430亿欧元芯片法案就要来啦，欧洲全力提升本土芯片制造能力！
根据媒体报道，欧盟各国在23日就《欧洲芯片法案》达成一致，允许政府补贴更多的芯片企业，涵盖先进芯片、人工智能芯片、计算芯片等。
按照流程，12月1日欧盟将举行会议，届时有望通过该法案。早在今年2月，欧洲便已经公布芯片法案，计划在2030年将欧洲芯片市占率提升至20%，此前市占率仅有8%。
就在不久之前，美国总统拜登正式签署《芯片与科学法案》，计划投入超2800亿美元支持半导体行业，并向芯片工厂提供25%的税收抵免优惠。
毫无疑问，芯片成为当前各国竞争的焦点领域。政策制定者已经发现，提升本土芯片供应链稳定与安全关系重大。
国内也一直持续支持芯片行业发展，国产芯片已在酝酿多个投资主线。今天我们就好好研究一下国产芯片的大机遇。
1、欧洲芯片法案即将出炉，芯片领域成政策焦点
2022年2月，欧盟官网重磅发布《欧洲芯片法案》，一时间引发全球舆论关注。事实上，自从全球疫情爆发以来，再加上部分国家挥舞贸易大棒，芯片供应链体系一直面临着较大的挑战。这也成为欧洲推出芯片法案的导火索，欧盟委员会主席从去年9月便已经透露芯片法案的设想。
资料来源：欧盟官网
曾几何时，欧洲也是芯片领域的领导者。然而，2021年以来欧洲经济备受“缺芯”之苦，部分汽车厂甚至因此停产。有鉴于此，欧盟计划大幅减少芯片外部依赖程度，提升本土芯片市占率。
总的来看，《欧洲芯片法案》主要包括三大部分：
第一，提出欧洲芯片倡议，计划支持先进芯片研发；
第二，打造新框架吸引大规模资金，确保供应安全，欧盟预计将驱动430亿欧元的资金（约合人民币3200亿元），其中110亿欧元将用于芯片研发；
第三，在欧盟与成员国之间建立协调机制，监控芯片市场状况、预警芯片危机。
通过以上三大措施，欧盟正在下一盘大棋！《欧洲芯片法案》计划“一石五鸟”：提升欧盟芯片研究和制造的领导力，发力于先进芯片制造、封装，扩大2030年欧洲芯片市占率，吸引芯片人才，以及全面构建芯片供应链。
2、美国8月通过芯片与科学法案，投入资金超2800亿美元
当前世界各国都已经知道芯片行业的战略价值，纷纷加大行业支持力度。就在今年8月，经过无数的争论之后，拜登终于签署《2022芯片与科学法案》。法案内容极其丰富，要点如下：
①超2800亿美元的资金支持：补贴美国制造、研发企业约527亿美元，税收抵免优惠约240亿美元，建设20个技术中心费用100亿美元，未来10年拨款2000亿美元用于科学研究；
②接受奖励资金的企业，禁止在特定国家扩建、新建某些先进半导体新产能。
早在7月28日，中国外交部发言人赵立坚便声明，所谓“芯片和科学法案”宣称旨在提升美科技和芯片业竞争力，但该法案包含一些限制中美正常科技合作的条款，中方对此表示坚决反对。
然而，美国依然继续限制竞争对手，扰乱全球供应链。就在10月初，美国商务部便已经出台一系列措施，限制美国企业向中国企业提供高端AI芯片、超级计算芯片制造和生产设备，还将31家中国实体列入“未经核实的名单”。
美国政府还要求日本、荷兰等国对中国实施半导体出口限制。面对美国政府的压力，日本政府已在考虑跟随美国政策，并探讨如何对中国实施半导体禁运。
与美国半导体行业不同，日本经过数十年发展，已经在半导体材料领域建立了领先优势。在十多种半导体关键材料中，日本企业市占率排名第一。
种种迹象表明，国内芯片行业发展只有国产化这条可靠路径，国内巨头也持续推进芯片国产化进程。
3、国产芯片的五大机遇
未来中国半导体企业份额提升将是大势所趋，将催生五大投资机遇：
① 半导体设备材料
2022年国内晶圆厂资本开支持续向上，产能稳步扩产，尚处于景气周期内，中长期看好半导体设备与材料国产份额提升大逻辑。
A股半导体设备公司包括北方华创（半导体设备平台型龙头）、长川科技（数字测试机快速放量）、至纯科技（PE和PS显著低估）、芯源微（涂胶显影设备龙头）、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、华峰测控、万业企业、光力科技、华兴源创、精测电子、正帆科技等；
材料方面，光刻胶已经成为国产芯片的热点领域，部分企业已在积极推进光刻胶国产化，包括：格林达、彤程新材、万润股份、容大感光、南大光电、晶瑞电材等。
② 第四代半导体材料
第四代半导体材料是超禁带半导体材料，包括氧化镓、金刚石、氮化铝等。其中，氧化镓、金刚石有望成为新半导体材料的主力军，可以承受更高的温度、电压，在军工领域拥有广阔的发展前景。
氧化镓方面，国内多家公司已在推进相关研究，包括新湖中宝（持股杭州富加镓）、蓝晓科技（金属镓提取）、国博电子（实控人研究氧化镓产品）、上海瀚讯（股东布局氧化镓技术研究）等。
金刚石方面，需要使用培育钻石的CVD法，培育钻石公司有望参与金刚石材料研究。上市公司包括：中兵红箭、黄河旋风、四方达、力量钻石、晶盛机电等。
资料来源：光大证券数字金融总部
③ 汽车半导体供应链
9月，乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%。累计数据来看，2022年1月-9月乘用车销量1487.5万辆，同比增长2.4%。
新能源乘用车9月批发销量达到67.5万辆，同比增长94.9%，环比增长6.2%。
A股汽车电子公司包括：国芯科技（MCU）、斯达半导（IGBT）、韦尔股份（CIS等）、北京君正（存储）、富瀚微（SoC）、聚辰股份（EEPROM）、闻泰科技（MOS）、晶晨股份（SoC）、兆易创新（NORFlash、MCU等）、时代电气（IGBT）、士兰微（IGBT）。
④ 半导体设计
DDR5、模拟芯片、特种IC、逻辑芯片的发展前景广阔，A股公司包括澜起科技、聚辰股份、紫光国微、智明达、晶晨股份、兆易创新等。
⑤ 手机半导体供应链
射频方面，5G升级背景下，卓胜微不断向高端模组、滤波器、PA领域进发。
光学领域，手机高端CIS格局稳定，ADAS与智能驾驶时代的单车CIS用量成倍提升，韦尔股份表现突出。
模拟芯片渗透率持续提升，A股公司包括圣邦股份、力芯微。
李泉
投资顾问执业编号：S0930622070004
基金从业编号：A20211203001155
免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。