资产托管业务在整个金融系统中扮演着越来越重要的角色，为资金提供专业的托管保障。

托管方作为专业性金融机构，其服务像是委托人和管理人之间的公平秤，通过对管理人的估值复核和投资监督，消弭着双方专业信息上的不对称。

相较于其他，资产托管业务不依赖于机构自身资产进行经营，完全摆脱了重资本的经营模式。当信用风险、流动风险和利率风险令银行传统业务发展举步维艰，海外的百年上市银行选择放弃传统业务并向专业化资产托管经营模式发展，我国商业银行甚至证券公司和专业机构也越来越多地将目光投向资产托管。

根据2022年10月11日，中国银行业协会发布《中国资产托管行业发展报告（2022）》（以下简称《报告》）显示：截至2021年末，银行业资产管理类产品托管规模148.99万亿元，较上年末增长了10.07%；总资产托管规模达190.75万亿元，较上年末增长了12.85%；银行业资产托管投资组合达26.01万个，较上年底的23.92万个增长了8.74%。

“大资管”时代的到来为托管业务带来了新的发展机遇。资管新规的落地对托管行业的市场格局和业务模式带来深远影响，向托管机构的运营能力、专业性和业务创新能力提出了新的要求。

其挑战集中体现在三方面：

１、服务内涵日渐丰富，同质化服务无法锁住市场，专业性和个性化的解决方案成为需求。

2、市场爆发式增长使业务压力呈几何量级增加，托管规模的发展对托管业务系统的承载能力提出挑战。

3、资管新规发布并落地，多层嵌套终结，各家托管机构启动了净值化转型工作。

资管新规明确提出产品净值化和投资标准化的投资思路，大量非估值产品被估值产品所替代，并对托管人的估值核算能力和效率提出了更高的要求；

在投资监管方面，新规对投资限制、期限匹配、杠杆率等方面也提出了更加繁琐的要求；

信息披露方面，新规对披露内容和频次也提出了更高的要求，因此托管人的披露被要求更加高效和准确。

而这些新的监管规范转化到具体的托管运营服务中，需对原有的运营管理程序进行调整以适应新的变化，而更专业的服务能力和更智能化的系统成为应有之义。

一场「托管新基建」的变革拉开了帷幕。

运营是托管业务对外提供的核心服务，而托管系统是运营工作的基础，确切地说，资产托管是一项技术密集型业务。脱离系统，托管将无所依从，而上文提到的，在资管新规下，更高效，更专业，更安全，聚焦个性化服务的运营模式，均需在系统优化基础之上实现。

国外先进的托管银行无不重视系统的开发与升级。以目前全球资产托管规模最大的道富银行为例，自1980年以后，逐渐收缩传统商业银行业务，并向“轻资产”的专业性托管银行角色转变，增加对科技研发领域的投入。近十年以来，其托管业务愈发高度依赖系统与技术，每年会将其税前收入的20%~25%投入到技术研发中。

国内某区域性上市银行N银行是一家创新型银行，不满足于同质化的基础资产保管服务，N银行希望为客户提供更专业，更具延展性的增值服务。在资管新规出台的背景下，N银行决心进行净值化转型，并搭建全新的业务体系，改良业务系统。在转型过程中走访了包括道富银行在内的700多家国内外金融机构，汲取了道富银行的经验和智慧，调研发现境外机构在发展历程中，综合考量成本跟收益产出比之后，最终都走向了专业化分工道路。

这样的运营模式似乎也为N银行指明了方向， 围绕净值化转型所面临的业务系统成本、投研体系的搭建以及运营团队的专业化培养问题似乎有了清晰的解决路径。

围绕资管新规落地，N银行的业务转型聚焦客户的痛点和挑战，围绕着其产品设计、营销到运营全链路净值化转型而进行的。

在客户的产品设计方面，N银行提供各类净值化产品的咨询服务，为上百家的银行和信托提供专业化转型支持；针对产品营销，N银行提供份额登记的外包服务，并采取线上直连方式，提供基础份额登记的数据交互，并借此拓展出产品交易风控等多维度的数据交互的功能。

在产品运营方面，N银行对资管新规进行内部转化，分别在产品管理、收益测算、投资交易、风险管理、压力测试等五大功能板块进行了升级，希望借此优化流程，直连交互，帮助资产管理人提升产品运营能力。

其中投资交易模块是托管业务的核心板块，也是运营压力最大的板块，也是N银行进行运营升级的重点。以其中流程优化举例，在原有的操作模式下，客户需与托管行进行多次交互，不仅大量占用人力成本和时间成本，还影响了交易结束后估值对账的时效性，极大的加重了托管行的运营压力。

N银行对此进行了优化。当每日所有交易完成后，委托人可以登录托管系统进行交易数据的录入与拆分，同时系统提供一系列标准的校验功能，比如说资金余额，交易数量等，辅助托管运营人员进行交易拆分，避免手工差错；当交易数据拆分完成后，系统会自动根据拆分的结果制作还款指令，客户只需要复核后提交数据，就可直接发送给清算人员，这为托管运营部门每天至少节省1~2个小时；而拆分后的交易数据也会自动流转到估值团队处，双方的估值人员可以尽早启动每日的账务处理流程。

“数据取之于业务，用之于业务”。N银行着眼于业务的积累和沉淀，构建了从数据生产到服务、服务后数据返回到生产的闭环过程。

为适用整个托管业务的运营模式的优化和创新，N银行对数据中心进行全新升级，实现轻前台、厚中台、强后台的平台架构，支持托管行的业务发展。

“开放银行”是整个战略的核心探索。开放银行是一种平台化的商业理念，金融服务正向全连接、全场景、更智能的数字化服务发展，而银行的开放服务也逐渐从依托场景的单业务向开放的生态化发展。通过开放API、SDK的方式，N行希望将自身的服务开放出去，输出金融服务能力的同时，将金融服务与b端场景连接整合，通过技术驱动帮助客户实现金融产品的转型升级。

为了构筑开放式生态理想，N银行选择与多家数字化解决方案服务商合作，通过多方优势互补，合作赋能，以期提高自身托管业务能力的同时，共同驱动整个行业生态环境和商业模式的变化。

文因互联是N银行深度合作的服务商之一。双方合作初衷是将NLP技术应用于贯穿托管业务各阶段的文档自动化拆分、识别和归类，随着双方合作不断加深，合作意愿延伸到托管流程自动化以及开放银行构想的实现。

与开放式银行构想对标的是文因互联自主研发的智能认知中台——飞梭，是集数据采集、业务分拣、数据抽取、知识库构建、场景化服务为一体的管理平台，可以全链条支撑运营管理、风险核查、增值服务等托管业务各模块需求。

根据该银行托管业务流程和场景，文因互联基于飞梭输出了一整套数据采集、文档分类、信息定位、数据录入、自动化操作于一体的数字化解决方案，将业务流转中的文档进行数据化生产后，通过飞梭平台进行流水线作业，以支撑托管整个业务流程提效。

N银行原有的业务系统缺少统一的归档功能和接口，非结构化文档数据资产容易丢失。同时，许多非结构化文档格式复杂，并常以“附件”的形式存在于系统中，因此检索率低，开发利用不足，后续难以开展深度的数据挖掘与分析。

文因互联帮助N银行实现了文档数字化到文档数据化的转变。文因互联利用人工智能技术，对托管业务涉及的各类文档进行自动化分类及信息提取，并将所得到的结构化信息进行存储和分发。实现了文档数据的统一采集、存储，进而使检索快捷方便、同步备份快速简单、维护方便，且有利于跨部门间的共享利用，这就为整个开放银行的构建夯实数字化信息建设基础。

涉及文档类型包括但不限于，资金确认单、托管对账单、划款指令、投资标的合同、现券成交单、质押式回购单、基金合同、资管合同、托管协议、理财说明书、备案证明、账户说明函、银行开户回单、资产管理计划等。

原每分钟4到5份文档的处理效率已提高到68-80份，原来需要每天 10 个人的工作量，只需一人即可完成。

整个托管业务运营处理效率提升了十倍，工作量减少80%，整体成本节省50%。

将业务知识转换为组织资产沉淀将提效组织管理，将原本存在于文档和个人头脑中的业务知识沉淀在技术服务平台，可以更好的帮助员工理解和学习业务，并赋能组织决策。

文因互联将中台概念引入知识管理体系的规划设计中，目的是用模块化和组件化思维对知识中台能力做解构和重建，以知识中台和组件能力打通从信息源到知识应用场景的完整路径。

这一解决方案的引入为N银行的开放银行的打造提供了灵活、高效和统一的知识支持。

在飞梭平台之上，企业可搭建基于产品知识、基金画像、核查知识和风控等相关知识库，帮助金融机构管理知识全生命周期，支持多知识类型的统一维护，同时保证及时更新，智能索引，迅速定位。

全方位集结组织的集体智慧，提高组织的决策力和创新力。

不同用户根据不同业务场景的具体需求，可在飞梭上数百个开箱即用的预置模型中进行选择，适应机构业务的灵活多变特色，飞梭就像是为AI赋能业务场景提供标准的工具箱。

基于飞梭迅捷的模型开发和迭代能力，文因互联持续探索AI在托管业务中的场景化落地，已经实现智能审核、智能比对、智能指令、报告生成和自动核算等，目前还在持续探索托管业务全生命周期的更多可能性。

在文因互联的未来构想里，以飞梭为核心的知识库运营一体化业务逐渐走出金融场景，向广阔的业务场景中探索和落地。