每经编辑 彭水萍

3月1日，沪指午后依然飘红，半导体板块依然涨幅居前，热度有望持续。截至14:05，半导体材料ETF（562590）盘中飘红，振幅近5%，弹性十足，昨日涨幅位列全市场第一，备受资金关注，单日流入超1100万元。截至发稿，今日盘中成交额突破4100万元，盘中持续溢价，权重股北方华创大涨近3%。

消息面上，历时五年，中国芯片企业在美胜诉，外部环境的边际改善带动市场情绪回暖。

广发证券指出，近年来，在日益复杂的外部环境下，半导体设备作为“卡脖子”的关键技术环节，其重要性不断提升。作为全球主要半导体设备市场之一，随着国内晶圆产能的持续扩张，国内半导体设备行业的市场规模有望不断增长。

对于国产半导体设备厂商而言，其驱动力除了行业规模的自然扩张，还包括在国内市场的国产替代。当前半导体设备国产化率持续提升，国产替代驱动的份额提升，将为行业贡献可观的成长速度和空间。

从行业上看，信达证券发布研究报告称，根据WSTS预测，2024年存储芯片市场同比将增长44.8%，增幅居于半导体细分领域之首。华鑫证券调研认为，从价的维度来看，2024年以来DRAM存储芯片价格连续上涨，中国客户接受提价。从量的维度来看，截至2024年2月16日的一周，DRAM销售额同比增长79%，此外13周移动平均线较去年同期飙升79%。

根据Gartner此前预测，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。

从龙头股看，今年各家半导体设备公司披露的业绩预告里其实已经得到了边际的改善，龙头公司在营收、净利润、新签订单量上都好于市场预期。例如权重股中微公司，2023年业绩快报显示，公司2023年1-12月实现营业收入62.64亿元，同比增长32.15%，归属于上市公司股东的净利润17.86亿元，同比增长52.67%。

从估值看，去年四季度半导体行业面临较大的回调，回撤幅度大于许多行业，而在近期市场情绪回暖，且有业绩支撑的前提下，将会有强烈的估值修复需求。Wind数据显示，中证半导体材料设备指数目前估值为38.33倍，低于近五年86%以上的时间。

在国产替代以及需求扩张的催化下，半导体材料的投资具备极高的配置价值。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（47.92%）、半导体材料（20.99%）占比靠前，合计权重近70%，充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节，中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头，也有近期大热的光刻胶优势标的。