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【Deribit期权市场周报】0917~0923——75基点

日期: 来源:Deribit德瑞的交易课收集编辑:Greeks.Research

 


播报数据由Greeks.live Data Lab格致数据实验室和Deribit官网提供


【索引】

1. 本周市场热点

2. 市场宏观

3. 本周期权市场简评 

4. BTC期权

5. ETH期权

6. 策略分析


【本周市场热点】

1. 美联储将联邦基金利率上调75Bps,连续三次加息75Bps将利率水平提升至2008年以来的最高水平。全球通胀压力仍然较大,美联储公开表示将会继续维持鹰派态度,主要投机市场均出现了下跌,加密货币反而属于比较抗跌的品种。

2. 在ETH挖矿停止前,已有多个比特币矿企陷入困境,今年挖矿难度持续飙升,矿工和矿机厂商都在纷纷推出解决方案。

3.ETHW等多个分叉代币遭到以重放攻击为主的多次攻击,上述代币在多个跨链桥出现了不同程度的损失。


【市场宏观】

美联储本周公布的加息决议中,加息75个Bps并未超出市场预期,但美股股指为代表的投机市场均出现大幅跳水,但是加密货币并未出现明显下跌,主要期限IV也比较稳定。现在市场普遍认为美联储的加息目标可能接近5%,如果这个目标将会实现,那么现在市场还远未触底。


【本周期权市场简评】

本周四美联储宣布加息75Bps期间,市场出现了明显下跌,但波动持续了不足半天,下午价格已经基本回到了公布前的水平。接下来几周市场已经没有热点,低波动行情可能持续,当前主要期限IV与年初持平,价格已经与年内低点持平。以太坊上周顺利完成了合并,正如上周Twitter Space提到的主流观点,合并没有对ETH的使用产生太大的影响。但是合并热点的消退,明显导致ETH持有者离场,合并至今已经跌破了1300美元。主要期限IV在本周稳中有降,所有主要期限IV目前均处于87%附近。


【BTC期权】

期权持仓量24.4万张,价值46亿美元,Put/Call Ratio为0.54。


【历史波动率】 

10d 49%

30d 69%

90d 62%

1Y   68%

 

【IV】

各标准化期限隐含波动率:

本周:1m 65%, 3m 67%, 6m 70%,DVol 74%

上周:1m 64%, 3m 68%, 6m 71%,DVol 73%

本周四美联储宣布加息75Bps期间,市场出现了明显下跌,但波动持续了不足半天,下午价格已经基本回到了公布前的水平。接下来几周市场已经没有热点,低波动行情可能持续,当前主要期限IV与年初持平,价格已经与年内低点持平。好的一面是美联储下次加息会议还比较远,目前期限结构和价格可能可以稳定一段时间。

【Option Flows】

周四由于美联储公布加息结果带崩了美股,加密市场波动也跟着放大,但加密市场很快就修复了下跌。期权成交不及上周,持仓和交割数据也都略低于上周,本周市场比较稳定。

【期权持仓分布】

本周期权到期了2.4万张,略低于上周,9月期权持仓约9.6万张,持仓上涨明显,12月期权持仓约6.2万张。


 



【ETH期权】

以太坊期权持仓量487万张,价值64亿美元,Put/Call Ratio为0.23,持仓量小幅上升,但美元价值继续小幅下降。

 

【历史波动率】

10d 104%

30d 94%

90d 97%

1Y   87%


【IV】 

各标准化期限IV:

本周:1m 84%,3m 87%,6m 89%,DVol 99%

上周:1m 87%,3m 89%,6m 91%,DVol 99%

以太坊上周顺利完成了合并,正如上周Twitter Space提到的主流观点,合并没有对ETH的使用产生太大的影响。但是合并热点的消退,明显导致ETH持有者离场,合并至今已经跌破了1300美元。主要期限IV在本周稳中有降,所有主要期限IV目前均处于87%附近。

【Option Flows】

当月期权持仓量明显上升,成交集中在19日和22日的两次暴跌。大宗交易逐渐活跃起来,市场成交仍以价差组合为主。

【期权持仓分布】

本周到期26.6万张期权,其中看涨期权14万张,目前持仓最大的12月期权持仓约155万张,9月期权持仓140万张。


【期权策略分析】

本周最大的热点是美联储加息决议,连续第三次75Bps并未超出市场预期,目前大环境仍然是熊市。
短期没有市场热点,短期和远期主要期限IV比较均衡。现在做一些日历似乎更加合适,在长线熊市的背景下,短期浅虚值看跌期权的IV相对较高,卖出的同时结合着DDH和尾部保护可以吃一些期限的价差。




以太坊

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