出品 | 妙投APP

作者 | 董必政

头图 | 视觉中国

2023年伊始，二级市场对光伏主产业链并不看好，担心硅料价格下跌带动硅片、电池片、组件价格下滑，各环节盈利能力存在不确定性。今年以来，光伏板块的表现整体低迷，也印证了这一点。

3月3日晚，隆基的硅片涨价的消息打破了市场预期。3月5日晚，在妙投APP的行话板块里，虎嗅妙投研究员董必政提出，硅片有望成为2023年光伏预期差最大的环节。

3月6日，硅片企业TCL中环、双良节能在二级市场表现亮眼，其中TCL中环的股价一度逼近涨停。

在董必政看来，最近的硅片涨价、关键环节石英砂短缺，对光伏产业链有如下影响：

1、光伏产业链利润将重新分配，有望流向硅片、下游运营商、Topcon为代表的N型电池片环节；

2、资本市场对2023年光伏下游需求预期极为乐观；

3、由于硅料涨价利好部分硅片企业业绩，光伏主产业链中硅片的估值更低；

4、辅材环节中，胶膜的估值相对较低，而石英坩埚价格上涨将有望消化相应的企业的高估值。

那么，本轮硅片价格为何上涨？硅料降价、硅片涨价如何影响2023年光伏产业链的投资机会？以及哪些赛道值得关注？