消费金融赛道再怎么拥挤，消费金融行业曾经的老大哥捷信消费金融的一举一动都备受关注。
近期，裁判文书网发布一则判决文书，再次让捷信的高利率曝光在大众视野。一直以来，捷信消费金融高利率、暴力催收等情况就受到大众的普遍关注。
判决文书显示，捷信消费金融放贷实际年化利率高达36%。捷信高企的利率一方面挑战着融资人的还款能力，另一方面也显现出较高的不良率。
捷信消费金融在利率下行背景下，平台的盈利能力，业务及经营业绩都经受着巨大的考验。
01、利率超36%，法院判定还款利率15.4%
在裁判文书中，这则借款合同纠纷，借款人签订的合同是以36%偿还，但根据还款额，用户的实际贷款成本接近40%。
文书显示，尚某在2018年1月向捷信消费金融借贷43000元，分54期偿还，每期还款1710.61元，月贷款利率2%，月客户服务费率0.143%，月贷款管理费率0.808%，折算年化综合息费率36%，月客户保障服务包手续费77.83元，月灵活还款服务包费15元。WEMONEY研究室以IRR计算，这笔借款的真实年化利率接近40%。
截止2020年2月25日，尚某妍按约定偿还借款本息及服务费25期，剩余贷款本金28279.28元及利息未能按约定期限偿还，捷信消费金融提起诉讼。
法院最终判定，尚某妍偿还捷信消费金融贷款本金28279.28元及利息（以28279.28元为基数，自2020年5月21日起按月利率2%计算至2020年8月19日，2020年8月20日按起诉时全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率的四倍计算至款项实际付清之日止)。
2020年8月20日，全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率为3.85%，四倍即为年利率15.4%。
WEMONEY研究室发现在多个捷信消费金融的借款纠纷合同，法院均是如此判定。
文书显示，2018年1月亢某向捷信消费金融贷款16000元，分39期偿还，每期还款716.47元，月贷款利率2%，月客户服务费率0.133%，月贷款管理费率0.807%，折算年化综合息费率36%，月灵活还款服务包费15元。截止2020年4月28日，亢某还了27期，2020年9月8日，被告又偿还本金180.02元，剩余贷款本金6265.16元及利息未能按约定期限偿还。WEMONEY研究室以IRR计算，这笔借款的真实年化利率接近37.61%。
此案件的最后的判定与尚某案件相同，亢某还捷信消费金融有限公司贷款本金6265.16元及利息（以6265.16元为基数，自2020年7月10日起按月利率2%计算至2020年8月19日，2020年8月20日按起诉时全国银行间同业拆借中心公布的一年期贷款市场报价利率的四倍计算至款项实际付清之日止）。
从法院的判决来看，法院支持以当月的LPR四倍偿还利息。放眼全国地方法院，以LPR的四倍15.4%和24%的罚息诉求均有被判决支持的案例。在监管持续压降借贷利率背景下，高息的生存空间越来越窄。
在黑猫投诉上搜素捷信消费金融，涉及72801条，其中大部分投诉以“高息放款、暴力催收”等原因。
WEMONEY研究室了解到，从2022年8月份起，捷信消费金融的产品年化利率已全部降至24%以下。
02、消金巨头跌落，陷入困境
作为老牌消费金融，捷信消费金融从2010年开业已经12个年头了，在此期间依靠大量销售人员线下地推的模式快速发展。截至2019年底总资产达到1045亿元。这一年小米、平安、蚂蚁等相继入场，至此捷信消费金融高增长之路戛然而止。
有业内人士认为，主要原因一方面重资产类型的业务发展比较粗放，合规红线下盈利空间缩小；另一方面过度倚重线下业务成本较高。
目前已经开业的消费金融公司达到30家，互联网金融消费公司和银行系都加入了金融赛道，持牌消费金融赛道竞争越发激烈，新格局正在重塑。
捷信消费金融在迎来劲敌的同时，却仍受制于以往的模式，加之疫情的黑天鹤。捷信消费金融在2020年净利润1.36亿元，较2019年同比下滑近九成，总资产规模缩水至652亿元。
捷信消费金融一直未披露2021年业绩，但从其母公司的财报中或可看出端倪。据捷信集团母公司PPF公布的2021年财报显示，捷信集团消费贷款业务在中国区总营收为79.7亿，同比大降56.7%；利息净收入49亿元，同比大降58%。到了2022年上半年这种情况仍然没有好转。
财报显示，2022年上半年，捷信在中国消费贷款业务总收入同比下降了66%，减少35.56亿元；利息净收入总额同比下降72%。2022年上半年，捷信集团消费贷款业务来自中国区的总营收为18.04亿元；利息净收入总额为9.54亿元。
捷信消费金融未能阻止颓势，相反不断陷入困局。
2022年4月，WEMONEY研究室从多个独立信源处获悉，捷信消费金融正寻求股权出售，截至目前没有进一步消息。
捷信消费金融不良率过去几年间一直居于高位。数据显示，2017年至2019年，捷信消费金融的不良贷款率分别为3.82%、3.98%、3.6%。另据披露，2020年捷信消费金融的不良贷款率降至2.80%。
今年1月，捷信消费金融在银登中心开立了不良贷款转让业务账户。业内人士分析，借此渠道，消金机构可扩大不良资产处置渠道，盘活资产，优化资产负债表，轻装上阵。
对于捷信消费金融来说，如何在合规的前提下，提升平台盈利能力，应对即时变化，仍是首要问题。（WEMONEY研究室 姜林燕/文）