报告摘要：

n1）电动车：目前市场对于下游需求较为悲观，中美欧三大市场23年销量均有超预期可能。国内市场：根据乘联会预估，1月新能源批发销量约41万辆，环比约-45%，同比基本持平。节后更多车企选择跟随特斯拉的降价策略（新增广汽埃安、蔚来等），地方性补贴政策持续出台，持续提振需求端从而带动销量预期上修。1月销量底部逐步确立，预计从2月起需求逐步迎来边际改善，销量将实现同比与环比较大幅度的增长。欧洲市场：欧洲9国12月销量超预期。据各国官网统计，12月欧洲9国电动车销量35.14万辆，同比+51.0%，环比+48.9%，超市场预期，主要由于年末冲量（季节性波动+部分国家补贴退坡）、供应链环节（芯片短缺等）等因素影响所致，预计2022年欧洲9国电动车销量219万辆，同比增长13%左右。我们认为22Q4欧洲销量的恢复提振市场情绪，随着23年供应链环节逐步恢复以及新车型的投放，欧洲23年电动车销量仍值得期待。美国市场：美国12月新能源车销量10.34万辆，同比+31.7%，渗透率8.0%，环比+16.7pct，预计22年全年实现销量97.9万辆，同比+50%。美国IRA法案电动车相关细则延期至23年3月，但从23年1月开始单一制造商20万辆限制移除，因此特斯拉、通用等车企将不会由于销量达到上限而无法获得补贴，这将在一定程度上提振美国电动车23Q1销量。此外，2月3日，美国财政部调整车辆分类定义，使得更多车辆（包括特斯拉五座Model Y、大众ID.4、通用Lyriq等）能够享受7500美元的税收抵免，进一步提振23年美国电动车销量，后续IRA法案或在车企与政府的积极沟通下向更为积极的方向发展。预计2023年中国新能源车销量850万辆左右，全球销量1300万辆左右，同比增速在30%左右。锂电池及材料：据第三方数据统计，12月锂电板块实际排产受疫情等因素影响有所下修，1月排产预期再度下调，2月大部分环节排产恢复幅度明显。盈利能力：①电池级碳酸锂价格进入下降通道，根据百川数据显示，目前电池级碳酸锂价格在50万元/吨左右暂时企稳；②上游金属材料价格逐步传导至终端，且预计23年上游主要原材料供给过剩，进一步改善动力电池企业的盈利能力。③特斯拉降价使供应链进一步承压，随着更多车企陆续跟进降价策略，电池环节需承担下游整车厂的部分降价压力。后续将持续关注电池环节与下游协商制定的新调价机制及盈利边际变化情况。估值：锂电板块估值持续修复，但仍处于低位，板块博弈期基本结束。考虑到23年电动车销量增速在30%左右，叠加储能装机的高增速，锂电板块（尤其是电池环节）目前20-25倍的估值性价比较高，或仍有10%+的修复空间。后续催化包括3月IRA法案电动车相关细则的披露、两会及各地政策对电动车需求的提振、中美欧主流国家及新兴国家电动车销量的披露等。

n2）锂电产业链排产：锂电池：我们跟踪的5家锂电池样本公司1月/2月合计排产29.37GWh/35.27GWh，同比-1.5%/+17.3%，环比-35.2%/+20.1%。12月实际排产下修5.8%，1月排产预期大幅下修35.6%，主要由于当前下游电动车需求预期较悲观叠加春节休假。正极：我们跟踪的5家正极样本公司1月/2月合计排产2.67万吨/2.53万吨，同比-3.4%/0%，环比-24.8%/-5.3%，12月实际排产下修9.1%，1月排产预期大幅下修32%。负极：我们跟踪的4家负极样本公司1月/2月合计排产6.99万吨/7.44万吨，同比+50.3%/+71.4%，环比-4.1%/+6.4%，12月实际排产与1月排产预期较上期略有上修。隔膜：我们跟踪的3家隔膜样本公司1月/2月合计排产8.74亿平方米/9.06亿平方米，同比+43%/+63.8%，环比+3.0%/+3.7%。12月实际排产下修6.2%，1月排产预期下修5.5%。电解液：我们跟踪的2家电解液样本公司1月/2月合计排产3.18万吨/3.42万吨，同比+8.9%/+25.3%，环比-18.5%/+7.5%。1月排产预期下修11.9%。

n3）国内大储：2023年1月国内储能EPC&系统中标总规模约为1.33GW/3.14GWh，同比+338.4%/+418.3%，环比-79.9%/-74.1%。其中储能EPC中标总规模约为1.14GW/2.76GWh，同比+277.1%/+355.3%，环比-70.8%/-64.1%。国内储能系统中标总规模约为89.75MW/201.5MWh，环比-87.5%/-89.3%。1月整体储能EPC均价约为1.75元/Wh，整体储能系统均价约为1.51元/Wh。2022年国内储能EPC累计中标规模为17.1GW/34.7GWh，根据CNESA初步统计，22年我国新增投运新型储能装机规模达6.9GW/15.3GWh，同比增速均超180%。硅料及碳酸锂价格的下跌或将逐步修复板块盈利能力并进一步上修大储装机预期，从各环节看，储能集成商如果能留住上游原材料降价带来的利润活可享受较高的业绩确定性与弹性。1月28日，新疆发布《贯彻落实党的二十大精神推进我区新型储能绿色低碳高质量发展》，首次从省级层面明确给予新型储能与抽水蓄能相同容量电价机制，建立新型储能价格疏导机制，由源、网、荷共同承担储能发展成本。2月1日，福建省能监办发布了《福建电力市场运营基本规则（试行）》，提出包括储能企业、负荷集合商、可调节负荷等在内的新兴市场主体，都可参与福建电力市场，并将适时开展容量市场。在顶层政策的持续指引下，我们认为新型电力系统建设将加速推进，国内大储商业模式呈边际向好态势，盈利模式将被加速捋顺，工商储在近期密集政策出台的背景下或于23年迎来0到1的发展。

n4）欧洲户储：本周欧洲电价气价有所回升，主要由于南欧与中欧预计将出现较低气温，提振家庭供暖需求从而促进燃料消耗。现阶段欧洲国家液化天然气液位依然处于高位，天然气需求将随着冬天过去迎来季节性下滑，预计欧洲将较为平稳地度过这个冬季。此前我们认为欧盟层面275欧元/MWh的天然气价格上限设置过高且触发条件严苛，预计对欧洲电价的影响有限，根据目前协议如果欧盟主要交易中心每月的电价连续三天保持在180欧元/兆瓦时以上，将实施价格上限。该限价机制将于2023年2月15日启动。德国本土层面的天然气与电价刹车机制一定程度降低终端居民电价至40+欧分/度，但仍高于市场预期且具备经济性。由于12月圣诞假期等因素影响，预计Q4户储装机略低但同比依旧有较大幅度的增长；之前延缓的需求会在今年Q1陆续释放，国内春节休假因素将进一步增加欧洲客户的囤货意愿，因此我们无需过度担心欧洲户储需求。户储板块需持续关注22Q4及23Q1业绩兑现情况。

n 5）美国储能：美国储能装机持续保持高增长，表前市场（大储）为新增装机主要来源。根据Wood Mackenzie统计数据显示，2022Q1-Q3美国实现新增储能装机3.8GW/11.1GWh，同比+95.1%/+104.2%；其中Q3新增装机1.44GW/5.19GWh，同比+26.7%/+47.6%，环比+6.9%/70.6%。截止11月中旬已有近600MW的大储装机，Q4将有1.5GW的储能项目落地，预计2022年全年美国储能装机规模达5.3GW/16GWh。

n6）上游锂矿价格环比下降，碳酸锂价格环比下降：截至2月5日，钴精矿（华东）本周价格为13.31美元/磅，环比下降1.92%。节后返市，受到假期期间国际行情表现不佳，需求持续偏弱影响，国内行情依旧多呈现弱势盘整局面。钴市整体行情依旧偏弱运行，市场询盘零星，多刚需成交为主，当前下游需求未有明显改善，短期钴价跌势延续。目前终端市场需求仍处恢复之中，且提升有限，因此上下游整体心态继续谨慎，市况维持清淡状态，价格延续偏弱运行。预计短期钴价延续弱势运行。截至2月5日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价5575美元/吨，环比下降25美元/吨。

n锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）环比下降至50.09万元/吨，电池级碳酸锂均价下降至50.05万元/吨，环比下降2.53/1.37%。本周物流陆续恢复，贸易商大多复工，但市场暂无大批量成交。盐湖厂家产量依旧低位，供应持续紧张，虽供应量不足，但下游需求暂无明显好转，磷酸铁锂厂家较为平静，三元厂家开始询单但暂无成交，锂盐厂艰难维持，无利好因素支撑，价格上涨困难本周各厂家均已恢复生产，整体产量较年前有所增加，而运输虽已恢复，但寻车困难，库存累计。下游市场买兴不佳，但年前材料厂囤货已消耗殆尽，近期已有三元厂家寻货，但仅零星成交，仍观望为主。

n7）三元前驱体523/622/811价格截至2月5日分别是9.4万/吨、10.6万/吨和12.12万/吨，环比变化-2.08%、-1.85%、-0.82：春节结束，三元前驱体部分厂家陆续恢复生产。市场方面，本周市场情况与年前相比，无较大变化，下游正极材料厂采购依旧谨慎，多数随单采购。价格方面，由于刚刚复工，加之需求不佳，前驱体厂家报价意愿不强，部分厂家暂不报价。

n三元523正极材料价格环比不变，磷酸铁锂价格环比下降：截至2月5日，三元材料523市场价格在21.7万元/吨，较上周环比不变；磷酸铁锂市场主流价格25.10万元/吨，较上周环比下降1.31%。周产量方面（第57周），前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为16200吨、13220吨、27715吨，较上周变幅分别为+36.63%、+57.10%、--3.49%；库存方面同比变幅为2.05%、-1.40%、2.44%。

8）负极材料：人造石墨价格环比不变：截至2月5日，低端、中端和高端人造石墨负极价格环比不变，分别是3.35万元/吨、5.30万元/吨和7.15万元/吨。本周，中国锂电负极材料市场价格持稳，原料端石油焦市场出货平稳，各炼厂库存仍处低位；煤沥青场内开工暂未有明显提升，市场新订单减少；针状焦市场行情弱稳，开工保持低位，整体出货一般；天然石墨市场春节后交投平淡，订单较少，且库存保持低位；春节假期结束，企业配套石墨化产能陆续投产，石墨化外协订单量骤减，石墨化企业存在低价抢单的现象；节后负极材料企业多数已经复工开始生产，但受下游终端动力市场需求转淡的影响，负极材料多以老订单生产为主。下游仍以刚需采购为主，整体来看负极材料市场整体波动不大。周内负极材料价格持稳运行。

铜箔价格保持不变，截至2月5日铜箔（8μm）低端及高端市场价分别为8.82万元/吨、9.12万元/吨，铜箔（6μm）低端、高端价格分别为10.12万元/吨、10.32万元/吨。

n9）隔膜材料价格平稳：截至2月5日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.475元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。

n 10）六氟磷酸锂价格环比下降：截至2月5日，六氟磷酸锂报价19.50万元/吨，较上周环比下降；电解液（三元/常规动力）价格6.80万元/吨，价格较上周环比下降。本周六氟磷酸锂厂家大多以长协订单为主。下周六氟磷酸锂厂家正常生产，加之个别龙头企业新增产能的投入，六氟磷酸锂市场供应量将有所增加。部分暂未恢复生产的下游电解液企业，预计下周陆续恢复生产，对六氟磷酸锂的需求量将小幅增加。原料端整体价格可以商议，六氟磷酸锂厂家成本将有所减少。预计短期内六氟磷酸锂市场价格将有所下调。

一、储能行业数据跟踪

（一）国内大储：1月储能EPC&系统中标规模为1.33GW/3.14GWh

根据公开资料不完全统计，本周（1月28至2月3日）共有1个储能项目招标，其中储能系统采购项目1个，总规模为10MW/20MWh。无EPC项目。

本周共有3个储能项目开/中标，其中储能系统采购项目1个，规模为24.75MW/89.5MWh，中标单价1.425元/Wh；EPC项目2个，总规模为200MW/400MWh。

根据公开资料不完全统计，2023年1月国内储能EPC&系统中标总规模约为1.33GW/3.14GWh，同比+338.39%/+418.26%，环比-79.94%/-74.14%。其中储能EPC中标总规模约为1.14GW/2.76GWh，同比+277.1%/+355.33%，环比-70.76%/-64.05%。1月相比12月市场热情有所下降，或因春节假期影响，12月提前透支1月部分需求，属于正常周期性低迷，预计2月份会有明显回升。1月整体储能EPC均价约为1.75元/Wh，其中报价最低的为中核汇能龙安区独立共享储能项目一期（100MW/200MWh）EPC总承包，原因是该项目招标不包含光伏及储能设备，最终河南中核五院研究设计有限公司以0.25元/Wh中标；（电源侧）报价最高的是青海海西州弘柳225MW/900MWh储能电站工程EPC总承包，中标人为山东电工电气集团、中电建四川电力设计咨询有限责任公司联合体，投标报价16亿元、平均单价1.78元/Wh。

根据公开资料不完全统计，2023年1月国内储能系统中标总规模约为89.75MW/201.5MWh，环比-87.5%/-89.3%，1月整体储能系统均价约为1.51元/Wh。

近期电力市场发展相关政策频出，各省市持续加速推动新型储能参与电力市场和调度的运行工作，着眼于制定合理反映储能价值的价格机制。1月28日，新疆发布《贯彻落实党的二十大精神 推进我区新型储能绿色低碳高质量发展》，首次从省级层面明确给予新型储能与抽水蓄能相同容量电价机制，建立新型储能价格疏导机制，由源、网、荷共同承担储能发展成本。2月1日，福建省能监办发布了《福建电力市场运营基本规则（试行）》，提出包括储能企业、负荷集合商、可调节负荷等在内的新兴市场主体，都可参与福建电力市场，并将适时开展容量市场。目前山东独立储能电站已运行一年有余，随着越来越多的储能电站装机投运，国内电力市场将迎来加速发展。我们认为国内大储商业模式呈边际向好态势，盈利模式将被加速捋顺，工商储在近期密集政策出台的背景下或于23年迎来0到1的发展。

（二）欧洲户储：欧洲电价气价略有回升，天然气库存维持高位

户储经济性依旧，全球户储装机高增下游需求无虞。本周欧洲电价气价有所回升，主要由于南欧与中欧预计将出现较低气温，提振家庭供暖需求从而促进燃料消耗。现阶段欧洲国家液化天然气液位依然处于高位，天然气需求将随着冬天过去迎来季节性下滑，预计欧洲将较为平稳地度过这个冬季。此前我们认为欧盟层面275欧元/MWh的天然气价格上限设置过高且触发条件严苛，预计对欧洲电价的影响有限，根据目前协议如果欧盟主要交易中心每月的电价连续三天保持在180欧元/兆瓦时以上，将实施价格上限。该限价机制将于2023年2月15日启动。德国本土层面的天然气与电价刹车机制一定程度降低终端居民电价至40+欧分/度，但仍高于市场预期且具备经济性。由于12月圣诞假期等因素影响，预计Q4户储装机略低但同比依旧有较大幅度的增长，之前延缓的需求会在今年Q1陆续释放。

2022年以来能源危机推动欧洲电价、天然气价格持续上升，目前整体电价（预期）受暖冬气温高于预期压制，近期电力现货价格波动幅度较大。截止2023年2月3日，德国电力现货价格为146.01欧元/MWh，周环比-39.97%；德国电力期货价格由165.79欧元/MWh涨至178.83欧元/MWh；荷兰天然气现货价格为59.7欧元/MWh，日涨0.5%；荷兰天然气期货价格为64.87欧元/MWh，日涨0.93%。

（三）美国储能：前三季度装机规模达3.8GW/11.1GWh，全年预计落地5.3GW/16GWh

美国储能装机持续保持高增长，表前市场（大储）为新增装机主要来源。根据Wood Mackenzie统计数据显示，2022Q1-Q3美国实现新增储能装机3.8GW/11.1GWh，同比+95.1%/+104.2%；其中Q3新增装机1.44GW/5.19GWh，同比+26.7%/+47.6%，环比+6.9%/70.6%。

22Q3美国表前市场新增装机1.26GW/4.73GWh，同比+26%/+48%，环比+7.4%/+81.5%；德克萨斯州与加利福尼亚州市场为表前市场贡献了96%+的新增装机量，尽管存在价格上涨、供应链供应不足与运输延误等不利因素，截至11月中旬已确认部署超过600MW新增装机，Q4有望再次突破历史新高。

22Q3美国户储市场新增装机161MW/400MWh，同比+64%/+78%，环比+4.5%/+6.7%；美国工商储市场新增装机26.6MW/56.2MWh，同比-39%/-39%，环比+1.1%/-5.4%。户储市场持续攀升，创造新的季度纪录。

根据Wood Mackenzie预测，截止11月中旬已有近600MW的大储装机，Q4将有1.5GW的储能项目落地，预计2022年全年美国储能装机规模为5.3GW/16GWh。

2022年8月，美国通过IRA法案首次将独立储能纳入ITC税收地面补贴范围，延期补贴退坡时间并增加抵税比例，大幅降低储能装机对于光伏配套的依赖，进一步推动美国储能市场高速增长。我们认为美国储能市场在未来两年将保持翻倍增长态势。

二、锂电产业链数据跟踪

（一）锂电池材料数据跟踪：

1）上游锂矿价格环比走下降，碳酸锂价格环比下降：截至2月5日，钴精矿（华东）本周价格为13.31美元/磅，环比下降1.92%。节后返市，受到假期期间国际行情表现不佳，需求持续偏弱影响，国内行情依旧多呈现弱势盘整局面。钴市整体行情依旧偏弱运行，市场询盘零星，多刚需成交为主，当前下游需求未有明显改善，短期钴价跌势延续。目前终端市场需求仍处恢复之中，且提升有限，因此上下游整体心态继续谨慎，市况维持清淡状态，价格延续偏弱运行。预计短期钴价延续弱势运行。截至2月5日，锂辉石精矿（Li2O 6%）到岸价5575美元/吨，环比下降25美元/吨。

锂盐方面，电池级氢氧化锂（>56.5%）环比下降至50.09万元/吨，电池级碳酸锂均价下降至50.05万元/吨，环比下降2.53/1.37%。本周物流陆续恢复，贸易商大多复工，但市场暂无大批量成交。盐湖厂家产量依旧低位，供应持续紧张，虽供应量不足，但下游需求暂无明显好转，磷酸铁锂厂家较为平静，三元厂家开始询单但暂无成交，锂盐厂艰难维持，无利好因素支撑，价格上涨困难本周各厂家均已恢复生产，整体产量较年前有所增加，而运输虽已恢复，但寻车困难，库存累计。下游市场买兴不佳，但年前材料厂囤货已消耗殆尽，近期已有三元厂家寻货，但仅零星成交，仍观望为主。

2）三元前驱体523/622/811价格截至2月5日分别是9.4万/吨、10.6万/吨和12.12万/吨，环比变化-2.08%、-1.85%、-0.82。春节结束，三元前驱体部分厂家陆续恢复生产。市场方面，本周市场情况与年前相比，无较大变化，下游正极材料厂采购依旧谨慎，多数随单采购。价格方面，由于刚刚复工，加之需求不佳，前驱体厂家报价意愿不强，部分厂家暂不报价。

三元523正极材料价格环比不变，磷酸铁锂价格环比下降。截至2月5日，三元材料523市场价格在21.7万元/吨，较上周环比不变；磷酸铁锂市场主流价格25.10万元/吨，较上周环比下降1.31%。周产量方面（第57周），前驱体、三元正极及磷酸铁锂正极产量分别为16200吨、13220吨、27715吨，较上周变幅分别为+36.63%、+57.10%、--3.49%；库存方面同比变幅为2.05%、-1.40%、2.44%。

3）负极材料：人造石墨价格环比不变。截至2月5日，低端、中端和高端人造石墨负极价格环比不变，分别是3.35万元/吨、5.30万元/吨和7.15万元/吨。本周，中国锂电负极材料市场价格持稳，原料端石油焦市场出货平稳，各炼厂库存仍处低位；煤沥青场内开工暂未有明显提升，市场新订单减少；针状焦市场行情弱稳，开工保持低位，整体出货一般；天然石墨市场春节后交投平淡，订单较少，且库存保持低位；春节假期结束，企业配套石墨化产能陆续投产，石墨化外协订单量骤减，石墨化企业存在低价抢单的现象；节后负极材料企业多数已经复工开始生产，但受下游终端动力市场需求转淡的影响，负极材料多以老订单生产为主。下游仍以刚需采购为主，整体来看负极材料市场整体波动不大。周内负极材料价格持稳运行。

铜箔价格保持不变，截至2月5日铜箔（8μm）低端及高端市场价分别为8.82万元/吨、9.12万元/吨，铜箔（6μm）低端、高端价格分别为10.12万元/吨、10.32万元/吨。

4）隔膜材料价格平稳：截至2月5日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜价格保持在2.9元/平、2元/平、1.475元/平；涂覆膜价格（涂覆水系/5μm+2μm+2μm）为3.47元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/7μm+2μm+3μm）为2.5元/平，涂覆膜价格（涂覆水系/9μm+2μm+4μm）为2.24元/平。

隔膜周度产量（第57周）28439平，较上周环比下降0.16%。

5）六氟磷酸锂价格环比下降：截至2月5日，六氟磷酸锂报价19.50万元/吨，较上周环比下降；电解液（三元/常规动力）价格6.80万元/吨，价格较上周环比下降。本周六氟磷酸锂厂家大多以长协订单为主。下周六氟磷酸锂厂家正常生产，加之个别龙头企业新增产能的投入，六氟磷酸锂市场供应量将有所增加。部分暂未恢复生产的下游电解液企业，预计下周陆续恢复生产，对六氟磷酸锂的需求量将小幅增加。原料端整体价格可以商议，六氟磷酸锂厂家成本将有所减少。预计短期内六氟磷酸锂市场价格将有所下调。

（二）新能源汽车销量跟踪：1月中国新能源车零售销量36.0万辆，同比+1.8%

据中汽协近日发布数据，12月新能源车产量为79.5万辆，同比增加51.8%，环比增加3.52%；销量81.4万辆，同比增加51.8%，环比增加3.56%；2022年全年，新能源车产销分别完成705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。

12月新能源车厂商批发渗透率33.7%，较2021年12月21.3%的渗透率提升12个百分点。12月新能源车国内零售渗透率29.5%，较2021年12月22.6%的渗透率提升7个百分点。12月新能源乘用车零售销量达64.0万辆，同比增长35.1%，环比增长6.5%；1-12月全年新能源乘用车零售累计567.4万辆，同比增长90.0%，整体呈上升态势。12月新能源乘用车批发销量达75.0万辆，同比增长48.9%，环比增长2.5%，在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续走强，超市场预期。由于12月乘用车购置税减半政策退出和新能源车补贴退出已经透支了2023年1月的部分需求，1月车市零售可能较为低迷。而随着“新十条”的贯彻落实，城乡居民生产消费快速恢复，预计2月市场会明显回暖，2月才是真正的节后开门红。根据乘联会预估，23年1月新能源车零售销量预计36.0万辆，同比增长1.8%，环比下降43.8%，渗透率26.5%。

12月新能源乘用车市场创历史新高，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以上汽、广汽、东风、吉利、奇瑞和长城为代表的传统车企在新能源板块表现相当突出。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业保持在14家（环比、同比均持平），占新能源乘用车总量82.1%。

美国12月新能源车销量10.34万辆，同比增长31.7%，渗透率8.0%，环比增长16.7pct，超出市场预期；其中纯电动车销量达8.37万辆，同比增长37.5%，环比增长15.6%；插电式混动车销量1.97万辆，同比增长11.77%，环比增长21.54%。欧洲九国12月新能源汽车注册量合计35.14万辆，同比增长51.0%，环比增长48.9%，超市场预期。其中德国、挪威、瑞典等区域新能源车销量增速较快，11月德国纯电/插混销量分别为10.4/7.0万辆，同比+106.9%/+113.3%，环比+79.9%/+56.6%。

（三）动力电池数据跟踪：宁德时代继续领跑，行业产装比持续下降

据创新联盟发布的国内动力电池数据显示，12月我国动力电池装车量36.1GWh，同比增长37.9%，环比增长5.5%。其中三元电池装车量11.4GWh，占总装车量31.6%，同比增长3.3%，环比增长3.5%；磷酸铁锂电池装车量24.7GWh，占总装车量68.3%，同比增长64.0%，环比增长6.9%。

1-12月，我国动力电池累计装车量294.6GWh, 累计同比增长90.7%。其中三元电池累计装车量110.4GWh，占总装车量37.5%，累计同比增长48.6%；磷酸铁锂电池累计装车量183.8GWh，占总装车量62.4%，累计同比增长130.2%，呈现快速增长发展势头。

集中度上，今年12月，我国新能源汽车市场共有总计41家动力电池企业实现装车配套，较去年同比减少6家。前3、5、10家动力电池企业装机量分别29.1GWh、31.8GWh和35.1GWh，占有率分别为80.5%、88.0%和97.0%。具体企业排名上，今年12月，宁德时代以48.20%的占比继续领跑，比亚迪的弗迪电池、中创新航、国轩高科、欣旺达则分别以23.45%、6.53%、4.52%、2.62%的占比位居2至5位。6至15位则分别是亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、LG新能源、瑞浦兰钧、捷威动力、正力新能、多氟多、力神及鹏辉能源。

据SNE Research发布的全球动力电池数据显示，1-11月，全球新注册登记的动力电池装车总量达到446GWh，同比增长74.7%。其中全球动力装车量TOP10企业分别是：宁德时代、比亚迪、LG新能源、松下、SK On、三星SDI、中创新航、国轩高科、欣旺达及亿纬锂能。宁德时代以37.1%的占比继续领跑，前3、5、10家动力电池企业装机量分别281.1GWh、341.2GWh和393.8GWh，占有率分别为63.0%、76.6%和88.4%。

三、储能行业动态跟踪

【福建：储能可参与电力市场，适时开展容量市场】

2月1日，福建省能监办发布了《福建电力市场运营基本规则（试行）》。该规则规定：包括储能企业、负荷集合商、可调节负荷等在内的新兴市场主体，都可参与福建电力市场。

福建电力市场分为：电力批发市场、电力零售市场，其中电力批发市场由电能量市场、辅助服务市场构成，在时机成熟时，还将开展容量市场。电力批发市场，将是现阶段储能最主要的目标市场。现货市场：集中竞价，边际出清。包括日前电能量市场、实时电能量市场。现货电能量市场与辅助服务市场可采取分开独立出清或联合优化出清的模式开展；辅助服务市场：集中竞价，边际出清。调频辅助服务：参照报价、调频性能、系统调频容量需求等计算市场出清价。调峰辅助服务，包括深度调峰交易、深度调峰容量交易、启停调峰交易、可调节负荷容量交易。逐步实现与现货市场融合。辅助服务费用在发电侧、用户侧进行合理分享或分摊；容量机制：发电容量成本回收，通过容量补偿机制、容量市场实现。适时执行容量补偿，补偿对象为参与电力现货市场的市场化机组。容量补偿费用根据核定的容量补偿电价，按月收取。并根据机组有效容量占比为机组提供补偿。逐渐过渡到不同时间周期的容量拍卖交易模式。（来源：储能与电力市场）

【浙江：储能常态化参与电力辅助服务】

2月1日，浙江能源监管办发布了关于浙江省第三方独立主体参与电力辅助服务有关事项的通知。经过2023年1月1日-2023年1月31日第三方独立主体参与电力辅助服务结算试运行，取得预期成效。自2023年2月1日转入常态化运行。

储能、虚拟电厂、负荷聚合商及电力用户等第三方独立主体按“独立辅助服务提供者”注册；旋转备用、削峰调峰、填谷调峰最小申报时长为0.5小时，最小申报容量为0兆瓦。（来源：储能与电力市场）

【1MW及以上独立新型储能参与！福建电力中长期交易实施细则（2023年试行版）发布】

2月1日，福建电力交易中心有限公司印发《福建电力市场中长期交易实施细则（2023年试行版）》的通知。

其中，明确独立新型储能主体准入条件：①应当是具有法人资格、财务独立核算、信用良好、能够独立承担民事责任的经济实体；②独立新型储能主体应签订并网调度协议，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，具备电力、电量数据分3时计量与传输条件，数据准确性与可靠性满足要求；③独立新型储能主体参与电能量市场应满足最大充放电功率、最大调节容量及持续充放电时间的准入条件，充电/放电功率不小于1万千瓦，且持续时间不小于1个小时。符合准入条件的独立新型储能主体通过电力交易平台，向电力交易机构提交入市注册申请，办理注册获取入市资格。（来源：储能头条）

【能源局：组织开展储能涉网安全研究，制定储能建设工程监督检查大纲】

1月30日，国家能源局发布了《2023年电力安全监管重点任务》。

在“加强电网安全风险管控”中，《2023年电力安全监管重点任务》指出：完善电网运行方式分析制度，形成覆盖全年、层次清晰、重点突出的电网运行方式分析机制。组织开展电化学储能、虚拟电厂、分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究，加强“源网荷储”安全共治。推进非常规电力系统安全风险管控重点任务落实。

在“加强施工安全监管和工程质量监督工作”中，《2023年电力安全监管重点任务》指出：对全国在建电力建设重点工程（水电、大型火电、抽水蓄能、特高压工程、大型风电光伏工程）开展“四不两直”施工安全及质量监督专项督查。做好以信用为基础的新型电力安全监管机制试点。推动电力建设施工领域智慧工地建设。指导有关行业协会推进产业工人实名制平台开发建设应用。制定《电力建设工程质量监督机构考核管理办法》、《新型储能电站建设工程质量监督检查大纲》，对电力质监机构开展调研督导。（来源：储能与电力市场）

【八部门：组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作】

工信部等八部门近日印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作〔本文所指公共领域车辆包括公务用车、城市公交、出租(包括巡游出租和网络预约出租汽车)、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车〕，试点期为2023—2025年。

试点工作主要目标包括①车辆电动化水平大幅提高。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。②充换电服务体系保障有力。建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩(标准桩)与公共领域新能源汽车推广数量(标准车)比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。③新技术新模式创新应用。建立健全适应新能源汽车创新发展的智能交通系统、绿色能源供给系统、新型信息通信网络体系，实现新能源汽车与电网高效互动，与交通、通信等领域融合发展。智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用有效扩大，车网融合等新技术得到充分验证。（来源：工信微报）

四、风险提示

新能源车产销不及预期、政策不及预期；订单新接或交付低于预期；技术更新的风险；市场竞争加剧风险；供应链短缺风险；储能需求、政策不及预期；原材料价格上涨风险等。