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一、磷矿石稀缺价格已初步上涨40-50元/吨

中国以4.5%的磷矿石储量贡献着全球磷矿石40.2%的产量，全球磷矿资源稀缺性、重要性凸显。2016-2020年中国磷矿石产量延续下降趋势(从峰值1.443亿吨持续下降至8893万吨)，未来供给增量有限且有望持续收紧。据统计局数据，2021、2022年我国磷矿石产量分别达到1.029、1.047亿吨，2021年1月磷矿开启本轮涨价周期后，30%品位磷矿石市场均价已经由330元/吨上涨至1000-1050元/吨，近半年来均处于高位平稳运行。

受磷矿开采行业准入门槛提高、各地资源保护政策、春耕即将展开、国内高品位富矿比例下滑、新能源领域拉动磷矿需求等影响，近期磷矿石供应再度表现紧张。2023年2月中旬，四川马边磷矿石已率先上调40-50元/吨。

2月20日，贵州磷矿石交易价格跟涨，目前高品位磷矿石供应依然紧张，四川马边30%品位磷矿石交货价上调50至1100元/吨(涨幅4.76%)。贵州/湖北28%品位磷矿石车板报价参考950/1000元/吨24%/25%船板价参考780/870元/吨。进口埃及磷矿28%品位价115美元/吨。后续春耕即将启动、磷酸铁投产进程加速，看好磷矿中短期内将持续紧张，价格有望进一步上涨

二、中国版spaceX

根据中国向国际电联提供的卫星计划，未来，中国的星链系统将有12992颗低轨道卫星组网，构成中国版的天基监控网通讯网互联网。据产业链的消息，中国版的星链将于23年上半年逐步发射。根据星链产业链价值分析，平台，载荷，地面站，终端及运营商将显著受益

低轨卫星互联网调研反馈0219市场空间和节奏A网（党政jun）：6颗试验星2022年上半年招标、预计2023年上半年发射；84颗组网星2022年下半年招标、预计2023年下半年发射；一期剩余84颗组网星预计最快2023年上半年招标、2024年上半年发射。B网（民商用）：试验星预计2023年招标、2024年发射；一期组网星预计2024年招标2025年发射。B网将贡献星网最大弹性，2025-2030年有望看到上千颗规模，巨形可折叠相控阵天线、真正手机直连、消费者付费等，想象空间大。

产业链和价值分布单颗星4500-6500万，平台、载荷各占一半，相控阵、激光和信号处理是载荷价值量最高的三个环节。相控阵天线（1000通道，600-700万，其中t/r芯片200万），星间激光链路（上下左右四套，600-800万，信号处理（fpga+cpu，协议栈，硬件+软件300-500万）

近期可能的催化剂

1）2.23国内首颗百G容量Ka频段高通量卫星中星26号成功发射

2）A网试验星成功发射、测试效果好

3）A网一期剩余84颗组网星招标

4）B网试验星招标。

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