作者：李可

问：硅谷银行相当于中国啥规模的银行？

答：硅谷银行资产规模在全美排名第18，而巴菲特长期重仓的美国运通（American Express）排名第17位。硅谷银行在美国的排名，相当于一个股份制商业银行在中国的排名。

硅谷银行最高市值450亿美元，接近兴业银行的市值。

问：为啥此前没人想到硅谷银行会出事？

答：硅谷银行是明星股。根据谷歌的数据，硅谷银行1987年末股价为0.68美元，最高股价763.22美元，最高涨了1121倍。

硅谷银行获得诸多大奖，例如2023年福布斯“美国最佳银行”。

信息来源：硅谷银行

硅谷大佬们投了这么多公司，在这银行上也看走眼了。一些硅谷知名风投，例如Founders Fund，3月9日晚上才呼吁所投企业把资金从硅谷银行撤出去，那时已经晚了。

问：硅谷银行两天跌了多少？

答：硅谷银行3月8日（美国时间）收盘价268美元，9日收盘价106美元。10日盘前交易跌到34美元，股价相比3月8日下跌了87%。10日开盘前，硅谷银行宣布停牌。

10日上午，美国政府介入，联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation ，简称FDIC）公告接管硅谷银行。

问：FDIC接管硅谷银行，会保证小股东的利益吗？

答：FDIC接管后能全额保障储户的利益就不错了。昨天在硅谷银行最低股价100美元抄底到人，就是在压路机前捡硬币，今天很可能已经亏光了。小股东早点接受现实，可以早点开始新生活。

（如果美联储迅速降息到0，硅谷银行的股东可能赚。）

问：2022年末硅谷银行资产大于负债，小股东怎么可能会亏光？

答：硅谷银行出售“可供出售资产”（Available-for-Sale Securities，简写为AFS），亏损18亿美元。

根据硅谷银行2022年报（10-K），硅谷银行“持有到期资产”（Held-to-Maturity Securities，简写为HTM）总规模913亿，浮亏151.6亿。

以上两项相加，浮亏170亿美元。

而硅谷银行的净资产只有178.71亿美元。

“持有到期资产”实际出售时亏损可能远大于报表上的浮亏。例如你开一辆兰博基尼，现在打算卖掉。自己估计亏损20万，实际交易时车贩子会告诉你国六B就要实施了，要在你心理价位上再减30万。

问：FDIC接管硅谷银行后，硅谷银行储户什么时候能取钱？

答：FDIC表示2023年3月13日（下周一）上午，硅谷银行符合存款保险标准的储户，都可以足额拿到存款。

存款保险上限是25万美元。

（The standard deposit insurance amount is up to $250,000 per depositor, per insured bank, for each account ownership category. ）

问：硅谷企业、基金在硅谷银行里的存款肯定超过25万美元了，这部分钱可以得到保障吗？

答：25万以内的金额应该是下周一就能拿到，超过25万的部分不清楚。

FDIC表示超过保险金额的存款会得到一份“应得资金证明”（receivership certificate），当FDIC出售硅谷银行资产后，有可能会支付部分金额。

（Uninsured depositors will receive a receivership certificate for the remaining amount of their uninsured funds. As the FDIC sells the assets of Silicon Valley Bank, future dividend payments may be made to uninsured depositors.）

FDIC要求存款超过25万美元的客户主动报备。

问：FDIC为什么不全额保障企业的存款？

答：如果全额保障，那么25万美元的保障标准就成了一个可以被突破的标准。不但这次兜底的成本会上升，更危险的是下次兜底成本难以估计。

当然，不全额保障也是有成本的。例如硅谷一些小公司，企业的资金全放在硅谷银行里，今天周五已经没法给员工发薪水了。此外，美国企业可能会将存款从中小银行搬家到大银行，中小银行的生存可能会受到挑战。

我估计FDIC会宣布一个“市场化”的方案，例如存款1000万美元以下全保、1000万到1亿保障90%、1亿到10亿保障80%、10亿以上那就看实际清算情况了。这样可以保证大部分储户不受影响。

如果你关注的是特斯拉或者英伟达这种公司，FDIC的行动压根不重要。

问：美联储是否会因为硅谷银行被接管，就放缓加息的步骤？