转 债 交 易 情 况
周二上证指数收于3306.52点，较前一交易日上涨0.49%。中证转债指数收于407.42点，较前一交易日上涨0.23%。上涨前三个券分别为润禾转债(6.80%)、通光转债(4.63%)、冠盛转债(4.36%)；下跌前三个券分别为拓尔转债(-6.46%)、恒锋转债(-2.91%)、朗新转债(-1.62%)。
条 款 触 发 公 告
【大中转债】开始转股
强赎：
【君禾股份】决定赎回
不下修公告：
【富瀚转债】自2023年8月22日重新起算，若再次触发下修将重新审议
【亚药转债】自2023年2月22日重新起算，若再次触发下修将重新审议
可能满足下修条件：
【申昊转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【科达转债】已有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。
【健友转债】已有11个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%。
回售公告：
【贵轮转债】回售申报期2023年2月14日至2023年2月20日，回售价格100.245元/张（含息税），投资者回售款到账日2023年2月27日。
一 级 市 场 公 告
无
二 级 市 场 公 告
【新疆交建】2022年业绩快报：营业收入79.09亿元，同减31.92%；归母净利润3.55亿元，同增40.51%。
【浙商证券】转债减持：公司控股股东上三高速及其一致行动人交投财务、浙商金控减持浙22转债707.63万张，占发行总量10.11%。减持后持有3125.55万张，占发行总量44.66%。
【润禾材料】转债减持：公司控股股东浙江润禾控股有限公司通过大宗交易方式减持润禾转债30.30万张，占发行总量10.36%。减持后持有90.88万张，占发行总量31.08%。
【科达利】定增预案：募集资金不超过360,000万元（含本数），募集资金扣除发行费用后将用于投资新能源汽车动力电池精密结构件项目。
【捷捷微电】重大投资变更：全资子公司捷捷半导体有限公司建设“功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线建设项目”，总投资额由5.10亿元变更为8.09亿元。
【斯莱克】重大合同：公司拟与分宜县工业园区管理委员会签订《苏州斯莱克精密结构件项目投资协议》，项目总投资约3.5亿元，建设电池壳体、钣金结构件等产品生产线。
【绿茵生态】重大合同：公司中标民航飞行学院天府校区建设工程园林绿化工程项目，中标价1.53亿元，占公司21年营收26.19%，工期180日历天。
【博实股份】重大合同：全资子公司博实智能收到与云南通威高纯晶硅有限公司签订的商务合同，合同金额为人民币4,800.00万元。
可转债、可交债相关产品价格走势
基础工业大宗产品价格走势：原油、炭黑、铁矿石、钢铁
原油：高盛和美国银行表示，他们预计美联储今年还将加息三次，在数据显示通胀火热且劳动力市场具有韧性后提高了利率预测。分析师们称，“鉴于经济增长更为强劲和通胀坚实的消息，我们在对美联储的预测中，增加了6月升息25个基点，联邦基金利率峰值料达到5.25-5.5%。”美国银行全球研究也预计，美联储6月份会议将加息25基点，将终端利率推高至5.25%-5.5%。后市预测：俄罗斯总统普京即将发表俄乌局势周年讲话，在需求乐观预期下，油价短线或主要受地缘局势因素影响。预计2月21日WTI、布伦特期货价格上涨。
炭黑：市场综述：2月21日，炭黑市场价格偏强走势，N330主流商谈价格暂时参考9200－9700元/吨，市场均价较上一工作日没有变化。煤焦油市场周初暂稳，目前以执行订单为主，整体上不波动不大，不过场内仍存调涨预期，但基于深加工方面支撑有限，所以煤焦油市场价格涨幅受限，炭黑成本端支撑明显。炭黑订单目前尚在商谈阶段，整体上企业存推涨情绪，下游虽然打压心态依然存在，不过个别存补库需求，场内询单尚可，目前市场僵持走势未有明显改善。综合来看，炭黑市场商谈重心偏强。
钢铁：2023年2月21日国内建筑钢材市场价格扶摇直上。随着下游需求的逐渐恢复，现货成交开始逐渐活跃，市场情绪面偏好，国内部分主导市场建筑钢材价格持续上涨，带动整体市场价格小幅偏强运行，加之昨日期螺继续拉涨，钢厂提涨意愿强，市场涨价氛围渐浓。综上所述，故今日国内建筑钢材扶摇直上。截止目前，HRB16-25螺纹钢现全国市场平均价格4335元/吨，较上一日价格上涨30元/吨。后市预测：预计明日建筑钢材市场价格或将延续上扬，调整幅度在5-10元/吨。最近宏观利好消息频出，现货市场商户心态转好，加之下游需求陆续恢复，市场交投氛围也明显改善，供需环境持续改善，短期内钢厂持续积极挺价。
基础化工产品价格走势：纯苯、液氯、聚乙烯
纯苯：下游市场方面后市预测：俄罗斯总统普京即将发表俄乌局势周年讲话，在需求乐观预期下，油价短线或主要受地缘局势因素影响。预计原油价格上涨，纯苯价格或将持续小幅上涨。华东库存水平维持高位，国内纯苯装置开工稳定。苯乙烯盘面向好，加之港口进口船货到港稍有降量，利好指引纯苯下游厂家采买积极性提升。预计明日国内纯苯市场行情小幅上调，华东现货主流价格预计在6950-7050元/吨。
化纤、维生素价格走势
化纤：市场综述：2月21日，涤纶长丝市场价格上涨，POY150D/48F市场均价7325元/吨，较前一工作日上涨25元/吨，幅度0.34%；FDY150D/96F市场均价8000元/吨，较前一工作日价格持平；DTY150D/48F市场均价8625元/吨，较前一工作日价格持平。主原料PTA市场大幅走强，成本端支撑较好，今日涤纶长丝企业多跟随成本，报价上调，市场成交重心上移，下游用户在买涨情绪引导下，适量采购，市场出货走畅，产销率大幅提升。下游市场方面：现阶段下游织造企业新单数量有限，维持原有订单生产，原丝库存数量充足，大概在20天附近，若后期终端需求有增长预期，多先消耗原有库存为主，原料端价格较为波动，用户采购心态较为谨慎。
维生素：后市预测：上游原油、天然气价格涨跌互现，成本支撑弱势。下游及终端市场交投气氛一般，市场看稳情绪浓厚，走货不多，签单数量少。预计短期在需求尚未好转的情况下，维生素价格窄幅波动，价格波动0~5元/千克，具体市场发展还需关注工厂生产和发货情况。
化肥、饲料价格走势
菜粕：市场综述：菜粕价格为3663元/吨，较昨日价格下降50元/吨。郑州菜粕延续高开，随后继续宽幅上涨。外部市场因美国环境保护署宣布2023年生物燃料掺混豆油用量低于预期，引发豆油期货大幅下跌，致使油菜籽和棕榈油价格均下滑，利空菜粕市场行情，且国内各地疫情形势严峻，物流依旧受限，需求跟进不足，利空持续存在。综上，今日菜粕现货价格继续宽幅下滑。
豆粕：市场行情：2月21日，豆粕市场价格下跌，国内豆粕市场主流参考价格为4600元/吨，较上一工作日价格下跌10元/吨。当前巴西大豆物流运输受阻、阿根廷天气干旱，使得美豆价格高位调整，国内粕类期货市场波动回升。并且部分油厂因缺豆相继公布停机计划，大豆压榨量下滑令豆粕库存增速放缓。但是，由于前期国内豆粕库存不断累积，加之生猪养殖亏损，下游需求持续不佳，市场成交惨淡，油厂挺价动力不足，豆粕价格未能随盘上涨。后市预测：前期养殖亏损导致饲料消费需求疲软，本周猪价企稳回升，二次育肥陆续进场，加之部分油厂因缺豆停产，油厂开机下调，后期豆粕供应压力有所减弱，市场价格或将上涨。预计明日国内豆粕价格以稳中偏弱态势运行，振幅100元/吨，均价4500元/吨左右。
有色金属价格走势：铜、铝、铅、锌、锂
铝：2月18日，云南电解铝企业接到新一轮的限电通知，本次通知要求，该部分电解铝企业在第一轮限电减产前运行产能的基础上减产40%左右。即在528万吨运行产能的基础上，减产约211万吨左右。前两轮减产已影响产能124万吨，理论上计算，仍有87万吨左右产能待减。南方地区氧化铝市场受云南电解铝减产带动需求将进一步减弱，对后市氧化铝价格形成一定利空。后市预测：市场多空因素交织，国产铝矾土价格短期走势偏稳。预计下一日铝矾土市场价格仍将偏稳运行为主。山西孝义地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于480元/吨左右裸价到厂，河南三门峡地区主流含铝60%，铝硅比为5.0品位的国产矿石价格基本位于490元/吨左右裸价到厂，贵州地区主流含铝60%，铝硅比为6.0品位的国产矿石基本位于390元/吨左右裸价到厂。
造纸业价格走势：木浆、白板纸
橡胶价格走势
橡胶：后市预测：下游工厂对原料采购积极性较前期有所好转，市场心态偏乐观。但终端需求恢复缓慢，仍需等待。预计近日市场价格在12100-12500元/吨区间震荡。
风 险 提 示
国内基本面走势、权益市场波动
- END -
分析师声明
本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。
一般声明
除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。
本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。
本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。
天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。
特别声明
在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。