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来源：财经马红漫收集编辑：马红漫
今天重大的事情非常多。第一个建议大家读一本书，叫做《他改变了中国》。我觉得这本书真的值得我们大家去认真的去读一下，特别是我们年轻的朋友们对中国改革开放历史如果不了解的话，这本书非常重要，特别在今天，强烈建议大家去读一下。好，今天的市场三大指数都是红盘的，但是涨幅非常有限，上证指数上涨0.05%，深成指涨了0.18%，创业板指数涨了0.24%。那么三大指数有个重要特点，基本上就是在收盘之前最后三五分钟突然拉起来了，原因就跟另外一个突发事件有关系，就是在广州整个的相关政策突然出现比较大的调整。现在这个政策调整到底如何去理解的？大家有各自不同的一些看法，究竟是广州本市的一个单独的做法，还是未来的一个发展方向？如果未来成为各大城市甚至全国趋势和方向，意味着整个经济运行的判断，特别对于出行消费等相关行为的判断，都会产生巨大的一个颠覆式的影响。所以大家去看港股市场在A股收盘之后涨幅会更大，这也表明了市场的一个判断跟选择。如果只是单独城市政策，就变成了各地会不会针对广州的一个政策的变化，采取相应更加严格的措施，如果是这样，还是会遇到很大压力和挑战。但如果成为全国一盘棋的话，可能意味着非常重要的转变会出现，我们现在没有办法给结论，但是市场的选择和方向大家应该能够看出来。这个消息当然对于整个消费板块、旅游板块、出行板块来说等等都会带来比较大的利好。今天宏观层面最大消息就是PMI数值今天最终公布的数值是48，比上个月的49.2还要更低，那么市场预估已经调降了调降到49。那么PMI数值有非常重要的几个特征，第一个特征它是个前瞻指标，它是制造业采购经理指数，就制造业企业他们去采购的一个指数的评判。您这样可以理解，只有他认为未来会变得更好，他就会增加采购。他现在采购的商品服务、原材料都是在未来几个月当中才会投入到生产当中去的。所以这个指数在宏观经济当中非常重要，它的走好或者走差，直接预示着至少一个季度未来宏观经济是好还是差。所以从49.2掉到48，本身是比上个月还变得更差了，这个结论很明显，如果从宏观数据上来讲，或者从采购数据上来讲，制造业采购数据来讲，至少未来一个季度三个月都可能不是特别理想，这是第一个。第二个按照PMI指数是以50为界限的，50以下表明经济在收缩，那么另外一个重要特征就是它是一个环比数值，就是这个数值到底收缩还是扩张，是这个月跟上个月相比，10月份比9月份在收缩，11月份比10月份还要更收缩，是逐月的环比明显收缩。而且收缩的幅度在加大，是一个非常重要的警示，那么具体数值我就不给大家讲那么细了，总体来讲是各个端口基本上都是偏在收缩的，没有特别积极向好的迹象。这消息出来之后，我们第一时间在平台上发了评论，很多朋友讲，这数值越差说明越好，我们要坚决做多。因为我说根据PMI数值来判断，就是所谓右侧大牛是完全不成立的，因为经济指标完全不支持。朋友说那是物极必反，你们经济学家都会炒股了，怎么可能呢？大概这意思“数据越差，它股市就要越涨，我们要逆势而做，我们要别人恐惧我贪婪......”我们给您的说法就是，不要以为我们只是看单个的数据来判断宏观经济指标。首先PMI不是一个滞后数据，如果您看到一些数据变得很差的，认为未来能够转好，有个前提它是滞后数据。比如GDP的数据，CPI的数据，滞后数据由于它已经非常差，预期未来会变好。要记住第一个点：PMI是一个前瞻数据，它预示未来三个月以上经济数据都不好。所以这是第一个，针对大家认为所谓“物极必反，别人恐惧我贪婪”这逻辑不成立的第一个理由。第二个理由非常重要，就是我们除了看PMI数据之外，我们还要看现实交易当中的经济数据。我们经常会看的就是高频数据，涉及到方方面面，比如说化工品的需求和供给的数据，大宗原材料的需求的产品和数据，挖掘机的数据，甚至包括各个城市地铁出行、商务交往的数据、物流的数据、金融的数据等等，这些叫做高频数据。通过高频数据去观察经济有没有出现变化，换句话说我们绝对不是简单的看了某一个经济数据说差，就告诉您差，告诉你牛市没来。我们一直期待着数据能够转好，注意我们基本点跟大家是一样，我们期待数据能够转好，也不停在观察每一周的高频数据有没有转好的迹象，如果有，我们一定会第一时间告诉你的。那比较遗憾的就是不只是PMI这样一个前瞻数据，我们看到每周的各种真正交易的，那是别人拿真金白银去买出来的数据，交易出来的数据。这些所有的数据来看，目前没有实质性转好的信号。所以回到这逻辑上来讲，不要以为经济学家就真的对股市理解很差，至少宏观经济没有实质性明显的转好的信号的情况下，盲目去看多，所谓牛市肯定是错误的，现在这位置当然也没有问题了，估值并不高，所以我们给您建议只买不卖，但是绝对不追涨，反而哪天出现大跌之后去建仓，这才是最重要的。至于建什么，我们觉得未来的方向和逻辑，我们在之前的直播课当中给大家讲过，那么更重要一点可以先做一个均衡配置，具体细节我们有机会再来展开来讲。虽然今天是一个非常独特的日子，但是我今天晚上原定计划的直播内容不会调整，我们会邀请到机构的专业投资人士来为大家去分享具体行业的一些投资的战略布局，大家不要错过。观看直播方式：在公众号【财经马红漫】后台回复“直播”两个字来获取如果您通过喜马拉雅大家收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，我们的早评晚评、周末的马道财到，各位多多的点击关注留言点赞和转发，拜托各位，谢谢大家。再见。
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