投资策略
储能：2022Q1-3美国储能新增装机达3.57GW/10.67GWh，同增102%/93%，美国截至12月底储能备案量达22.25GW，ITC延期十年首次明确独立储能给与抵免，美国大储23年重回翻倍以上增长；国内大型储能实际22年招标已超40GWh，22年并网翻倍，23年预计近2倍增长。欧洲居民23年电价合约普遍在50欧分左右，提升明显，户储需求旺盛，预计大储和户储23年均是翻倍以上增长，三年的CAGR为78%，是最佳黄金赛道，继续强烈看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。
光伏：本周硅料价格在22-25万/吨的高位震荡，硅片、电池和组件价格均在高位，各方观望心态明显，预计价格拐点在即，后续将开始逐步回落,才能真正有效启动终端市场，预计在3-4月份；排产来看，1月超预期上修外，2月环增10%，3月预计随着价格回落将继续环增；Topcon新技术扩产提速，晶科率先将明年N型出货占比提升至60%+，行业平均30%+，今年光伏产业链供给瓶颈解决，储备项目释放，预计23年全球光伏装机375GW+，同增45%以上，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件、topcon新技术龙头，及部分辅材龙头。
电动车：1月国内销41万辆，同环比-6%/-50%，符合预期，预计Q1销150-160万辆，同比+25%，3-4月预计恢复，全年增长38%至950万辆；欧洲12月冲量后，1月主流八国合计销8.6万辆，同环比-10.4%/-71.9%，预计3月起逐步恢复，全年20%+增长至300万辆+。2月特斯拉、理想、比亚迪、广汽等订单恢复较好，预计其他车企3-4月将逐步恢复;排产看，1月低点已过，2月环比恢复10-20%，3月目前预估排产增30%+，4月恢复满产水平；价格方面，电池部分降价单位盈利依然提升，结构件、隔膜、铝箔等价格相对稳定，其余价格均有下降，市场已充分预期，锂电材料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，叠加储能爆发加持，锂电反转在即，首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的结构件、隔膜龙头，同时全面布局负极和电解液龙头。
工控：景气度9月开始弱复苏，龙头订单30%+，进口替代加速，12月因疫情略弱，23年Q1因基数高同比压力较大，Q2有望强复苏，看好汇川技术及国内龙头。
风电：陆风22年需求旺盛，海风22年招标放量，23年恢复持续高增长，重点推荐零部件&海风龙头。电网：投资整体稳健，22年小年预计23年投资大年，关注特高压和储能等结构性方向。
本周重点推荐标的
科士达（UPS全球龙头、户储ODM绑定大客户起量弹性大）
三花智控（热管理全球龙头、布局机器人业务）
恩捷股份（湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定）
星源材质（隔膜龙二、量利双升）
天赐材料（电解液&六氟龙头、新型锂盐领先）
新宙邦（电解液&氟化工齐头并进）
钧达股份（Topcon电池龙头、扩产上量）
福斯特（EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量）
德方纳米（铁锂需求超市场预期、锰铁锂技术领先）
华友钴业（镍钴龙头、前聚体龙头）
中伟股份（前聚体龙头、镍冶炼布局）
天奈科技（碳纳米管导电剂龙头，进入上量阶段)
容百科技（高镍正极龙头、产能释放高增可期）
通威股份（硅料和PERC电池龙头、大局布局组件）
东方电缆（海缆壁垒高格局好，龙头主业纯粹）
大金重工（自有优质码头，双海战略稳步推进）
日月股份（铸件龙头盈利修复弹性大）
金雷股份（陆上需求旺盛，锻造主轴龙头量利齐升）
推荐标的：尚太科技、爱旭股份、福莱特、中信博、振华新材、当升科技、雷赛智能、美畅股份、上机数控、天顺风能、三一重能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、思源电气、国电南瑞、诺德股份、大全能源、九号公司、雷赛智能、金风科技。
建议关注：尚太科技、爱旭股份、福莱特、中信博、振华新材、当升科技、雷赛智能、美畅股份、上机数控、天顺风能、三一重能、新强联、贝特瑞、禾川科技、嘉元科技、思源电气、国电南瑞、诺德股份、大全能源、九号公司、雷赛智能、金风科技。
行业层面：
储能：四川：10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，利好用户侧储能；湖南：长沙市发布碳达峰实施方案，到2025年新型储能项目规模达66万千瓦；湖北：发布新能源建设通知，抽蓄电站最高可配套20%新能源项目；加拿大：加拿大政府和安大略省政府合作建设加拿大最大的电池存储项目；澳大利亚：澳大利亚政府就制定国家电池战略公开征求意见。
电动车：福特将与宁德时代合作在美建电池厂，投资35亿；美国政府要求2024年7月之后，获补贴的公共充电桩本土化生产比例需超55%；22年全球动力电池装机量：宁王市占率37%，比亚迪第三，欣旺达大幅增长253%位居第九；欧盟发布最新重型车碳减排提案，35年禁售燃油车；特斯拉中国工厂将再次停产，以进行进一步升级；特斯拉将首次在美国开放其充电网络；特斯拉Model
Y高性能版涨价500美元；传宁德时代向车企推出“锂矿返利”计划，碳酸锂价格低至20万/吨；大众将公布新五年投资计划，以加速电气化和软件转型；比亚迪秦PLUS
DM-i冠军版上市五天，订单达25363台；长江有色金属钴29.2万元/吨，本周环比持平；SMM钴粉27万元/吨，本周-2.2%；MB钴（低级）17.43美元/磅，本周环比持平；MB钴（高级）16.35美元/磅，本周环比持平；上海金属网镍21.20万元/吨，本周-5.5%；长江有色金属锰1.68万元/吨，本周-1.2%；SMM金属锂282万元/吨，本周-1.4%；SMM工业级碳酸锂40.1万元/吨，本周-5.4%；SMM电池级碳酸锂43.1万元/吨，本周-5.4%；百川氢氧化锂46.24万元/吨，本周-2.8%；SMM磷酸铁锂电解液材料4.6万元/吨，本周-8.0%；百川磷酸铁报价1.575万元/吨，本周-11.3%；硫酸镍前驱体报价4.0万元/吨，本周+3.9%；SMM钴酸锂正极材料36万元/吨，本周-7.1%；三元111型27.85万元/吨，本周-12.3%，人造石墨中端负极材料4.4万元/吨，本周-3.3%；百川湿法隔膜材料1.35元/平，本周环比持平；SMM方形铁锂电池0.9元/wh，本周-3.2%；SMM三元523方形电池1.02万元/吨，本周-2.9%，三元PVDF
42.5万元/吨，本周环比持平；铜箔8um国产加工费26.5元/公斤，本周环比持平；SMM六氟磷酸锂18.5万元/吨，本周-4.1%，SMM电池级碳酸二甲酯0.57万元/吨，本周+1.8%。
新能源：户用25.25GW，能源局发布2022年光伏发电建设运行情况；工信部：光伏各环节年产量总产值突破1.4万亿；国家能源局：将推动出台光伏用地用林用草用海政策，着重解决储能“建而不调”问题;国电投与上海电气、申能集团签署三方战略合作框架协议；2022年，全国风电利用率96.8%，光伏利用率98.3%;截至2022年底，全国累计投运新型储能项目装机规模达8.7GW;2023年363个储能类重大项目清单发布;EVA粒子涨幅5.4%、POE涨幅4.5%;隆基最新硅片报价：M10硅片涨0.85元，M6硅片涨0.86元；欧洲碳关税通过;晶科、晶澳、通威等13家企业入围中核（南京）900MW组件集采;利好国内光伏制造，印度将放宽ALMM两年；根据Solarzoom,本周单晶硅料245元/kg，环比持平；单晶硅片182/210mm
6.22/7.0元/片，环比持平；单晶PERC182电池1.10元/W，环比持平；单晶大尺寸单面组件1.82元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm
26.5/19.5元/平，环比持平。本周风电招标0.24GW，陆上0.19GW，海上0.05GW。本周开/中标0.38GW，均为陆上。
电网：2022年电网基建投资完成额5012亿元，同比+2%
公司层面：
亿纬锂能：拟向激励对象授予不超过3,500万股限制性股票，约占总股本的1.7%，首次授予3,000万股。业绩考核要求为23/24/25/26年营收目标分别不低于700/1000/1500/2000亿元。恩捷股份：子公司上海恩捷与宁德时代签订2023年度《保供协议》。璞泰来：公司董事、总经理陈卫先生累计增持公司股份100万股，本次增持占总股本0.07%，增持金额为5,576万元。天合光能：拟发行88.6亿元可债已获证监会同意注册。海优新材：拟在上饶投资建设20GW光伏胶膜产品生产项目，预计总投资为13亿元。特变电工：拟不超40亿元投建户用分布式光伏项目。正泰电器：拟以现金方式将所持温州盎泰电源87%股权转让给江苏通润装备，转让价为7.3亿元。聚和材料：拟使用自有资金1.2亿元收购江苏连银的控股权，本次交易完成后，公司将持有江苏连银69%的股权。杉杉股份：公司实际控制人、董事长郑永刚先生因突发心脏疾病救治无效。奥特维：中标“通威股份划焊一体机招标项目”，中标金额约5.8亿元。中矿资源：公司拟2000万美元取得URT锂矿项目51%权益。科陆电子：孙公司苏州科陆东自电气和广东省顺德开关厂，中标南方电网公司2022年配网设备第二批框架招标项目，预中标金额1.3亿元。TCL中环：与银川经开区达成建设年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂投资合作。新风光：山东能源拟将兖矿东华持有新风光5,353万股，占总股本38%无偿划转至山东能源集团新能源。日月股份：拟向70名激励对象授予700万股限制性股票，授予价格为11.89元/股。金雷股份：拟向特定对象定向增发股票，发行数量不超过总股本30%，募资总额不超过215,180万元。
投资建议和策略
一、储能板块
海外户储
全球户用储能装机量快速增长，未来三年新增装机量CAGR超100%。电价上涨为户用储能快速增长的导火索，9月欧洲开始管控电价，但我们认为短期电价下行不改变欧洲户储高增态势。目前终端电价依旧较高，同时欧洲居民11月将陆续签订新一年电价合约，新合约下居民电价必然高于去年合约电价，未来居民电价预计将达45-50欧分/度，且预计未来2-3年持续保持高价，50欧分电价假设下德国户用光储系统即有18.7%收益率（考虑19%VAT退税），德国户储经济性十分强劲。长期看用户消费习惯已逐渐形成，随光储系统成本的下降收益率上行，我们认为户储渗透率将持续提升！我们预计到2025年全球户用储能装机有望达63.9GW/145.84GWh，2025年全球户用储能电池出货2214.6GWh，户储逆变器出货1887.7万套。
海外大储
二、电动车板块
1月淡季，国内电动车销量合理回落，23年预期38%增长至950万辆。受春节假期影响，中汽协：1月电动车销40.8万辆，同环比-6%/-50%，渗透率24.7%；乘联会：1月新能源乘用车批发38.9万辆，同环比-7%/-48%,零售33.2万辆，同环比-6%/48%；特斯拉降价后订单高增，降价后3日国内累计新增订单3万辆，小鹏、问界、上汽等已跟进降价策略，预期后续其他车企亦跟进，3-4月订单显著恢复。此外，疫情放开提振消费，春节期间新势力进店客流量超预期大增，2-3月转化为订单后需求边际有望明显改善，预计Q1销量150-160万辆，23年销量仍有望维持35%+增长至950万辆。淡季主流车企销量回落，理想销量表现亮眼。自主车企中，比亚迪销15.13万辆，同环比+63%/-36%；广汽埃安销1.02万辆，同环比-36%/-66%。新势力中，1月理想销1.51万辆，同环比+23%/-29%；蔚来销0.85万辆，同环比-12%/-46%；小鹏销0.52万辆，同环比-60%/-54%；哪吒销0.6万辆，同环比-45%/-23%；问界销0.45万辆，环比-56%；零跑销0.11万辆，同环比-86%/-87%；创维销0.12万辆，同环比-25%/-62%；极氪销0.31万辆，同环比-12%/-73；岚图销0.15万辆，同环比0%/-10%。
美国电动车补贴本土化细则延后推出，国内供应商或有转机。12月19日美国财政部宣布，将延后至23年3月公布关键矿物产地来源国的比例要求、电池及材料的产地比例要求的实施细则。8月16日IRA生效后至12月31日，电动车享受税收补贴必须在北美生产，单一制造商仍限制前20万辆。23年1月1日起单一制造商20万辆限制移除，特斯拉、通用重回补贴序列，新增电动车售价和收入上限。23年3月待细则公布后，电动车税收抵免开始对关键矿物及电池材料作出要求。IRA遇多国阻力，后续或存转机。日韩、欧盟均反对ira对本土要求，同时美国当前极度缺乏本土锂电供应链。而中国供应链具备成本、技术等优势，已进入美国本土车企供应链，且正在寻求多种合作模式规避政策限制，我们看好后续中国供应链充分享受美国电动化浪潮。美国12月电动车销量10.4万辆，同环比+35%/+17%，全年99万辆，明年160万辆，同增60%。
投资建议：当前市场预期悲观，估值回调至历史低位，看好电动车板块反转，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷、星源）、结构件（科达利）、前驱体（中伟、华友）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、铁锂（德方）、添加剂（天奈）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、勃姆石（关注壹石通）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。
三、风光新能源板块
硅料
硅片：
电池片
组件：
风电
四、工控和电力设备板块
2023年1月制造业PMI 50.1，前值47.0，环比+3.1pct，全国各地疫情影响之下景气度承压：其中大/中/小型企业PMI分别为52.3/48.6/47.2，环比+4.0pct/+2.2pct/+2.5pct。
2022年12月工业增加值增速环比下降：2022年12月制造业规模以上工业增加值同比+0.2%，环比-1.8pct。
2022年12月制造业固定资产投资增速环比略有下降：2022年12月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.1%，环比-0.2pct。
2022年12月机器人因疫情影响、同比负增长，机床亦承压：2022年12月工业机器人产量同比-9.5%；12月金属切削机床产量同比-11.7%，12月金属成形机床产量同比-21.1%。
双碳战略下、“十四五”期间国网将继续推动特高压建设，2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案，国网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，国网经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。 特高压投资重启后到2021年8月初已有青海-河南、张北-雄按、陕北-湖北、雅中-江西及南网的云贵互联互通工程等项目获核准，项目核准后已经悉数开始招标。 2018年，蒙西-晋中、青海-河南、张北-雄按“一直两交”三条线路陆续得到核准，2019年上半年驻马店-南阳、陕北-武汉、雅中-江西“两直一交”三条陆续得到核准，2019年下半年相对空白。 2020年3月国网下发《2020年重点电网项目前期工作计划》，推进5交、2直、13项其他重点项目核准开工，总计动态投资1073亿元，其中特高压交流339亿元、直流577亿元、其他项目137亿元，并新增3条直流项目进行预可研。 2020年4月2日，国网召开“新基建”工作领导小组第一次会议，确保年内建成“3交1直”工程。 2020年11月4日，白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆、江苏境内输电线路项被核准。 后续关注未核准项目的核准开工情况，特高压交直流企业国电南瑞、平高电气、许继电气、特变电工、中国西电等有望受益。
五、关注组合和风险提示
关注组合：储能：阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份、昱能科技、派能科技、科士达、盛弘股份、科华数据、科陆电子、金盘科技、南网科技、永福股份、同飞科技；电动车：宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份、科达利、德方纳米、容百科技、天赐材料、璞泰来、新宙邦、中伟股份、天奈科技、华友钴业、赣锋锂业、天齐锂业、宏发股份、汇川技术、比亚迪、星源材质、诺德股份；光伏：隆基绿能、阳光电源、通威股份、锦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、爱旭股份、福莱特、捷佳伟创、林洋能源；工控及工业4.0：汇川技术、宏发股份、麦格米特、正泰电器、信捷电气；电力物联网：国电南瑞、国网信通、炬华科技、新联电子、智光电气；风电：东方电缆、大金重工、日月股份、金雷股份、新强联、天顺风能、恒润股份、海力风电、三一重能、金风科技、明阳智能；特高压：平高电气、许继电气、思源电气。
风险提示：投资增速下滑，政策不达市场预期，价格竞争超市场预期。
1、行情回顾
电气设备10235上涨3%，表现强于大盘。沪指3265点，上涨70点，上涨2.18%，成交16077亿元；深成指11981点，上涨378点，上涨3.26%，成交20883亿元；创业板2586点，上涨93点，上涨3.72%，成交6758亿元；电气设备10235上涨3%，表现强于大盘。
本周股票涨跌幅
外资加仓前五为盈峰环境、当升科技、先导智能、埃斯顿、晶盛机电；外资减仓前五为中通客车、东方电气、璞泰来、中科电气、天顺风能。
2.分行业跟踪
2.1 国内电池市场需求和价格观察
锂电池：
正极材料：
2.2.1.国内需求跟踪
国家能源局发布月度风电、光伏并网数据。根据中电联统计，2022年12月新增装机21.70GW，同比+8%，2022年累计光伏新增发电容量87.41GW，同比+59%。
根据中电联统计，2022年全国风电新增装机37.63GW，同比下降21%；12月全国新增装机15.11GW，同比下降34%，环比增加995%。1-11月风电利用小时数2008小时，比上年同期减少24小时。
2.2.2.国内价格跟踪
多晶硅：
硅片：
电池片：
组件：
辅材：
2.3 工控和电力设备行业跟踪
景气度方面：短期持续跟踪中游制造业的资本开支情况，在经济持续复苏之后，若制造业产能扩张进一步加大对工控设备的需求。
2022年12月工业增加值增速环比下降：2022年12月制造业规模以上工业增加值同比+0.2%，环比-1.8pct。
2022年12月制造业固定资产投资增速环比略下降：2022年12月制造业固定资产投资完成额累计同比+9.1%，环比-0.2pct。
2022年12月机器人受疫情压力、同比负增长，机床亦承压：2022年12月工业机器人产量同比-9.5%；12月金属切削机床产量同比-11.7%，11月金属成形机床产量同比-27.8%（12月数据未出）。
特高压推进节奏：
双碳战略下、“十四五”期间国网将继续推动特高压建设，2021年3月国网发布碳达峰碳中和行动方案，国家电网新增的跨区输电通道将以输送清洁能源为主，将规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。到2025年，国家电网经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。
2018年，蒙西-晋中、青海-河南、张北-雄按“一直两交”三条线路陆续得到核准，2019年上半年驻马店-南阳、陕北-武汉、雅中-江西“两直一交”三条陆续得到核准，2019年下半年相对空白。
2020年2月国网表示，为全力带动上下游产业复工复产，国网将全面复工青海～河南、雅中～江西±800千伏特高压直流，张北柔性直流，蒙西～晋中、张北～雄按1000千伏特高压交流等一批重大项目建设，总建设规模713亿元。同时加大新投资项目开工力度，新开工陕北～武汉±800千伏特高压直流工程、山西垣曲抽水蓄能电站等一批工程，总投资265亿元。
2020年2月国网工作任务中要求：1）年内核准南阳-荆门-长沙、南昌-长沙、荆门-武汉、驻马店-武汉、武汉-南昌特高压交流 ，白鹤滩-江苏、白鹤滩-浙江特高压直流，加快推动闽粤联网等电网前期工作；2）开工建设白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程；优质高效建成青海-河南特高压直流工程、张北柔直工程、蒙西-晋中、驻马店-南阳、张北-雄按、长治站配套电厂送出等特高压交流工程；雅中-江西、陕北-武汉工程完成里程碑计划。
2020年3月国网下发《2020年重点电网项目前期工作计划》，推进5交、2直、13项其他重点项目核准开工，总计动态投资1073亿元，其中特高压交流339亿元、直流577亿元、其他项目137亿元，并新增3条直流项目。
2021年4月2日，国网召开“新基建”工作领导小组第一次会议，确保年内建成“3交1直”工程。
2021年11月4日，白鹤滩-江苏±800kV特高压直流输电工程送受端换流站及重庆、江苏境内输电线路项得到核准。
2022年1月11日晚间《中国能源报》发文，“十四五”期间围绕新能源大基地项目，国网合计规划建设“24交14直”特高压工程，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿KVA，总投资额3800亿元。其中2022年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。
后续关注未核准项目的核准开工情况，特高压交直流企业国电南瑞、平高电气、许继电气、特变电工、中国西电等有望受益。
3.动态跟踪
3.1 本周行业动态
四川：10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，利好用户侧储能。2月16日，四川省发改委发布关于进一步做好四川省电网企业代理购电工作的通知。通知指出，坚持低价电量（含偏差电费）优先保障居民、农业用电（含线损），保持居民、农业用电价格基本稳定。鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围，加强代理购电机制与省内电力市场交易方案的衔接。完善1.5倍代理购电价格用户范围。对已直接参与市场交易、在无正当理由情况下改由电网企业代理购电的用户，以及拥有燃煤发电自备电厂、由电网企业代理购电的用户，用电价格由代理购电价格的1.5倍加上输配电价、政府性基金及附加组成。
https://mp.weixin.qq.com/s/pZSmH4astLJRTwRHistf2w
湖南：长沙市发布碳达峰实施方案，到2025年新型储能项目规模达66万千瓦。2月15日，长沙市人民政府印发《长沙市碳达峰实施方案》，方案提出，鼓励采用“分布式光伏＋储能”模式，大力推进分布式光伏开发。全面推动电网向智能化、数字化方向转型，满足电动汽车、5G基站、分布式能源、储能等多元用户接入需求。大力提升电力系统综合调节能力，开展园区级“源网荷储一体化”试点建设。引导工商业可中断负荷、电动汽车、虚拟电厂参与需求侧响应能力建设，大幅提升系统对新能源的消纳能力。到2025年，新型储能项目规模达到66万千瓦，风力发电利用率达到98%以上，光伏发电利用率达到100%。到2030年，新型储能项目规模达到100万千瓦以上，风电、光伏等新能源利用率达到100%。
https://mp.weixin.qq.com/s/6rUo3a0lFRYOKf2zKZmi3Q
湖北：发布新能源建设通知，抽蓄电站最高可配套20%新能源项目。2月17日，湖北省能源局印发《关于2023年新能源开发建设有关事项的通知》，通知提出对煤电灵活性改造、新建清洁高效煤电、燃气发电机组、抽水蓄能、新型储能项目、十个百万千瓦新能源基地和奖励产业发展配套新能源项目。通知还提到，支持抽水蓄能与新能源协调发展，按照抽水蓄能电站装机规模配套新能源项目。抽水蓄能电站在2023年底前主体工程开工的，大型抽水蓄能电站配套装机规模10%的新能源项目，中小型抽水蓄能电站配套装机规模20%的新能源项目。
https://mp.weixin.qq.com/s/AkXhGkhZpoKX7FjF_3whAA
加拿大：加拿大政府和安大略省政府合作建设加拿大最大的电池存储项目。加拿大和安大略省政府正在合作建设该国最大的电池存储项目。250兆瓦的Oneida储能项目正在与格兰德河开发公司、Northland Power、NRStor和Aecon集团等六国合作开发。联邦政府今天又提供了5000万美元的资金；加拿大基础设施银行在支持项目开发方面发挥了关键作用，并正在与Oneida能源储存项目就一项投资协议进行合作。该项目是加拿大和安大略省计划建设可靠且负担得起的清洁电网的又一个里程碑，该电网将有助于推动安大略省未来的经济发展。
https://mp.weixin.qq.com/s/H-dq57UN1fOQG-9b9sFhoA
澳大利亚：澳大利亚政府就制定国家电池战略公开征求意见。澳大利亚政府计划利用该国成为全球采矿和矿产中心的地位，抓住电池行业的发展机遇，并正在寻求对国家电池战略的投入。而澳大利亚工业、科学和资源部开始在2月3日开展咨询活动以征求公众意见，邀请各方就实施这一战略提交文件，并概述电池对全球和澳大利亚经济的重要性，以及国内产业和社会如何从中受益。其咨询期为一个月，直至2023年3月3日结束。
https://mp.weixin.qq.com/s/p06Wv-Rkj1m3iuhqG9SZ-A
3.1.2 新能源汽车及锂电池
特斯拉Model Y高性能版涨价500美元。特斯拉美国官网显示，将Model Y高性能版价格再度上调500美元至5.849万美元，长续航版本价格无变化。本月初在美国本土已将Model Y长续航版上调了1500美元至54990美元，高性能版上调1000美元至57990美元。
https://www.d1ev.com/news/qiye/195670
福特大幅抛售Rivian，持股降至1.15%。福特汽车已将其在电动汽车初创公司Rivian Automotive 的股份减少至1.15%，这是其减持Rivian股份计划的一部分。截至2021年底，福特持有Rivian 11.4%的股份。2022年，福特将其在Rivian的投资减记了74亿美元。福特还在上周表示，该公司所持Rivian股份的货币化“已几乎完成”。Rivian拒绝就福特出售其股份置评。根据福特2月3日提交给美国证券交易委员会（SEC）的年度报告，2022年，福特共出售了持有的9100万股Rivian股票，总收益约为30亿美元。相对于12亿美元的总投资来说，这是一笔可观的收益。此次减持之后，福特持有的Rivian股票从最初的约1.019亿股下降至1,100万股。
https://www.d1ev.com/news/qiye/195700
2022年1-12月全球动力电池装机量：宁王市占率37%，比亚迪第三，欣旺达大幅增长253%位居第九。宁德时代（CATL）：全年装机量达191.6GWh，同比增长92.5%，市占率从2021年的33.0%进一步提升至37.0%，行业龙地位进一步稳固，显着增长得益于特斯拉 Model 3 和 Y、GAC 的 Aion Y 和吉利的 ZEEKR 001 的销量增长；比亚迪（BYD）：全年装机量达70.4GWh，同比大幅增长167.1%，市占率从2021年的8.7%进一步提升至13.6%，与LG Energy Solution装机量几乎持平，以微弱差距位居第三，高增长受到 BEV 和 PHEV 强劲销售的有利影响，包括元（元）、汉（汉）和中国国内市场的秦PLUS EV；欣旺达（Sunwoda）：全年装机量达9.2GWh，位居第9，同比大幅增长253.2%，市占率从2021年的0.9%增长至1.8%；
https://mp.weixin.qq.com/s/uddSFr5Sserx3v1G8tK1zQ
大众将公布新五年投资计划，以加速电气化和软件转型。大众汽车集团管理委员会在2月10日向监事会提交了一份五年投资计划。“大众汽车集团已加强了其产品战略，并为软件和平台制定了明确的路线图，这包括加速其工厂的电气化，并将其活动集中在最具吸引力的利润池上。”声明还指出，大众汽车集团的高管们讨论了如何重组集团的生产网络，以加快向清洁交通转型。该集团也一直在研究如何调整其软件战略。此前，该战略受到延误和成本超支的困扰。大众汽车集团将在3月14日的集团年度媒体发布会上公布讨论的全部细节。
https://www.d1ev.com/news/qiye/195720
福特将投资35亿美元在美国密歇根建电池厂，采用宁德时代的技术。福特汽车宣布将在美国密歇根州西南部投资35亿美元建设电池厂，因为美国联邦税收抵免新政策使得在美国建厂比在加拿大和墨西哥建厂更有利。福特指出，新工厂将是美国第一家由汽车制造商全资持有的磷酸铁锂（LFP）电池工厂，而福特也将成为第一家承诺在美国生产镍钴锰（NCM）和LFP电池的汽车制造商。新工厂名为BlueOval Battery Park Michigan，位于底特律以西约100英里的马歇尔（Marshall）。福特表示，该工厂将于2026年开始运营，雇佣2500名工人，每年能生产35 GWh的磷酸铁锂电池，足以为约40万辆电动汽车提供动力。福特表示，磷酸铁锂化学技术将有助于提高电动汽车的产量，并使其制造成本更低。与此同时，福特还与宁德时代达成一项新协议。根据协议，福特的全资子公司BlueOval Battery Park Michigan将利用宁德时代提供的LFP电池技术和服务生产电池，福特工程师将会负责电芯与整车集成工作。
https://mp.weixin.qq.com/s/eJ8qRRRvgOyzDJo8NZQ2LA
比亚迪秦PLUS DM-i冠军版上市五天，订单达25363台。2月15日，比亚迪发布的一份海报显示，秦PLUS DM-i冠军版上市五天，订单达25363台。秦PLUS DM-i 2023冠军版于2月10日正式上市，官方指导价9.98万元—14.58万元，新车共推出五款车型（含55KM和120KM两种续航版本），其中55KM领先型价格进入10万以内，这也是DM-i车型价格首次下探至10万以内。官方资料显示，DM-i超级混动技术以骁云-插混专用1.5L高效发动机、EHS电混系统和DM-i超级混动专用刀片电池为核心，打造出以电为主的混动技术，零百加速7.3s，百公里亏电油耗3.8L，综合续航1245km。
https://www.d1ev.com/news/qiye/195925
特斯拉中国工厂将再次停产，以进行进一步升级。新浪报道，特斯拉中国工厂将再次停产，以进行进一步升级。
https://t.wind.com.cn/mobwftweb/M/news.html?share=wechat&show=wft&shareCode=97ad88f813e9cdfcd1873f014ceb9c1e&code=A795BC26AD23&newsopenstyle=wind&lan=cn&device=ios&fontsize=normal&related=true&version=22.8.11#/E3F87E395D075517B4D9C657F85FC2A3
特斯拉将首次在美国开放其充电网络。美国白宫宣布，特斯拉将首次向竞争对手开放其在美国的部分充电网络。此举是75亿美元的联邦高速公路电气化和减少碳排放计划的一部分。到2024年底，特斯拉将在高速公路走廊沿线开放3500个新的和现有的超级充电站，并在酒店和餐厅等地点向非特斯拉用户开放4000个较慢的充电站。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1757941076442127732&wfr=spider&for=pc
欧盟发布最新重型车碳减排提案。2023年2月14日，欧盟委员会公布了一项修订欧盟重型卡车和客车二氧化碳标准的提案，以减少碳排放，并在2050年前实现气候中和。该提案设定了雄心勃勃的二氧化碳减排目标，以打破目前的僵局，加速向零排放转型。此项提案同现行法规相比，将管制车辆的范围从牵引车、大型载货车拓展到了公共汽车、长途客车等，由欧洲重型车辆销售的60%扩大到90%，为牵引车设定了性能目标，并引入了到2030年淘汰燃油巴士的销售。
https://mp.weixin.qq.com/s/ut9voL4CUAaSPSPhaVYAWg
北汽与广汽联合投建超级充电站。北京新能源汽车股份有限公司与广汽集团首家内部孵化的技术创新公司——广州巨湾技研有限公司在北京签署战略合作协议。此次合作双方将依托双方技术及产业资源优势，围绕“极速充电技术”的联合研发、产品应用及超充网络建设、构建新能源汽车超充新生态等方面展开深度合作，共建全国超充网络、普及极速充电技术、完善新能源汽车新基建，计划在今年年底前在全国联合推动200座超级充电站，为用户提供“加油站式”充电新体验。
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EVA粒子涨幅5.4%、POE涨幅4.5%。本周EVA粒子价格上涨，涨幅5.4%。美元汇率下跌，国际油价大幅度上涨。EVA市场成交阻力较大。终端谨慎情绪增加，买入意向稍有降低。贸易商多坚挺报盘，让利意向不高。下周市场供需基本面变动不大，预计EVA价格或延续盘整态势。
https://mp.weixin.qq.com/s/Qx4gIxv6sRJx49Un36qqBA
印度ALMM豁免两年。据Mercom报道，印度联邦电力和新能源可再生能源部部长R.K .Singh表示政府已决定将已经批准的组件型号和制造商清单（ALMM）豁免两年。
https://mp.weixin.qq.com/s/Xvq4gw-okfMmcTGT_q3e8g
欧洲碳关税通过。欧洲议会环境、公共卫生和食品安全委员会（ENVI）正式通过了欧洲碳边界调整机制（CBAM）协议，欧盟的碳边境调整机制（CBAM）获得了63票赞成，7票反对。今年2023 年 10 月 1 日生效。
https://mp.weixin.qq.com/s/RJmIXQq3Mm89OYHLh5P5ug
截至2022年底，全国累计投运新型储能项目装机规模达8.7GW。国家能源局能源节约和科技装备司副司长刘亚芳表示，截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，平均储能时长约2.1小时，比2021年底增长110%以上。从2022年新增装机技术占比来看，锂离子电池储能技术占比达94.2%，仍处于绝对主导地位。
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2022年，全国风电利用率96.8%，光伏利用率98.3%。全国新能源消纳监测预警中心发布了《2022年12月全国新能源并网消纳情况》：2022年12月，全国风电利用率97.6%，光伏利用率98.8%；2022年1~12月，全国风电利用率96.8%，光伏利用率98.3%。值得注意的是：西藏12月份光伏的利用率仅为78.2%，1~12月为80%。而青海12月的利用率则上升到95.8%！
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晶科、晶澳、通威等13家企业入围中核（南京）900MW组件集采。中核（南京）能源发展有限公司公示2023年度光伏组件框架采购供应商入围候选人，共计13家组件企业入围本次集采。阿特斯、通威、亿晶光电、英利均入围三个标段，晶澳、晶科则入围两个标段，其余企业则仅入围一个标段。根据招标公告，该项目拟划分为3个标段，预估采购总容量900MW。每个标包确定5-8家单位，其中标包1为P型单晶182mm组件，标包2为P型单晶210mm组件，标包3为N型单晶组件。
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2023年363个储能类重大项目清单发布。2023年以来，宁夏、贵州、四川、福建、河北、江苏、山东、甘肃金昌、广西等17个省市发布了2023年重大项目（重点建设项目）清单，根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）的不完全统计，与储能产业相关的重大项目达到363个，其中储能电站建设类项目92个，储能产业链建设类项目271个。
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国家能源局：将推动出台光伏用地用林用草用海政策，着重解决储能“建而不调”问题。2023年2月16日，中国光伏行业2022年发展回顾与2023年形势展望研讨会在北京拉开帷幕，国家能源局将加强与自然资源等部门的沟通协调，研究推动出台光伏用地用林用草用海政策，为行业发展提供有力的土地要素保障。同时，将会同有关方面研究优化储能调度运行机制，着力解决“建而不调”的问题。
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利好国内光伏制造！印度将放宽ALMM两年。为了提升光伏装机容量，印度政府已决定将《型号和制造商批准名单》（ALMM）放宽两年。除了创建ALMM之外，印度还启动了太阳能光伏产能挂钩激励计划。印度去年公布了这一计划的第二轮，力求增加65GW的全集成和部分集成太阳能光伏组件年产能。
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隆基公布最新硅片报价：M10硅片涨0.85元，M6硅片涨0.86元。2月17日下午，隆基公布最新硅片报价。150μm厚度M10硅片上涨0.85元，最新报价6.25元；M6硅片上涨0.86元，最新报价5.40元。这也是隆基今年以来首次官网上调硅片价格，而本月初，另一硅片龙头中环同样迎来了今年来首次上调硅片报价，TCL中环150μm厚度210、182硅片报价分别为8.2元/片、6.22元/片，本次隆基的182硅片报价比中环高出0.03元。
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工信部发布光伏产业链各环节年产量总产值突破1.4万亿。根据行业规范公告企业信息和行业协会测算，2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到82.7万吨、357GW、318GW、288.7GW，同比增长均超过55%。行业总产值突破1.4万亿元人民币。2022年国内主流企业P型PERC电池量产平均转换效率达到23.2%；N型TOPCon电池初具量产规模，平均转换效率达到24.5%；HJT电池量产速度加快，硅异质结太阳能电池转换效率创造26.81%的世界新纪录，钙钛矿及叠层电池研发及中试取得新突破。
https://mp.weixin.qq.com/s/T2PzHr4Qv3i83emwvs3yLw
国家电投与上海电气、申能集团签署三方战略合作框架协议。2月15日，国家电投、上海电气、申能集团在沪签署三方战略合作框架协议。根据协议，三方将本着“资源共享、优势互补、互惠互利、合作共赢”的原则，充分发挥各自优势，在重型燃机重大专项、核能投资与装备研发、重大能源保供项目建设、火电新技术推广、可再生能源发展、用户侧综合智慧能源、绿电转化等领域深化合作，共同打造央地合作典范。签约仪式前，三方围绕重大能源保供项目推进、用户侧综合智慧能源系统建设、新能源大基地项目开发、城市能源安全供应、能源技术研发和装备制造等方面进行了深入交流，并就推动战略合作框架协议落实落地达成共识。
https://mp.weixin.qq.com/s/EfXRmh_c9OrxYtIZPg1uDg
户用25.25GW！国家能源局发布2022年光伏发电建设运行情况。2月17日，国家能源局发布2022年光伏发电建设运行情况，2022年我国光伏新增装机87.41GW，其中集中式光伏电站36.3GW，分布式光伏51.11GW。户用分布式光伏新增装机25.25GW，同比增长17.3%。
https://mp.weixin.qq.com/s/KLZYwYqV0tXdc35AE9CMOw
3.2公司动态
风险提示
2）政策不及市场预期。光伏、新能源汽车板块受政策补贴影响较大，若政策不及市场预期将影响板块业绩与市场情绪；
3）价格竞争超市场预期。企业纷纷扩产后产能过剩、价格竞争超市场预期。
团队介绍
周策略：
2023.02.13【东吴电新】周策略：Tesla订单强劲开始涨价，光伏价格继续上涨
2023.02.05【东吴电新】周策略：Tesla降价后订单强劲，光伏产业链价格明显上涨
2023.01.29【东吴电新】周策略：Tesla降价订单强劲，节后光储和电动车需求旺盛
2023.01.15【东吴电新】周策略：光储终端需求节后快速启动，电动车需求有望好转
2023.01.08【东吴电新】周策略：光伏1月排产超预期提升，Tesla大幅降价保量
2023.01.02【东吴电新】周策略：光伏价格下降刺激光储需求，电动车年底销量向好
2022.12.25【东吴电新】周策略：美国IRA法案细则延后推出，光伏价格速降刺激需求
2022.12.18【东吴电新】周策略：鼓励新能源汽车消费，储能公司普遍上修
2022.12.11【东吴电新】周策略：欧洲电动车销量恢复，储能政策和项目集中落地
2022.12.05【东吴电新】周策略：硅料价格开启下行通道，储能政策和项目集中落地
2022.11.28【东吴电新】周策略：硅料和碳酸锂价格开始下行，新技术方向活跃
2022.11.20【东吴电新】周策略：工控需求逐步好转，锂电和光伏年底正常降库存
2022.11.13【东吴电新】周策略：储能、锂电&光伏需求旺盛、工控和海风需求好转
2022.11.06【东吴电新】周策略：10月电动车销量超预期，储能&光伏需求持续旺盛
近期重点报告：
2023.01.01 重磅！【东吴电新】中美欧三大市场齐爆发，储能迎来黄金发展期——2023年储能策略报告
2022.12.29【东吴电新】新技术加速渗透，高景气高成长——2023年风光年度策略报告
2022.12.23 重磅！【东吴电新】柳暗花明又一村——2023年电动车策略报告
2022.12.23【东吴电新】工控&电网年度策略-工控拐点将至，电网总量稳增、结构变化
2022.10.08 首次覆盖！【东吴电新】上机数控：硅片新贵，一体化布局成本领先
2022.10.07 首次覆盖！【东吴电新】华宝新能：便携式储能先行者，品牌渠道壁垒高筑
2022.09.21 重磅深度！【东吴电新】钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年——钠离子电池行业深度报告首次覆盖！
2022.09.14 首次覆盖！【东吴电新】壹石通：产能加速释放，勃姆石龙头地位稳固
2022.09.09 首次覆盖！【东吴电新】信德新材：负极包覆材料龙头，高端产品壁垒深厚
2022.08.10 首次覆盖！【东吴电新】南网科技：聚焦新型电力系统核心环节，储能+智能化赋能高增
2022.08.09 重磅深度！【东吴电新】人形机器人行业深度报告——Tesla Bot风起，万亿赛道启航
2022.07.26 首次深度！【东吴电新】格林美：回收龙头化繁为简，前驱体进入发展快车道
2022.07.17 重磅深度！【东吴电新】海外户储势如破竹，开启黄金成长期——户用储能专题报告
2022.07.06 首次深度！【东吴电新&汽车】欣锐科技：碳化硅电源方案行业领先，多款新车型配套市场打开
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