中国电力市场展望

在中国，煤炭发电长期占据主体地位，发挥着电力安全、稳定供应、应急调峰等重要的基础性作用。不过，为了实现“双碳”目标，加快煤炭转型势在必行。在过去的几年中，煤炭发电的比例正在下降，而风电和光伏发电得到了更广泛的发展，中国正越来越多地转向可再生能源和新能源的应用。

由于中国能源分布不均衡，一些经济活跃的沿海地区仍会存在电力缺口，为了解决这一问题，十四五规划中主要提出了两点解决方案：

• 其一，建立更多的特高压线路，提高电网的输送能力；

• 其二，便是大力发展可再生能源。

专家表示，在过去的两年里，很多省份建立了电力管理系统，有利于进一步管理电力的使用和传输。并且，很多省份已经开始实行绿色交易机制，未来可再生能源将加入市场的能源交易中，届时通过绿色交易平台，可以直接与终端用户和零售商进行交易。

中国氢能产业未来趋势

2022年3月，中国发布了《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》，提出：

• 2025年可再生能源制氢量将提升至10至20万吨/年；

• 2030年形成较为完备的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢及供应体系；

• 2035年形成氢能多元应用生态，可再生能源制氢在终端能源消费中的比重明显提升等目标。

《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》是我国氢能产业发展的顶层规划。

在政策方面，中国的氢燃料电池汽车国补政策全面落地，形成了“3+2”氢燃料电池汽车示范城市群，跨地域开展氢燃料电池汽车推广。专家预测，2022年全年氢燃料汽车上险量将超4000辆，高于2021年的1881辆，预计2023年或将超10000辆。

发展氢能事关国家能源安全，因此是比较确定的赛道，而对于投资机会而言，专家建议可多关注储运技术和制氢设备。氢气储运是氢能源产业链降低成本的关键，而当前主要以液态储氢、管道运氢和固态储氢为主，不同的技术路线都有着对应的应用场景和巨大的市场空间。在制氢设备领域，专家表示更看好电解槽，相关创新型的电解槽公司或会有更多机会。根据机构预测，到2030年，全球电解槽行业将有高达数万亿人民币的市场容量。

美国《通胀削减法案》(IRA) 

对太阳能供应链的影响

2022年8月，美国总统拜登在白宫签署《通胀削减法案》。9月，该法案已正式立法。虽然该法案以削减通胀为名，但其内容主要聚焦在气候和清洁能源以及医疗保健等领域。

瑞银北美替代能源与环境服务研究主管Jon Windham表示，拜登政府非常关注气候变化和可再生能源的发展，而该法案的推出，加大了社区风电光伏税收优惠规模，同时在制造端增加了美国本土企业的税收抵免，这些举措都将有望进一步提振美国光伏装机需求。

Jon Windham认为，相关税收减免政策将有力拉动美国光伏投资，而如逆变器等部分光伏价值链或将很快实现美国本土化生产，这将为投资者带来投资机遇。

也有投资者认为该法案的推出更多的是为了短期选举利益，担心其延续性的问题。对此，Jon Windham则认为该法案在接下来很多年都会存在。“或许一些补贴可能过于慷慨了，今后可能在补贴上会做调整，但是作为整体的法案，我觉得还会延续。”

欧洲能源危机

自今年年初俄乌冲突爆发以来，西方对俄罗斯施加制裁，来自俄罗斯的天然气供应几乎完全中断，欧洲能源短缺问题日益严重。而随着冬季的到来，欧洲的情况更令人担忧。

专家认为，当前欧洲需要面对短中长期的不同问题：

• 从短期来看，首当其冲的是如何度过这个冬季；

• 从中期来看，需要解决能源危机与可能带来的经济危机；

• 而从长期来看，则需要在可持续发展的基础上，考虑能源安全以及如何确保足够的能源供应的问题。

在欧洲，人们使用天然气作为供热能源，而民宅的供电是首先得到保护的。但如果出现天然气短缺，那么就需要关停一些工厂。譬如在德国，化工行业是其第三大行业，化工厂的关停势必对经济带来较大的影响。

专家表示，当前欧洲的燃料库存仍较为充足，但为了应对即将到来的冬季，欧洲仍需要开发其他燃料的替代方案，或增加天然气和其他燃料的进口，以应对冬季可能出现的能源紧缺问题。