今天早上AI分歧还挺大的，一跌就有各种利空传出，小韭简单梳理了下大致有这么几条：

1）TMT成交占比过大，交易拥挤度较高；

2）外媒传JACK MA不回国了。

3）即将到财报季，这些AI公司都是没有业绩的。

4）传百度智能云原定3月27日举行新品发布会，发布系列“文心一言”相关的云服务和应用产品取消了。

其实没有明显的利空，如果非要说利空更多是交易层面的短期涨幅过大。大家都知道这些AI公司没有业绩，也没多少人指望4月的财报能够给市场眼前一亮的感觉。

涨幅短期过快就会有回调的风险，不仅仅是AI，任何一个板块都会有冲高回落的风险。但AI和其他板块不同点在于，场外踏空资金很多，踏空资金都等着分歧时候上车。

场内的今天冲高减仓，场外的还在等待更大的分歧，感觉踏空的资金更多了

一位大佬盘中说道：“这行情赚了两个点，感觉自己账户亏了18个点一样。”可见这个市场虽然赚钱，但是赚得让人焦虑。大家都嫌仓位上的不够多，但都不给上足仓位的机会。

今天，大家踏空了吗？

上周小韭出去调研一家公司时，旁边一位大公募的基金经理聊到，现在可以肯定的是行业范式发生了改变，和之前炒的互联网+、元宇宙是不一样的，很多行业的商业模式都会发生改变。

但是对产业的影响到底如何，尚难有明确结论。大家只能不停试错，直到找到最受益的标的。因此从盘面上看，很多公司在蹭热点，一蹭就能起飞。

如果大家复盘之前移动互联网时代、新能源车时期的行情，会发现最终在竞争中走出来的公司和一开始炒的公司几乎完全不同。

这是因为行情初期可以蹭热点，市场谁都不知道谁是最后的赢家。市场热钱又很多，会在各个概念股里打地鼠。

到了中期随着研究深入，和行业专家聊、去公司实地交流后聪明资金逐渐找到了受益标的，开始乾坤大挪移，卖出逻辑不顺的标的，买入受益标的。

再到后期当大资金都买入后，会开始内卷，卷季度业绩甚至卷月度、周度的经营数据。

现在的AI，依旧处于初期阶段。海外的趋势非常确定，国内虽然也处于快速发展阶段，但是相比海外不算乐观，无论是算力、数据质量还是模型上差距较大。

从二级市场的投资角度来看，虽然短期AI已经炒作的比较久相对涨幅也挺大，但是在没有真正受益的标的走出来之前，行情是难言结束的。

PS：盘中看到一张图，不知道是何时拍的，感觉JACK MA晒黑了啊