的市值权重进行分配。因市值加权受大权重股影响，非权重股即便涨的很多，指数也不一定有反应，为消除权重影响，通过赋予成分股相同权重，所有成分股表现对指数同权，成分股涨幅的平均值为正，则指数上涨，为负则跌。如果成分股较多，通常普涨行情才能挣钱。对应的投资逻辑是，一笔投资，等额分配到每个成分股上。股息率大的成分股上涨，则指数上涨。通常入选成分股的股息率差异不会非常大，因而也不太会出现权重集中的现象。等权规则的PE=n/Σ1/pe，n=成分股数量，pe为单个成分股市盈率；
股息率加权PE，按当期权重因子赋予权重后的市值/赋予权重后的净利润（目前只见到中证官网提供）。
等权规则的PE=n/Σ1/pb，n=成分股数量，pb为单个成分股市净率；
股息率加权PB，按当期权重因子赋予权重后的市值/赋予权重后的净利润（目前只见到中证官网提供）。市值加权，即指数的成分股市值加总/对应的净利润加总，PB类似，这种算法最为普遍，主要原因是大多数指数都是市值加权指数，如沪深300、中证500、创业板指等。其问题或者说是个性：某些成分股的市值权重或净利润权重过大，将使得指数估值受明显影响，主导了估值结果，其他成分股或整只指数的估值得不到客观体现。等权算法，等权算法是调和平均，特点是容易受极值影响，最易出现估值大幅跳跃的不稳定情况而无法参考，这种巨大变化本身不是指数的实际情况，而是由个别极值数据造成，且这些数据出现和影响是没规律的，使用等权计算PE，一定会面临这个问题。另一个特点，等权PE、PB的计算是按每日等权，而通常指数是半年做一次等权，估值不能反映等权指数的实际情况。中位数，这种方式是监控中间位置数据看整体水位的高低，在指数的成分股普涨普跌的行情中是没问题的。当出现两极分化的情况时，这种时候就不能反映真实情况。每种算法都有其实际意义，从不同角度反映其特征，但又都存在不足，因而做了综合。总仓位=1-中证全指PEPB综合估值分位（70%PB）标的仓位=标的配额*（1-具体指数的PEPB综合分位（70%PB））
实际使用中，并不会严格按照这个仓位调整，多数情况下，只作为参考，但在低估区间及高估区间时，会大致向这个数据靠拢。