市场并非永远正确,只有趋势永远正确。
——笔记哥《应对》
【笔记20230310— 市场不知趣,天公不做美(+?-刘国强:中国经济必好转-2月社融/新贷超预期+资金面收敛转松=微下)】
资金面收敛转松,长债收益率微幅下行。
央行:为维护银行体系流动性合理充裕,3月10日以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作,当日180亿元逆回购到期,因此单日净回笼30亿元。
早盘资金面延续了昨日的收敛,不久便转松,午后持续走松,直至尾盘。
长债收益率早盘几乎平开后,微幅下行,中午时分,央行副行长刘国强表示:今年中国经济整体好转是肯定的。这让午后的债市承压,收益率震荡上行;但很快,大A股不知趣地下跌了,我A债受到而下行。临近收盘时,公布了2月的社融和信贷数据,均超预期,但也仅微微向上波动一点。
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因美国的硅谷银行出现流动性危机,让华尔街担忧整个金融机构恐因美联储连续加息而出现风险暴露,这导致了今天美股的大跌,十年美债收益率大幅下行了11bp至3.8%,这家银行的股价更是一天股价跌60%。
当然,这都是腐朽的西方世界必然出现的周期性危机,一会大水漫灌,一会无脑加息,不知道整天在折腾什么?就不能执行不紧不松的“中性”稳健货币政策吗?看我们的国债,两三个月的波动都不带超10bp的,超一次那都是惊天地的新闻,再看看你们国债,一天上下10bp竟然是家常便饭。
不可思议,为什么会这样?
在经历了春节后的“强预期,弱现实”后,经过一个多月的验证,现在已经变成了人们最不想看到的“弱预期,弱现实”。春节的报复性聚餐,让人们从烟火气中看到了蒸蒸日上的希望,正常的线性思维之下,市场从政策上对地产的扶持、对互联网的放松中,衍生到了各行各业的全面复苏。然而,这表mian的繁荣迷惑了包括市场在内的所有人,或许正因如此,才有了5%的计划,相似的情景,让之前的“强预期”跌luo谷底。而且,从宏观和微观层面上看,都确实没有印证“强预期”:昨天的CPI竟然只有1%的通suo水平,今天链家研究院院长称:天津、合肥、苏州等主要城市的交易量已经“急刹车”,明显降温。
不可思议,为什么会这样?
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【今日盘面】
220025 2.8800/2.8825/2.8700/2.8750 -0.75
220220 3.0625/3.0700/3.0550/3.0585 -0.45
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【重点关注】
一、宏观
中国2月社会融资规模增量3.16万亿元,预估为23000亿元,前值为59840亿元。
中国2月新增人民币贷款18100亿元,预估为15000亿元,前值为49000亿元。
中国2月M2货币供应年率 12.9%,预期12.50%,前值12.60%。
二、政策
人民银行副行长刘国强:今年中国经济整体好转是肯定的,央行的政策都是为经济服务的,如果经济发展需要,该调就调,如果不需要,也就不要动了。
三、市场
美国国债涨幅扩大,美国10年期国债收益率下跌11个基点至3.80%。
德国2年期国债收益率下跌20个基点至3.08%。
瑞士信贷股价下跌5.2%至历史新低。
英国国债开盘大幅上涨,10年期国债收益率下降14个基点至3.66%。
“价格战”最新进展:南北大众同日入局 购一汽丰田bZ4X送威驰。
四、观点
业内人士:未来几个月CPI同比涨幅大概率保持在1%至2%之间 (中证报)
中信明明:预计一季度新增投放接近10万亿元。
五、其它
无